每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 吳永久 　　今年券商IPO業(yè)務(wù)回暖，科創(chuàng)板項(xiàng)目的貢獻(xiàn)功不可沒(méi)。不過(guò)，投行在通過(guò)科創(chuàng)板項(xiàng)目創(chuàng)收的同時(shí)，不要忘記自身是科創(chuàng)板項(xiàng)目信披質(zhì)量的重要責(zé)任人。

11月8日，上交所發(fā)布公告稱(chēng)，近期，上交所對(duì)前期審核過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)存在的信息披露不當(dāng)行為，依據(jù)相關(guān)事實(shí)和規(guī)則，集中采取自律監(jiān)管措施。本次處理涉及木瓜移動(dòng)、新數(shù)網(wǎng)絡(luò)、晶晨股份、白山科技等4個(gè)科創(chuàng)板申報(bào)項(xiàng)目，所涉及的保薦機(jī)構(gòu)有3家，其中木瓜移動(dòng)、白山科技的保薦機(jī)構(gòu)都是中天國(guó)富證券。

此次被采取監(jiān)管措施的木瓜移動(dòng)、新數(shù)網(wǎng)絡(luò)前期已撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，上交所也已終止審核。不過(guò)事實(shí)證明，即使已經(jīng)撤了材料，還是逃脫不了監(jiān)管措施。

上交所表示，在開(kāi)展嚴(yán)格的公開(kāi)化問(wèn)詢(xún)式審核的同時(shí)，將繼續(xù)要求發(fā)行人保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，承擔(dān)第一責(zé)任，并將繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。對(duì)于相關(guān)市場(chǎng)主體經(jīng)督促后仍存在不當(dāng)行為的，上交所將進(jìn)一步加大問(wèn)責(zé)力度。對(duì)于涉嫌財(cái)務(wù)造假等信息披露重大違法違規(guī)行為的，上交所將依法按照相關(guān)程序嚴(yán)肅處理。

違反信息披露規(guī)范要求

根據(jù)違規(guī)情節(jié)程度，上交所對(duì)發(fā)行人新數(shù)網(wǎng)絡(luò)、白山科技予以監(jiān)管警示，對(duì)木瓜移動(dòng)、晶晨股份出具監(jiān)管工作函。

值得注意的是，這4個(gè)科創(chuàng)板申報(bào)項(xiàng)目所涉及的保薦機(jī)構(gòu)有3家，分別為中天國(guó)富證券、天風(fēng)證券、國(guó)泰君安。

上交所此次對(duì)這3家保薦機(jī)構(gòu)出具了監(jiān)管工作函，并對(duì)木瓜移動(dòng)的保薦代表人陳佳、陳東陽(yáng)，新數(shù)網(wǎng)絡(luò)的保薦代表人許剛、王育貴，晶晨股份的保薦代表人尋國(guó)良、李冬予以監(jiān)管警示，對(duì)白山科技的保薦代表人呂品、宋桂參出具監(jiān)管工作函。

上交所披露的信息顯示，上述4個(gè)科創(chuàng)板申報(bào)項(xiàng)目中木瓜移動(dòng)、白山科技的保薦機(jī)構(gòu)都是中天國(guó)富證券，新數(shù)網(wǎng)絡(luò)的保薦機(jī)構(gòu)為天風(fēng)證券，晶晨股份的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前上述3家保薦機(jī)構(gòu)手里都有多個(gè)科創(chuàng)板項(xiàng)目，其中國(guó)泰君安有9個(gè)，天風(fēng)證券和中天國(guó)富證券分別有3個(gè)。

此次被采取監(jiān)管措施的木瓜移動(dòng)、新數(shù)網(wǎng)絡(luò)前期已撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，上交所也已終止審核。不過(guò)事實(shí)證明，即使已經(jīng)撤了材料，還是逃脫不了監(jiān)管措施。

木瓜移動(dòng)是科創(chuàng)板首個(gè)撤材料的公司。今年7月8日，上交所在發(fā)布的《上交所依法終止對(duì)木瓜移動(dòng)的科創(chuàng)板發(fā)行上市審核》中就曾指出：“發(fā)行上市申請(qǐng)文件一經(jīng)受理，審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)內(nèi)容一經(jīng)披露，對(duì)發(fā)行人及相關(guān)機(jī)構(gòu)即產(chǎn)生法律約束力，信息披露文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的法律責(zé)任并不因?yàn)榻K止審核而減免。如果終止審核前，發(fā)行人信息披露和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)已經(jīng)存在違規(guī)問(wèn)題，上交所將按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。”

