在7月5日的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST康得進(jìn)行了處罰及禁入告知，內(nèi)容觸目驚心：4年內(nèi)虛增利潤(rùn)119億 。

隨后深交所發(fā)布稱，如證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST康得作出最終行政處罰決定，深交所將第一時(shí)間啟動(dòng)公司重大違法強(qiáng)制退市流程。

股民都看呆了。

01、

早在5日下午的新聞發(fā)布會(huì)上，發(fā)言人常德鵬，宣布了對(duì)*ST康得以及相關(guān)涉案人員進(jìn)行處罰的決定。

常德鵬表示，*ST康得所涉的信息披露違法行為持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，涉案金額巨大，手段極其惡劣，違法情節(jié)特別嚴(yán)重。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)向涉案當(dāng)事人送達(dá)行政處罰及市場(chǎng)禁入的事先告知書，擬在證券法規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)其及主要責(zé)任人員，進(jìn)行頂格處罰并采取終身市場(chǎng)禁入措施。

下一步證監(jiān)會(huì)將充分聽(tīng)取當(dāng)事人的陳述申辯意見(jiàn)，以事實(shí)為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩，依法進(jìn)行處罰。對(duì)涉嫌犯罪的，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

其中4年內(nèi)虛增利潤(rùn)119億最引人注目。

經(jīng)查康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式，虛增業(yè)務(wù)收入，并通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)生產(chǎn)研發(fā)費(fèi)用，產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式，虛增營(yíng)業(yè)成本，研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。通過(guò)上述方式，*ST康得虛增利潤(rùn)總額119億元。

虛增利潤(rùn)總額119億元是個(gè)什么概念？

康得新是2010年上市的，上市以來(lái)8年的凈利潤(rùn)總和也就80多億，可見(jiàn)這財(cái)務(wù)造假有多惡劣！

最后，常德鵬在例會(huì)中強(qiáng)調(diào)到，“證監(jiān)會(huì)重申，上市公司及大股東必須講真話，做真賬，及時(shí)講話，牢牢守住四條底線，不披露虛假信息，不從事內(nèi)幕交易，不操縱股票價(jià)格，不損害上市公司的利益。下一步，證監(jiān)會(huì)將一如既往地對(duì)上市公司信息披露違法行為依法嚴(yán)懲，凈化市場(chǎng)生態(tài)，努力提升上市公司質(zhì)量，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，保駕護(hù)航。”

02、

觸及《深圳證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》第四條第(三)項(xiàng)規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，公司股票自2019年7月8日起停牌。

2019年7月5日，康得新收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)《事先告知書》。根據(jù)《事先告知書》認(rèn)定的事實(shí)，公司2015-2018 年連續(xù)四年凈利潤(rùn)實(shí)際為負(fù)，

證監(jiān)會(huì)下發(fā)的行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書里面的內(nèi)容，堪稱觸目驚心。

1、在年度報(bào)告中虛增利潤(rùn)總額

2015年1月至2018年12月，康得新通過(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)方式虛增營(yíng)業(yè)收入，并通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用方式虛增營(yíng)業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。

《2015年年度報(bào)告》虛增利潤(rùn)總額23.81億元，占年報(bào)披露利潤(rùn)總額的144.65%;

《2016年年度報(bào)告》虛增利潤(rùn)總額30.89億元，占年報(bào)披露利潤(rùn)總額的134.19%;

《2017年年度報(bào)告》虛增利潤(rùn)總額39.74億元，占年報(bào)披露利潤(rùn)總額的136.47%;

《2018年年度報(bào)告》虛增利潤(rùn)總額24.77億元，占年報(bào)披露利潤(rùn)總額的722.16%。

上述行為導(dǎo)致康得新披露的相關(guān)年度報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

2、大股東占用資金

康得新與康得集團(tuán)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易金額2014年為65.23億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的171.75%;

2015年為58.37億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的120.92%;

2016年為76.72億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的83.26%;

2017年為171.50億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的109.92%;

2018年為159.31億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的88.36%。

3、未及時(shí)披露及未在年度報(bào)告中披露為控股股東提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保的情況

2016年1月22日、11月14日及2017年1月17日，康得新子公司張家港康得新光電材料有限公司(以下簡(jiǎn)稱光電材料)與廈門國(guó)際銀行股份有限公司北京分行簽訂了3份《存單質(zhì)押合同》;2018年9月27日，光電材料與中航信托股份有限公司簽訂《存單質(zhì)押合同》。前述存單質(zhì)押合同均約定以光電材料大額專戶資金存單為康得集團(tuán)提供擔(dān)保。

