或涉集資詐騙

12月2日，上海公安浦東公安分局通過官方微博號(hào)“警民直通車-浦東”通報(bào)關(guān)于“華領(lǐng)資產(chǎn)”案件偵辦情況。

通報(bào)稱，2019年11月13日，上海公安浦東公安分局根據(jù)群眾報(bào)案，對(duì)上海華領(lǐng)資產(chǎn)管理有限公司(下稱華領(lǐng)資產(chǎn))以涉嫌集資詐騙罪立案?jìng)刹椤Ｄ壳?，警方已?duì)“華領(lǐng)資產(chǎn)”法定代表人孫某等4名犯罪嫌疑人依法采取刑事強(qiáng)制措施。

通報(bào)稱，經(jīng)查，2016年3月起，“華領(lǐng)資產(chǎn)”在經(jīng)營(yíng)過程中，通過虛構(gòu)銀行承兌匯票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、包裝發(fā)行私募基金產(chǎn)品的方式騙取投資人資金，詐騙資金用于還本付息、個(gè)人揮霍等。目前，案件正在進(jìn)一步偵辦中。

浦東警方表示，本案投資人可通過“上海經(jīng)偵非法集資案件投資人信息登記平臺(tái)”進(jìn)行網(wǎng)上登記備案，也可攜帶本人身份證件和相關(guān)報(bào)案材料至戶籍所在地，或?qū)嶋H居住地公安機(jī)關(guān)進(jìn)行備案登記。

公開資料顯示，華領(lǐng)資產(chǎn)成立于2013年，是華領(lǐng)(控股)集團(tuán)有限公司旗下為高凈值人群資產(chǎn)配置提供專業(yè)服務(wù)的財(cái)富管理公司，是專注其他類資產(chǎn)投資管理的基金管理人，擁有私募基金管理人牌照(基金業(yè)協(xié)會(huì)備案編號(hào)：P1007578)，并為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。

天眼查資料顯示，法人代表為孫祺，大股東為上海福坤投資管理公司，持股比例99%，是2017年8月從孫祺手中接手，張?chǎng)纬止?%。

華領(lǐng)資產(chǎn)官網(wǎng)顯示，華領(lǐng)集團(tuán)董事長(zhǎng)、華領(lǐng)資產(chǎn)總裁孫祺為加州大學(xué)洛杉磯分校(UCLA)企業(yè)金融專業(yè)碩士研究生學(xué)歷、復(fù)旦大學(xué)EMBA，擁有20年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)辦華領(lǐng)集團(tuán)、華領(lǐng)公益。歷任江蘇省國際信托有限公司證券部總經(jīng)理助理、江蘇省南京市金鑫投資有限公司高級(jí)投資經(jīng)理、譽(yù)享投資管理(上海)有限公司副總經(jīng)理。

公開資料顯示，孫祺還是上海市江蘇商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，吳曉波頻道“企投會(huì)“導(dǎo)師，先后獲得“21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道”2017年度產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新人物、“經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)”全國服務(wù)業(yè)最具影響力領(lǐng)袖人物“年度十大創(chuàng)新人物”、CCTV證券頻道2015年度第五屆中國投資者大會(huì)“投融資行業(yè)領(lǐng)軍人物”等榮稱。

實(shí)際上，今年1月華領(lǐng)資產(chǎn)在沒有召開基金份額持有人大會(huì)以及與投資人協(xié)商的情況下，突然單方面公告延期，停止向投資期限屆滿的投資人兌付本金和收益。

此后，直到9月6日華領(lǐng)資產(chǎn)就召開了澤銀18號(hào)票據(jù)投資人會(huì)議。

有投資者在接受媒體采訪時(shí)表示，華領(lǐng)資產(chǎn)在路演、募集和通過其銷售人員、業(yè)務(wù)員、理財(cái)師招攬投資人認(rèn)購、申購該系列產(chǎn)品的過程中，一再強(qiáng)調(diào)該基金主要投資于銀行承兌匯票等“高流動(dòng)性低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品”，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R1(謹(jǐn)慎型)、R2(穩(wěn)健型)。

此外，宣傳冊(cè)頁還注解“承兌銀行同意承兌匯票的，應(yīng)承擔(dān)在指定日期無條件支付確定金額給持票人的責(zé)任”，宣稱該基金“穩(wěn)健低風(fēng)險(xiǎn)”、投資期限“3-18個(gè)月”、“期限靈活”、“按季付息”，“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)7.5%-10.8%”，“迄今為止100%如期兌付”。

然而，9月6日，華領(lǐng)資產(chǎn)對(duì)完成清算的華領(lǐng)澤銀穩(wěn)健18號(hào)票據(jù)分級(jí)私募基金投資人公布清算結(jié)果時(shí)，公司法定代表人孫祺稱：“該基金托管賬戶金額為零，無任何現(xiàn)金可供兌付(延期后)到期的基金份額持有人。”

對(duì)此，孫祺給出的解釋是，該基金并非投資人想象的合同中載明的用于投資銀行承兌票據(jù)，而是全部用于投資“交易對(duì)手”的票據(jù)收益權(quán)，現(xiàn)“交易對(duì)手”全部違約，所以無任何資金回流。