對(duì)于此次監(jiān)管措施的特點(diǎn)，上交所指出，本次集中采取自律監(jiān)管措施所針對(duì)的不當(dāng)行為，主要是相關(guān)市場(chǎng)主體在科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)等申請(qǐng)文件編制、審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)等工作中，存在不規(guī)范、不嚴(yán)謹(jǐn)、不勤勉的行為。

例如，木瓜移動(dòng)招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)未能客觀反映發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)容、未充分披露行業(yè)定位劃分依據(jù)，未充分揭示對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險(xiǎn)因素，未披露有關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與公開(kāi)信息存在差異的原因等;新數(shù)網(wǎng)絡(luò)招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)未披露此前在其他公開(kāi)市場(chǎng)披露的實(shí)際控制人變動(dòng)過(guò)程及相關(guān)股東持股信息，且未作合理解釋。

上交所表示，這些不當(dāng)行為，違反了上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則及相關(guān)規(guī)定中的信息披露規(guī)范和具體工作要求，不利于投資者了解發(fā)行人相關(guān)信息，在一定程度上影響了審核工作的正常開(kāi)展。

繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)機(jī)構(gòu)責(zé)任

今年下半年，隨著科創(chuàng)板正式開(kāi)市，科創(chuàng)板業(yè)務(wù)便成了國(guó)內(nèi)各投行角力的主戰(zhàn)場(chǎng)。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，券商投行收入排名前四的券商中，中信證券、中信建投、中金公司等都在科創(chuàng)板業(yè)務(wù)上具有優(yōu)勢(shì)。例如，按照新股發(fā)行日期計(jì)算，中信建投在三季度完成的8單IPO項(xiàng)目中有多達(dá)7單來(lái)自科創(chuàng)板。

對(duì)于上交所此次的監(jiān)管措施，某大型券商投行人士認(rèn)為，這意味著未來(lái)對(duì)科創(chuàng)板項(xiàng)目信息披露質(zhì)量的監(jiān)管可能會(huì)趨嚴(yán)。

對(duì)于今后將如何繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人主體責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，上交所明確指出，注冊(cè)制下的發(fā)行上市審核堅(jiān)持以信息披露為核心，力求把真實(shí)公司呈現(xiàn)在市場(chǎng)面前。這首先要求發(fā)行人“講清楚”，同時(shí)要求中介機(jī)構(gòu)“核清楚”。

在開(kāi)展嚴(yán)格的公開(kāi)化問(wèn)詢(xún)式審核的同時(shí)，上交所將繼續(xù)要求發(fā)行人保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，承擔(dān)第一責(zé)任;將繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整進(jìn)行核查驗(yàn)證，承擔(dān)好把關(guān)責(zé)任。

據(jù)上交所披露，科創(chuàng)板發(fā)行上市審核工作啟動(dòng)以來(lái)，上交所及時(shí)通過(guò)約見(jiàn)問(wèn)詢(xún)、談話(huà)提醒、出具監(jiān)管工作函等方式，督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量、中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，合計(jì)已達(dá)50余次。對(duì)于相關(guān)市場(chǎng)主體經(jīng)督促后仍存在不當(dāng)行為的，上交所將進(jìn)一步加大問(wèn)責(zé)力度。對(duì)于涉嫌財(cái)務(wù)造假等信息披露重大違法違規(guī)行為的，上交所將依法按照相關(guān)程序嚴(yán)肅處理。

值得注意的是，此次監(jiān)管還總共涉及8名保薦代表人。對(duì)此，上交所強(qiáng)調(diào)：“保薦代表人是發(fā)行上市申請(qǐng)文件編制和報(bào)送等工作的直接承擔(dān)者，相關(guān)不當(dāng)行為與保薦代表人未認(rèn)真、勤勉地開(kāi)展工作有直接關(guān)系。由此，上交所結(jié)合相關(guān)案件的具體情況，對(duì)相關(guān)保薦代表人采取了較為嚴(yán)格的監(jiān)管警示措施;對(duì)負(fù)有責(zé)任的發(fā)行人采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施;對(duì)相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管工作函，要求其加強(qiáng)對(duì)保薦代表人及保薦項(xiàng)目的管理，強(qiáng)化工作規(guī)范，并向上交所書(shū)面報(bào)告相關(guān)整改情況。”

標(biāo)簽： 科創(chuàng)板