4、未在年度報(bào)告中如實(shí)披露募集資金使用情況

2018年7月至12月期間，康得新累計(jì)將24.53億元從募集資金專戶轉(zhuǎn)出，以支付設(shè)備采購(gòu)款的名義分別向化學(xué)賽鼎、宇龍汽車支付21.74億元、2.79億元;轉(zhuǎn)出的募集資金經(jīng)過(guò)多道流轉(zhuǎn)后主要資金最終回流至康得新，用于歸還銀行貸款、配合虛增利潤(rùn)等，變更了募集資金用途。

最后證監(jiān)會(huì)擬決定：

一、對(duì)康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款;

二、對(duì)鐘玉給予警告，并處以90萬(wàn)元罰款，其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員罰款30萬(wàn)元，作為實(shí)際控制人罰款60萬(wàn)元;

三、對(duì)王瑜、張麗雄給予警告，并分別處以30萬(wàn)元罰款;

四、對(duì)徐曙給予警告，并處以20萬(wàn)元罰款;

五、對(duì)肖鵬給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款;

六、對(duì)杜文靜、閆桂新、包冠乾、呂曉金、王棟晗、那寶立、吳炎、鐘凱、邵明圓、隋國(guó)軍、蘇中鋒、單潤(rùn)澤、劉勁松、張艷紅給予警告，并分別處以5萬(wàn)元罰款;

七、對(duì)侯向京、紀(jì)福星、余瑤、楊光裕、張述華、張宛東、高天、周桂芬、陳東給予警告，并分別處以3萬(wàn)元罰款。

此外，鐘玉作為康得新實(shí)際控制人、時(shí)任董事長(zhǎng)，在康得新信息披露違法行為中居于核心地位，直接組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)并實(shí)施了涉案違法行為，是最主要的決策者，其行為直接導(dǎo)致康得新相關(guān)信息披露違法行為的發(fā)生，情節(jié)特別嚴(yán)重。

證監(jiān)會(huì)會(huì)擬決定：

對(duì)鐘玉采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，自我會(huì)宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。

此外，還有王瑜、張麗雄、徐曙等高管也被證監(jiān)會(huì)擬決定采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，就證監(jiān)會(huì)擬對(duì)你們實(shí)施的行政處罰及市場(chǎng)禁入，你們享有陳述、申辯和要求聽(tīng)證的權(quán)利。你們提出的事實(shí)、理由和證據(jù)，經(jīng)我會(huì)復(fù)核成立的，我會(huì)將予以采納。如果你們放棄陳述、申辯和聽(tīng)證的權(quán)利，我會(huì)將按照上述事實(shí)、理由和依據(jù)作出正式的行政處罰及市場(chǎng)禁入決定。

深交所：

03、

同日，深交所表示，將持續(xù)密切關(guān)注康得新后續(xù)進(jìn)展，如證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新作出上述最終行政處罰決定，深交所將第一時(shí)間啟動(dòng)公司重大違法強(qiáng)制退市流程。

04、康得新的爆雷始末

這康得新的股市，足以拍成一部電影。容小編慢慢跟你說(shuō)道說(shuō)道。

1、引火索：150億現(xiàn)金還不起15億的債

悲劇的開(kāi)始，要從今年1月份說(shuō)起。

1月15日晚，曾被譽(yù)為“新材料白馬股”的康得新發(fā)公告，去年四季度以來(lái)，公司資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)暫時(shí)性困難。2018年度第一期超短期融資券(18康得新SCP001)未按期兌付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。這筆債券發(fā)行總額10億元，本息合計(jì)10.4億元

另外，該公司的另一筆債券——2018 年度第二期超短期融資券(債券簡(jiǎn)稱：18 康得新 SCP002)——將于 2019年1月21日兌付，發(fā)行總額5億元，本息合計(jì)5.2億元。然而，這筆債券也構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

這個(gè)消息當(dāng)時(shí)讓人很震驚。為什么呢?截至2018年9月底賬上現(xiàn)金余額150億，理財(cái)資金27.9億。據(jù)2018年半年報(bào)，公司銀行存款160億，其中受限制的資金8.8億。

賬面現(xiàn)金足夠償還上述債務(wù)，康得新寧愿支付金融機(jī)構(gòu)更高的利息或者以違約為代價(jià)，也不愿意將現(xiàn)金用于償還債務(wù)。