需要指出的是，華領(lǐng)資產(chǎn)做的并不是它宣稱的銀行票據(jù)，而是某交易對(duì)手的“商票收益權(quán)”。它是以票據(jù)標(biāo)的企業(yè)所持有的票據(jù)作為依據(jù)，來向它的交易對(duì)手放款，本質(zhì)上和承興國際的供應(yīng)鏈金融如出一轍，都是投資市場(chǎng)上最為頭疼腦熱的債權(quán)違約問題。

業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)在市面上的票據(jù)私募，做的都是華領(lǐng)資產(chǎn)這類的“票據(jù)收益權(quán)”。

所謂票據(jù)收益權(quán)，就是擁有票據(jù)收益的權(quán)利，包括了票據(jù)貼現(xiàn)、出售等其他衍生帶來的流水進(jìn)賬。

通常來講，除了到期拿承兌收益，票據(jù)的盈利套路還有套利、質(zhì)押、換票、委托貿(mào)易融資等等，這其中最常見的便是票據(jù)套利。

票據(jù)套利就是向銀行貼現(xiàn)自己的票據(jù)，然后投向于固收利率更高的理財(cái)產(chǎn)品。只要兩者利率存在倒掛，那么就能從中倒騰收益。這種“融資”的成本要比一般借貸要低，也更為方便。

當(dāng)然，和其他資產(chǎn)的套利方法一樣，票據(jù)也有一套“空轉(zhuǎn)套利”的玩法。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，具體就是票據(jù)貼現(xiàn)——A銀行質(zhì)押開承兌匯票——到B銀行貼現(xiàn)。通過多次操作反復(fù)賺取固收和貼現(xiàn)之間的利差，而以這樣的作法可以直接將年化收益做到15%。

“但不管怎么說，這類產(chǎn)品就只有相關(guān)票據(jù)的收益權(quán)，而沒有所有權(quán)，極為依賴所有權(quán)人自己的“本事”。而結(jié)合近年來整個(gè)資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩起伏，出現(xiàn)無利可圖，甚至血本無歸的情況也并不少見。”業(yè)內(nèi)人士表示。

三家上市公司踩雷

彼時(shí)在會(huì)上，華領(lǐng)提出了所謂的投資收益分配變更協(xié)議，該協(xié)議指出：從簽約之日的次月到2020年7月31日兌付客戶本金的15%，從2020年8月1日到2021年7月31日兌付客戶本金的35%。到2022年春節(jié)，華領(lǐng)按75折回購(此項(xiàng)在后面的新版協(xié)議中刪除)或繼續(xù)等待回款。

據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，“華領(lǐng)澤銀穩(wěn)健系列票據(jù)分級(jí)私募基金”共發(fā)行了26期產(chǎn)品，“華領(lǐng)定制系列銀行承兌匯票分級(jí)私募基金”發(fā)行了11期產(chǎn)品。于2016年非公開募集，通過華領(lǐng)資管直銷，開放式運(yùn)作，總規(guī)模為35億元。

最終，華領(lǐng)資產(chǎn)還是被警方立案?jìng)刹椤６c此同時(shí)，多家上市公司也因購買華領(lǐng)資產(chǎn)旗下私募產(chǎn)品不幸“踩雷”。數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)三家公司的公告測(cè)算共計(jì)買入華領(lǐng)資產(chǎn)票據(jù)基金1.19億元。

11月25日晚間，康力電梯公告稱，近日公司根據(jù)市場(chǎng)綜合信息，獲悉公司投資的華領(lǐng)資管管理的“華領(lǐng)定制9號(hào)銀行承兌匯票分級(jí)私募基金”(下稱“華領(lǐng)定制9號(hào)”)最終可能存在期滿相關(guān)投資本金及收益不能如期、足額兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，康力電梯共斥資7900萬元，于2018年10月24日分三筆購買了“華領(lǐng)定制9號(hào)”，而三筆投資的到期日分別為2019年1月23日、2019年4月23日、2019年7月23日。

值得一提的是，彼此“踩雷”華領(lǐng)資產(chǎn)旗下私募產(chǎn)品的上市公司，并不止康力電梯。而早在11月7日，上市公司'上海洗霸和中原內(nèi)配就發(fā)布了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

11月8日，上海洗霸發(fā)布公告，11月7日該基金存續(xù)期已經(jīng)屆滿，正式進(jìn)入30個(gè)工作日的清算期。但華領(lǐng)資管相關(guān)負(fù)責(zé)人給公司確認(rèn)過有兩只2019 年下半年到期的產(chǎn)品“華領(lǐng)澤銀穩(wěn)健18號(hào)票據(jù)分級(jí)私募基金”“華領(lǐng)澤銀穩(wěn)健19號(hào)票據(jù)分級(jí)私募基金”已出現(xiàn)清算期滿未能如期、足額兌付包括但不限于優(yōu)先級(jí)份額的投資本金及收益的情形。

上海洗霸表示，公司使用2000萬元自有資金購買的“華領(lǐng)定制5號(hào)銀行承兌匯票分級(jí)私募基金”(下稱“華領(lǐng)定制5號(hào)”)，可能存在清算期滿相關(guān)投資本金或收益未能如期、足額兌付的風(fēng)險(xiǎn)，繼而可能會(huì)對(duì)公司相關(guān)期間的整體業(yè)績(jī)構(gòu)成不利影響;而中原內(nèi)配披露的投資金額也是2000萬元。

值得一提的是，這三家上市公司還在今年3月底“踩雷”良卓資管，并且良卓資管做的也是票據(jù)私募產(chǎn)品。(完)

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