近日，綠景控股公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案確定轉(zhuǎn)型K12教育行業(yè)，引起市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。3月25日，綠景控股發(fā)布《關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的修訂公告》和《關(guān)于深圳證券交易所<關(guān)于對(duì)綠景控股股份有限公司的重組問(wèn)詢函>的回復(fù)公告》，對(duì)本次重組方案進(jìn)一步修訂和說(shuō)明。

核心產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)突出標(biāo)的資產(chǎn)前景廣闊

    公開(kāi)信息顯示，佳一教育是一家k12課外教育培訓(xùn)服務(wù)提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為k12課外培訓(xùn)服務(wù)和教學(xué)解決方案輸出，公司面向課外教育培訓(xùn)市場(chǎng)推出了“佳一數(shù)學(xué)”、“點(diǎn)津作文”等核心課程產(chǎn)品。

    作為學(xué)校教育的有效補(bǔ)充，K-12課外輔導(dǎo)是教育領(lǐng)域中需求最強(qiáng)勁的細(xì)分領(lǐng)域之一。根據(jù)德勤《喚醒教育：轉(zhuǎn)機(jī)中把握先機(jī)》及Frost&Sullivan報(bào)告，2018年中國(guó)K-12課外輔導(dǎo)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了5600億元，較2017年增長(zhǎng)17%。從2014年到2018年，K-12課外輔導(dǎo)服務(wù)市場(chǎng)的復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.2%，預(yù)計(jì)2020年市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)6000億元。

    從歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，根據(jù)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，佳一教育2019年?duì)I業(yè)收入3.43億元、歸屬于母公司凈利潤(rùn)5629.55萬(wàn)元，較2018年?duì)I業(yè)收入1.91億元、歸屬于母公司凈利潤(rùn)3911.72萬(wàn)元有所增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，華東地區(qū)居民教育消費(fèi)升級(jí)需求旺盛，佳一教育是華東地區(qū)K12課外培訓(xùn)知名企業(yè)，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有豐富的教育行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，憑借拳頭產(chǎn)品“佳一數(shù)學(xué)”和“點(diǎn)津作文”教研輸出，實(shí)現(xiàn)全國(guó)輻射，盈利能力突出。

實(shí)控人全額認(rèn)購(gòu)參與定增彰顯信心

    根據(jù)公告顯示，余豐作為綠景控股實(shí)際控制人通過(guò)全額認(rèn)購(gòu)募集配套資金后，與其控制的廣州天譽(yù)將合計(jì)持有綠景控股26.05%的股份，不會(huì)發(fā)生實(shí)際控制人變更的情形。

    值得關(guān)注的是，公司實(shí)際控制人全額認(rèn)購(gòu)參與定增，并就認(rèn)購(gòu)配套募集資金所需資金和所得股份鎖定作出切實(shí)可行的安排并出具相應(yīng)承諾，足見(jiàn)對(duì)本次重組的信心。

    事實(shí)上，近兩年來(lái)市場(chǎng)資金量一直處于吃緊狀態(tài)，定增市場(chǎng)發(fā)行也持續(xù)困難。據(jù)開(kāi)源證券發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年定增發(fā)行失敗的概率高達(dá)52.4%，2019年以來(lái)延續(xù)這一趨勢(shì)，發(fā)行失敗的概率進(jìn)一步小幅提升至52.6%。同時(shí)還存在眾多項(xiàng)目發(fā)行不滿額(實(shí)際募資低于預(yù)計(jì)募資金額的90%)的情形。因此，上市公司的大股東等實(shí)力雄厚的力量參與顯得尤為重要。

    分析人士認(rèn)為，綠景控股近年來(lái)一直在尋求符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際情況的、能夠給公司帶來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金流、成長(zhǎng)性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升公司盈利能力;而佳一教育身處k12教育賽道，不僅行業(yè)發(fā)展前景廣闊，且自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，盈利能力不俗。此次重組有利于上市公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升發(fā)展?jié)摿Γ熬爸档闷诖?/p>

(林娉瑩)

標(biāo)簽： 綠景控股