市場(chǎng)當(dāng)時(shí)就懵了。

2、承認(rèn)公司存在被大股東占用資金的情況

1月20日深夜，康得新發(fā)公告，承認(rèn)公司存在被大股東占用資金的情況。

康得新公告稱，公司及控股股東、實(shí)際控制人、持股 5%以上股東自2018年10月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查以來(lái)，截止到目前均尚未收到監(jiān)管部門的結(jié)論性意見(jiàn)或決定。

同時(shí)，在證券監(jiān)管部門調(diào)查過(guò)程中，經(jīng)公司自查，發(fā)現(xiàn)公司存在被大股東占用資金的情況。

第三、危機(jī)爆發(fā)：122億一夜之間消失不見(jiàn)

*ST康得年報(bào)顯示，去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入91.50億元，同比降低22.38%;利潤(rùn)總額3.43 億元，同比降低88.24%;歸屬于母公司凈利潤(rùn)2.81億元，同比降低88.66%。年報(bào)中同時(shí)稱公司賬面貨幣資金153.16億元，其中 122.1億元存放于北京銀行西單支行。

公司獨(dú)立董事張述華、楊光裕、陳東對(duì)122.1億元的真實(shí)性表示強(qiáng)烈質(zhì)疑!

據(jù)悉，張述華、楊光裕、陳東三位獨(dú)立董事均是在今年2月董事會(huì)換屆時(shí)新聘任，并經(jīng)2月27日股東大會(huì)表決通過(guò)。不過(guò)，目前陳東已提出辭職。

而三位獨(dú)立董事對(duì)康得新2018年年報(bào)提出質(zhì)疑時(shí)任職時(shí)間剛滿兩個(gè)月。

在2019年一季度報(bào)告中，康得新的三位獨(dú)立董事對(duì)報(bào)告內(nèi)容共同表示異議，他們的異議如下：

其中提到：

1、康得新及其子公司賬面顯示其在北京銀行西單支行的存款余額共計(jì)12,210,067,986.20元，我們對(duì)此強(qiáng)烈質(zhì)疑，原因是這筆存款既不能用于支付也無(wú)法執(zhí)行，并且北京銀行西單支行曾經(jīng)口頭回復(fù)“可用余額為零”，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就此筆存款向北京銀行西單支行發(fā)出詢證函，對(duì)方至今沒(méi)有回復(fù)。

我們從任職的第一天起就反復(fù)要求管理層采取一切手段弄清這筆存款是否存在，但很遺憾至今才啟動(dòng)投訴程序，并準(zhǔn)備進(jìn)行訴訟。

2、康得新與大股東康得投資集團(tuán)和北京銀行西單支行違規(guī)簽訂了《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，使得上市公司與控股股東在資金管理和使用上產(chǎn)生了混同，為控股股東占用上市公司資金開(kāi)啟了方便之門。

3、截至2018年12月31日，康得新應(yīng)收賬款賬面余額為人民幣609,354.28萬(wàn)元，相應(yīng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備人民幣122,813.55萬(wàn)元，目前審計(jì)機(jī)構(gòu)尚未完成對(duì)客戶的走訪和核實(shí)。從應(yīng)收賬款的歷史數(shù)據(jù)和回款情況分析，我們認(rèn)為這些應(yīng)收賬款全額或大部分收回的可能性不大，進(jìn)而對(duì)營(yíng)業(yè)收入的真實(shí)性表示存疑。

4、從2018年6月開(kāi)始，康得新全資子公司張家港康得新光電材料有限公司與中國(guó)化學(xué)賽鼎寧波工程有限公司簽訂的一系列委托采購(gòu)設(shè)備協(xié)議，并使用募集資金向中國(guó)化學(xué)賽鼎寧波工程有限公司預(yù)付款項(xiàng)21.74億元，至今卻連一個(gè)包裝盒也沒(méi)有見(jiàn)到。

我們質(zhì)疑：為什么要委托采購(gòu)而不直接采購(gòu)?為什么要預(yù)付這么大一筆資金，這還叫預(yù)付款嗎?合同中為什么沒(méi)有約定交貨日期?預(yù)付款項(xiàng)后對(duì)方一直沒(méi)有交貨，前管理層為什么沒(méi)有采取措施?從注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)天眼查獲得的信息看，這是實(shí)質(zhì)性的關(guān)聯(lián)交易，并構(gòu)成控股股東占用上市公司資金。

5、公司賬面顯示可供出售金融資產(chǎn)4,227,669,966.67元，大部分系不具有控制權(quán)的對(duì)外股權(quán)投資，這些被投資單位具體情況如何，投資是否安全、能否收回，存在很大的不確定性。

