CDR開始“實(shí)操” 小米已提交發(fā)行申請(qǐng)

繼公開征求意見一個(gè)月之后，證監(jiān)會(huì)于6月6日正式發(fā)布了《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)，同時(shí)發(fā)布的還有創(chuàng)新型企業(yè)上市的細(xì)則文件，這意味著創(chuàng)新型企業(yè)通過CDR形式在A股上市進(jìn)入了實(shí)際操作階段，中國(guó)資本市場(chǎng)中的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)數(shù)量將逐步增加。

昨日多個(gè)媒體發(fā)布消息稱，小米最快于6月7日就發(fā)行CDR向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，有望成為首家CDR企業(yè)，招股書會(huì)在近日發(fā)布。昨日知情人士向新京報(bào)記者確認(rèn)了上述消息，小米確實(shí)已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行CDR申請(qǐng)。

不再適用有關(guān)盈利的發(fā)行條件

CDR的全稱是中國(guó)存托憑證，簡(jiǎn)單地說，CDR是代持股票的一種憑證。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，實(shí)施CDR，可以在基本不改變現(xiàn)行法律框架的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)境外上市公司回歸A股。

6月7日起，符合條件的創(chuàng)新企業(yè)就可以向證監(jiān)會(huì)遞送CDR發(fā)行申報(bào)材料。就創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)的發(fā)行上市方式，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，符合試點(diǎn)條件的紅籌企業(yè)，可以優(yōu)先選擇通過發(fā)行CDR在境內(nèi)上市融資;符合股票發(fā)行條件的，也可以選擇發(fā)行股票。符合試點(diǎn)條件的境內(nèi)企業(yè)，可以直接在境內(nèi)市場(chǎng)IPO。

此次公布的《管理辦法》等文件，明確規(guī)定符合條件的創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)不再適用有關(guān)盈利及不存在未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行條件。擬參與試點(diǎn)的創(chuàng)新企業(yè)，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)全面、審慎核查后，認(rèn)為完全符合試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行條件和各項(xiàng)信息披露要求的，可以提出納入試點(diǎn)和公開發(fā)行股票或存托憑證的申請(qǐng)。

試點(diǎn)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)高于“獨(dú)角獸”

證監(jiān)會(huì)披露的文件顯示，本次支持創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市工作以試點(diǎn)方式開展，設(shè)定了相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻。值得注意的是，目前能夠參與試點(diǎn)的創(chuàng)新型企業(yè)較少，試點(diǎn)門檻較高。

《若干意見》規(guī)定的試點(diǎn)企業(yè)選取標(biāo)準(zhǔn)包括：已在境外上市且市值不低于2000億元人民幣的紅籌企業(yè);尚未在境外上市，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于30億元人民幣且估值不低于200億元人民幣，或收入快速增長(zhǎng)，擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先的技術(shù)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的紅籌企業(yè)和境內(nèi)企業(yè)。

“總體上看，試點(diǎn)企業(yè)選取門檻高于市場(chǎng)口語(yǔ)化說法的所謂‘獨(dú)角獸’企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。”證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，發(fā)行審核會(huì)嚴(yán)格把關(guān)，審慎選取試點(diǎn)企業(yè)，充分考慮國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)情況，把握好試點(diǎn)的數(shù)量和節(jié)奏，平穩(wěn)有序開展試點(diǎn)工作，不會(huì)一哄而上。

據(jù)媒體報(bào)道，小米最快于6月7日就發(fā)行CDR向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，有望成為首家CDR企業(yè)，招股書會(huì)在近日發(fā)布。中信建投證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)符合試點(diǎn)條件的有5家企業(yè)，分別是小米、百度、阿里巴巴、京東和網(wǎng)易。預(yù)計(jì)5家獨(dú)角獸發(fā)行CDR規(guī)模為1360億元-2200億元。

標(biāo)簽： 小米 CDR