什么是并購基金?

并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

并購基金有哪些特點(diǎn)?

1、在資金募集的時候，并購基金主要由少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人以私人方式募集，其銷售和贖回由基金經(jīng)理通過與投資者私下協(xié)商進(jìn)行。此外，投資方式也是定向增發(fā)的形式，很少涉及公開市場的操作，一般也不需要披露交易細(xì)節(jié)。

2、并購基金一般投資于私人公司，即未上市公司，很少投資于公開發(fā)行的公司，不會涉及要約收購的義務(wù)。同時采用股權(quán)投資，很少涉及債權(quán)投資。因此，股權(quán)的民間投資機(jī)構(gòu)在被投資企業(yè)的決策管理中享有一定的投票權(quán)，這主要體現(xiàn)在投資工具上。

3、并購基金傾向于組建具有一定規(guī)模和穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)，與風(fēng)險投資基金明顯不同，其投資期限更長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。所以流動性差，流動性差。沒有現(xiàn)成的市場可以讓股權(quán)未上市公司的轉(zhuǎn)讓方和購買方直接聯(lián)系到成交易。

4、多采用有限合伙制。這種企業(yè)組織形式具有良好的投資管理效率，避免了雙重征稅的弊端。同時，投資退出渠道多樣化，并購基金投資可以通過IPO、交易出售、并購、目標(biāo)公司管理層回購等方式進(jìn)行。

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