6、募集資金存在被凍結(jié)、被劃走的情形，2018年末賬面余額是否真實(shí)存在?是否影響到項(xiàng)目的后續(xù)實(shí)施?需要向廣大投資者作個(gè)交代。

除此之外，公司副總裁侯向京、董事余瑤等人均表示無(wú)法保證年報(bào)內(nèi)容的真實(shí)準(zhǔn)確完整，不同意承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

公司董秘杜文靜也向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)，并表示無(wú)法保證年報(bào)內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。而就在*ST 康得年報(bào)披露后，杜文靜于5月5日正式辭去董秘及其他一切職務(wù)。

第四、康得新說(shuō)122億存銀行，北京銀行卻說(shuō)余額為0

由于賬上大量資金，卻無(wú)法還債。*ST康得引發(fā)了質(zhì)疑和追問(wèn)，也將賬戶上的資金余額為0的情況暴露出來(lái)。

在5月7日晚間的公告中，公司網(wǎng)銀顯示有122億元存在北京銀行西單支行(簡(jiǎn)稱“西單支行”)，然而，西單支行卻回函稱“賬戶余額為0”。

公司稱康得新與大股東康得投資集團(tuán)和北京銀行西單支行違規(guī)簽訂了《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，使得上市公司與控股股東在資金管理和使用上產(chǎn)生了混同。

原來(lái)st康得新的大股東，康得投資集團(tuán)(持股24%)，在北京銀行西單支行簽署《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，為康得投資集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供現(xiàn)金管理服務(wù)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。

康得投資集團(tuán)在西單支行開(kāi)立集團(tuán)賬戶，旗下公司，包括A股的ST康得新及下屬企業(yè)在同一支行開(kāi)立了子賬戶，并與康得投資集團(tuán)賬戶組成總、分、支樹(shù)狀賬戶結(jié)構(gòu)。

根據(jù)《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，賬戶資金集中采取實(shí)時(shí)集中方式，當(dāng)子賬戶發(fā)生收款時(shí)，該賬戶資金實(shí)時(shí)向上歸集，子賬戶同時(shí)記錄累計(jì)上存資金余額，當(dāng)子賬戶發(fā)生付款時(shí)，自康得投資集團(tuán)賬戶實(shí)時(shí)向下下?lián)苜Y金完成支付，同時(shí)扣減該子賬戶上存資金余額。賬戶余額按照零余額管理，即各子賬戶的資金全額歸集到康得投資集團(tuán)賬戶。

賬戶實(shí)際余額指子賬戶實(shí)際存款余額，如采取此方式，根據(jù)前述零余額管理方式，子賬戶均會(huì)顯示為零。

在這里小編翻譯一下，上市公司ST康得新有122億在賬上，但按照這個(gè)聯(lián)動(dòng)賬戶的設(shè)置，錢就會(huì)被劃去大股東的集團(tuán)母賬戶。

因此就產(chǎn)生了一個(gè)概念：這122億便成了應(yīng)計(jì)余額，而康得新的賬戶實(shí)際余額還是0。

在交易所的步步追問(wèn)之下，雖然*ST康得后來(lái)接著公告，并未說(shuō)明大股東是否劃走及占用了公司的資金，但通過(guò)《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》的內(nèi)容，也為我們進(jìn)一步了解資金去向提供了線索。

康得投資集團(tuán)可以直接劃走*ST康得的資金。公告表示，“根據(jù)《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，康得投資集團(tuán)與康得新的賬戶可以實(shí)現(xiàn)上撥下劃功能;因此，康得投資集團(tuán)有機(jī)會(huì)從其自有賬戶提取康得新賬戶上撥的款項(xiàng)。”

但是，由于康得新自己賬戶的對(duì)賬單并不反映賬戶資金被上撥的信息，*ST康得沒(méi)有內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的原始材料，所以康得新及其下屬公司無(wú)法知悉是否已經(jīng)發(fā)生了與康得投資集團(tuán)的內(nèi)部資金往來(lái)。

*ST康得表示，公司不排除公司資金通過(guò)《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》被存入康得投資集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人控制的賬戶的可能性。

由于公司無(wú)法核查康得投資集團(tuán)賬戶的現(xiàn)金流動(dòng)情況，公司目前無(wú)法確定公司資金是否已經(jīng)被康得投資集團(tuán)非經(jīng)營(yíng)性占用，公司要求西單支行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)公開(kāi)聯(lián)動(dòng)賬戶的全部運(yùn)行情況。

