量化對(duì)沖基金是什么?量化對(duì)沖基金的特點(diǎn)有哪些?

量化對(duì)沖基金是一種運(yùn)用量化和對(duì)沖交易策略進(jìn)行投資的基金。量化是通過(guò)套期保值策略來(lái)中和市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，目的是避免購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)帶來(lái)的不必要的風(fēng)險(xiǎn)。它的量化是一種用量化模型找到收入(阿爾法)的手段，可以有效排除人的主觀非理性因素的干擾，從而保證投資中紀(jì)律嚴(yán)明

量化對(duì)沖策略又稱(chēng)阿爾法策略，是“量化”和“對(duì)沖”兩個(gè)概念的結(jié)合。

“量化”是指通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法和數(shù)學(xué)模型來(lái)指導(dǎo)投資。其本質(zhì)是定性投資的定量實(shí)踐。

“套期保值”是指通過(guò)管理和降低投資組合系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得相對(duì)穩(wěn)定的收益，以應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)的變化。

金融學(xué)的經(jīng)典模型CAPM表明：投資組合的預(yù)期收益可以分為兩部分：收益和收益。

即投資收益率=回報(bào)回報(bào)。

回報(bào)是投資組合超過(guò)市場(chǎng)基準(zhǔn)的回報(bào)?；貓?bào)是投資組合承擔(dān)市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的回報(bào)。

優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以利用自己的選股和擇時(shí)能力獲得收益，但難以避免市場(chǎng)下跌帶來(lái)的損害(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))。通過(guò)使用量化對(duì)沖策略，可以剝離或降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(收益)，使投資組合無(wú)論在市場(chǎng)上漲或下跌時(shí)，都有機(jī)會(huì)獲得正收益。量化對(duì)沖基金追求的是絕對(duì)收益，而不是相對(duì)收益。

通過(guò)量化投資建立股票的多頭組合;利用做空股指期貨，對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，最終獲得穩(wěn)定的超額收益。

這時(shí)候有小伙伴會(huì)問(wèn)了，既然可以無(wú)視市場(chǎng)漲跌，那量化對(duì)沖策略是不是什么時(shí)候都可以用?

其實(shí)量化對(duì)沖是適用的。至少對(duì)沖是有效的。

量化對(duì)沖策略適用于不同的市場(chǎng)環(huán)境，在震蕩，下跌市或股債雙殺的市場(chǎng)會(huì)更有吸引力，因?yàn)樗慕^對(duì)收益。

此外，套期保值有成本，成本的來(lái)源是股指期貨，的基礎(chǔ)，即期貨價(jià)格減去現(xiàn)貨價(jià)格。當(dāng)基數(shù)差為正時(shí)，期貨，做空股票指數(shù)將有助于投資組合。當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，做空股票指數(shù)會(huì)使投資組合產(chǎn)生套期保值成本。

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