南方航空(600029)5月14日晚間公告，公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募資總額不超過160億元，擬用于飛機(jī)購置、航材購置及維修項(xiàng)目(106億元)，引進(jìn)備用發(fā)動(dòng)機(jī)(6億元)及補(bǔ)充流動(dòng)資金(48億元)等。

    隨著南方航空機(jī)隊(duì)規(guī)模和專業(yè)人員隊(duì)伍的快速發(fā)展，公司航空營運(yùn)能力逐步提高，在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位也不斷提高，帶動(dòng)公司營業(yè)收入規(guī)模持續(xù)提升，2017年度、2018年度、2019年度及2020年一季度，營業(yè)收入分別為1275億元、1436億元、1543億元及211億元。

    由于航空運(yùn)輸業(yè)企業(yè)盈利能力受市場(chǎng)需求、燃油價(jià)格、匯率等諸多因素影響，南方航空2017年度、2018年度以及2019年度公司歸屬于母公司股東的凈利潤分別為59.1億元、29.8億元以及26.5億元，其中2018年度凈利潤有所下滑主要是受到匯率和燃油價(jià)格波動(dòng)的影響所致。

    2020年1月下旬起，受新冠肺炎疫情影響，旅客出行需求驟減，航空業(yè)整體受到明顯沖擊，南方航空一季度出現(xiàn)虧損。但自2020年3月起，隨著國內(nèi)疫情的不斷緩解及復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)步推進(jìn)，南方航空及時(shí)調(diào)整運(yùn)力投入并恢復(fù)部分航班，其主要經(jīng)營數(shù)據(jù)有望逐漸得到恢復(fù)。

    根據(jù)全國民航工作會(huì)議文件，中國民航近10年旅客運(yùn)輸量年均增速達(dá)11%，但人均乘機(jī)僅0.47次，而美國人均乘機(jī)基本穩(wěn)定在2.3~2.7次，相當(dāng)于中國的5~6倍。未來一段時(shí)期我國民航運(yùn)輸市場(chǎng)將繼續(xù)保持中高速增長，發(fā)展空間依然巨大。國際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，到2036年，中國航空客運(yùn)總量將達(dá)到15億人次，巨大的市場(chǎng)潛力給我國航空公司遠(yuǎn)期運(yùn)力規(guī)模帶來了穩(wěn)定的增長空間，也對(duì)航材配置以及維修保養(yǎng)等航空運(yùn)輸配套保障能力提出了更高的要求。

    據(jù)了解，南方航空飛機(jī)購置項(xiàng)目擬引進(jìn)的11架飛機(jī)均已取得行業(yè)主管部門的批復(fù)。航材購置及維修項(xiàng)目不涉及審批及備案。項(xiàng)目投資總額為216.86億元，投資方向包括市場(chǎng)主流機(jī)型的飛機(jī)購置、高價(jià)周轉(zhuǎn)件購置、飛機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)及航材維修維護(hù)等，擬使用募集資金投入106億元。

    據(jù)南方航空介紹，基于公司歷史機(jī)隊(duì)運(yùn)營數(shù)據(jù)，經(jīng)初步測(cè)算，在引進(jìn)11架飛機(jī)后，每個(gè)完整年度將為公司合計(jì)增加營業(yè)收入約19億元。此外，本次使用部分募集資金用于航材購置及維修，將提高公司的運(yùn)營效率，增強(qiáng)航空運(yùn)輸安全性和航班準(zhǔn)點(diǎn)率，該部分不直接產(chǎn)生效益。

    隨著南方航空機(jī)隊(duì)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，公司所需保有的備用發(fā)動(dòng)機(jī)數(shù)量也隨之上升。保有合理的備用發(fā)動(dòng)機(jī)的數(shù)量，可以避免隨機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)發(fā)生故障而影響整個(gè)機(jī)隊(duì)的正常運(yùn)營。南方航空稱，本次募集資金中的6億元用于購置備用發(fā)動(dòng)機(jī)將有利于進(jìn)一步保障整個(gè)機(jī)隊(duì)的有效運(yùn)營，有利于提高飛機(jī)利用率，降低單位飛機(jī)成本。

    伴隨機(jī)隊(duì)規(guī)模、航線網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴(kuò)大，南方航空生產(chǎn)經(jīng)營的流動(dòng)資金需求也隨之上升。同時(shí)，受新冠肺炎疫情影響，民航業(yè)市場(chǎng)需求受到較大沖擊。2020年一季度民航業(yè)共完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量165.2億噸公里，旅客運(yùn)輸量7407.8萬人次，同比分別下降46.6%和53.9%，本次疫情對(duì)民航業(yè)的整體流動(dòng)性以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力均提出較大挑戰(zhàn)。

    南方航空表示，通過本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，將顯著增強(qiáng)公司的資本實(shí)力，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供必要的資金支持，有利于降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。并將進(jìn)一步提升公司的運(yùn)輸服務(wù)能力和安全保障能力，優(yōu)化機(jī)隊(duì)結(jié)構(gòu)，更好地滿足我國，特別是粵港澳大灣區(qū)日益增長的航空運(yùn)輸需求，并提升公司的資本實(shí)力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金到位后，南方航空的資本金實(shí)力將得到進(jìn)一步提升，資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)鍵，營運(yùn)資金更加充沛，有利于提升公司流動(dòng)性、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著募集資金投資項(xiàng)目效益的逐步釋放，公司的盈利能力將得到提升，有利于增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

標(biāo)簽： 南方航空