當前隨著銀行理財產(chǎn)品收益率不斷下降，居民投資權(quán)益類資產(chǎn)的意愿強烈。而在精準、高效等優(yōu)勢加持下，居民理財向互聯(lián)網(wǎng)端轉(zhuǎn)移將是大勢所趨，近期互聯(lián)網(wǎng)理財市場熱度持續(xù)攀升。除了銀行等金融機構(gòu)加碼發(fā)展線上渠道外，第三方理財平臺也加速搶占市場，上線多種理財產(chǎn)品，同時還布局投顧等領(lǐng)域，幫助用戶制定資產(chǎn)配置策略。支付寶披露的最新數(shù)據(jù)顯示，近一個月平臺上基金申購金額同比去年增長超5倍，新基民同比增長1倍多。

不過專家也表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)模式帶來效率的提升，投資者行為更加高頻，很可能也更加短視。投資者對理財要有正確的認知，不要短期追漲殺跌，而是結(jié)合自己的風險承受能力跟生活目標，做好長期投資的打算。

產(chǎn)品、服務全面強化互聯(lián)網(wǎng)理財勢不可擋

互聯(lián)網(wǎng)理財市場近期持續(xù)活躍，第三方理財平臺紛紛上線多種理財產(chǎn)品，同時還加速布局投顧等領(lǐng)域，幫助用戶制定資產(chǎn)配置策略。

7月13日，支付寶理財平臺上線“金選專區(qū)”，首期推出了銀行存款、定期理財、基金等超50只產(chǎn)品。而除了支付寶，騰訊理財通、度小滿金融等不少互聯(lián)網(wǎng)理財平臺也都在加速搶占居民理財市場。除了加速產(chǎn)品上線，在服務端，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺還在布局投顧等業(yè)務，幫助用戶制定資產(chǎn)配置策略。上線3個月，由螞蟻金服和先鋒領(lǐng)航投顧聯(lián)手推出的“幫你投”近日曬出的成績單也取得了不錯的業(yè)績。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，從7年前余額寶橫空出世后，貨幣基金就開始逐漸向互聯(lián)網(wǎng)端轉(zhuǎn)移，債基、股基以及一些混合型基金也都有逐漸線上化的趨勢。而今年疫情之后，線上無接觸的理財更加火熱起來。騰訊金融科技智庫首席投資專家劉明軍對記者表示，當前居民理財?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)化趨勢勢不可擋，不僅是互聯(lián)網(wǎng)平臺，其他金融機構(gòu)也將大力發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務模式。

便捷高效優(yōu)勢明顯創(chuàng)新發(fā)展空間仍存

業(yè)內(nèi)指出，相比傳統(tǒng)的線下理財，互聯(lián)網(wǎng)理財模式具有方便快捷等優(yōu)勢，也將幫助居民理財更加精準、高效。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏在接受記者采訪時表示，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品最大的優(yōu)勢在于其購買較為方便，渠道與銀行、基金公司等金融機構(gòu)之間打通了交易賬戶，投資者可以在同一個平臺選擇不同類型的投資品種，也可以對同一平臺上的同類理財產(chǎn)品進行比較后就可以直接完成交易，簡化了投資者繁瑣的平臺注冊、資金劃轉(zhuǎn)等流程。

記者親身體驗投顧產(chǎn)品“幫你投”發(fā)現(xiàn)，界面可以直接跳出根據(jù)模型測算出的“最佳投資策略”。記者得到的投資策略說明書顯示，投資策略分為“安睡增值策略”到“全面進攻策略”10種，收益目標分別對應從2.5%到11%，收益目標越高，投資配置中股票類基金占比越高，固收類占比越小，不虧損概率也相應降低。選擇某一投資策略后，便可轉(zhuǎn)入資金。說明書顯示，其投顧服務費為每日總資產(chǎn)的0.0014%。

黃大智表示，相比于個人直接投資而言，投顧公司在專業(yè)化上更具優(yōu)勢，要比個人投資更加理性，同時也更加具有資金規(guī)模的優(yōu)勢。不過他也指出，使用此種買方投顧服務，無論收益如何，都要每天額外支付投顧服務費。“其收取的服務費是按照用戶的總資產(chǎn)百分比來進行提成的，那么對于管理機構(gòu)而言，它總是有動力去把用戶的總資產(chǎn)規(guī)模不斷做大。”

專家表示，互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域未來仍有進一步拓展和創(chuàng)新的空間。劉明軍表示，除了銷售和服務的線上化、智能化，在產(chǎn)品端，也可以去做一些改進和調(diào)整。“主要創(chuàng)新方向在于，要基于對客戶洞察，他們在專業(yè)能力、理財經(jīng)驗、風險偏好、行為認知等各個方面的細微差異做細分，在產(chǎn)品設(shè)計和后期服務上做針對性應對。比如，對于以前習慣于買銀行理財、專業(yè)能力較為欠缺、投入資金不太小的人群，現(xiàn)在逐步接受凈值化產(chǎn)品，但又不想跨度太大，可以涉及理財升級版的固收類產(chǎn)品。”

專家提示投資風險做好長期投資打算

專家表示，互聯(lián)網(wǎng)理財更加便捷、高效，但投資者也可能由此忽略了對自身投資風險的合理把控。劉明軍指出，由于效率的提升，投資者的行為更加高頻，很可能也更加短視，更喜歡追逐熱點，更加看排名買產(chǎn)品，更難做到理性。短期化、情緒化對投資者是非常不利的。與此同時，對于投資管理機構(gòu)而言，互聯(lián)網(wǎng)信息過載且傳播迅速，投資者行為趨同化嚴重，在短期內(nèi)方向高度一致的行為可能給產(chǎn)品的投資管理帶來難度，短期規(guī)模暴增可能影響到基金的業(yè)績，規(guī)模大幅縮水則可能帶來流動性問題。

實際上，針對一些風險，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺在產(chǎn)品設(shè)計上已經(jīng)有所考慮。度小滿金融相關(guān)負責人表示，不僅僅平臺本身的資質(zhì)要符合各項法規(guī)和監(jiān)管要求，他們還為自身代銷的各類理財產(chǎn)品充當了“二道風控”的角色。同時，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺因為天然面對海量用戶的屬性，對用戶體驗、信息披露也有著更多追求。

同時專家指出，投資者自身也需要提升投資理財能力。殷燕敏表示，互聯(lián)網(wǎng)上購買理財產(chǎn)品，不像線下金融機構(gòu)配備有專業(yè)的理財經(jīng)理可以立馬解答專業(yè)問題、講解產(chǎn)品，對于很多投資者而言，在選擇投資產(chǎn)品時，一定要認真閱讀產(chǎn)品說明書，分清產(chǎn)品的管理機構(gòu)是什么機構(gòu)，產(chǎn)品投資的范圍是什么，產(chǎn)品的風險是否高于自己的承受能力，看不懂產(chǎn)品的收益設(shè)計模式，最好還是不要亂投，也切莫只看產(chǎn)品宣傳的業(yè)績比較基準或歷史收益率，這些數(shù)據(jù)都僅供參考，最終產(chǎn)品的收益水平依然是與當期的市場環(huán)境、機構(gòu)的投資能力息息相關(guān)。

具體以基金產(chǎn)品來看，劉明軍表示，總的來說，投資者的投資心理和行為的變化跟環(huán)境的變化相比，又往往是滯后的。無論是穩(wěn)健投資者還是激進型投資者，在投資時都應該做長期打算，并做好資產(chǎn)配置。(記者汪子旭)

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