銀行賬上資金去向，查詢流水就可以清楚看到，然而西單支行并不配合。*ST康得將起訴西單支行。

第五、實(shí)控人鐘玉早已辭去董事長(zhǎng)一職，涉嫌犯罪被采取刑事強(qiáng)制措施

2019年春節(jié)過(guò)后，康得新發(fā)布公告稱，董事長(zhǎng)鐘玉因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)下設(shè)各專業(yè)委員會(huì)委員等相關(guān)職務(wù)。而鐘玉仍為康得新大股東康得投資集團(tuán)董事長(zhǎng)。

而2月16日，在第十九屆亞布力論壇上，鐘玉如此回應(yīng)康得新多只債券違約的問(wèn)題。受到各種因素影響，康得新去年受到了很大的重創(chuàng)，但我們現(xiàn)在正在采取各種措施解決，康得新以后一定會(huì)再度崛起。

2019年5月12日，張家港市公安局官方微博發(fā)布消息稱，康得集團(tuán)董事長(zhǎng)、康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司大股東及實(shí)際控制人鐘玉，因涉嫌犯罪被警方采取刑事強(qiáng)制措施。

生于1950年的鐘玉，康得新的創(chuàng)始人，1988年作為中關(guān)村第一批從國(guó)有單位辭職下海的企業(yè)家，創(chuàng)立了北京市海淀區(qū)康得機(jī)電技術(shù)開(kāi)發(fā)公司，即康得集團(tuán)的前身，主營(yíng)機(jī)電，以研制電動(dòng)車起家。

一位曾參與過(guò)康得新路演的券商券商研究員稱，鐘玉不止一次親自與機(jī)構(gòu)交流，聲音好聲音洪亮，敢說(shuō)，敢對(duì)機(jī)構(gòu)下承諾，但有些話也需要聽(tīng)者“自己再掂量一下”。

第六、竟然上演宮斗大戲

在公司面臨著債務(wù)逾期，資金挪用，退市風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，管理層還跟大股東上演了宮斗大戲。

6月18日，康得集團(tuán)提議召開(kāi)公司第二次臨時(shí)股東大會(huì)，要求罷免董事長(zhǎng)肖鵬及董秘侯向京，提名王德瑞、王筱楠、梁振東為公司獨(dú)立董事?？档眉瘓F(tuán)還在官網(wǎng)發(fā)文指責(zé)*ST康得現(xiàn)任管理層和董事會(huì)“在引入戰(zhàn)略投資人及資金、改善公司經(jīng)營(yíng)狀況等核心工作目標(biāo)方面均未有進(jìn)展。”

*ST康得管理層也反唇相譏，6月20日通過(guò)官方微信發(fā)布《致康得新公眾股東書》，肖鵬、侯向京措辭激烈地表示，*ST康得與康得集團(tuán)大股東的這一“切割”并非權(quán)宜之計(jì)，而是大股東侵犯公司利益、挪用上市公司資金已經(jīng)達(dá)到了“令人發(fā)指”的程度，“現(xiàn)任董事長(zhǎng)及管理層將同侵占公司資金的大股東徹底切割”，“決不讓掏空上市公司的大股東、實(shí)際控制人繼續(xù)把持公司為非作歹”。

6月26日下午，康得集團(tuán)一紙聲明列出了*ST康得現(xiàn)任管理層“七宗罪”，

第一，原先承諾引進(jìn)戰(zhàn)略投資人的資金，分文未到。

第二，現(xiàn)任管理層沒(méi)有使*ST康得的經(jīng)營(yíng)有任何實(shí)質(zhì)性的改善，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況日趨惡化。

第三，缺乏必要的管理能力，在*ST康得搞內(nèi)部斗爭(zhēng)，致使公司人心渙散，核心業(yè)務(wù)骨干流失，公司分崩離析。

第四，逐步肢解(采用關(guān)閉、破產(chǎn)、售賣等方式)*ST康得的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)板塊，致使公司經(jīng)營(yíng)每況愈下，部分核心或關(guān)鍵技術(shù)面臨流失風(fēng)險(xiǎn)。

第五，惡意引導(dǎo)輿論導(dǎo)向，擾亂資本市場(chǎng)秩序。*ST康得現(xiàn)任管理層明知事實(shí)真相且監(jiān)管部門對(duì)*ST康得的調(diào)查尚未出具最終結(jié)論，卻一再在媒體公開(kāi)作不實(shí)描述并攻擊我司，歪曲事實(shí)。這一行為即對(duì)*ST康得的穩(wěn)定帶來(lái)不良影響，同時(shí)也給媒體及廣大投資人帶來(lái)不當(dāng)引導(dǎo)，擾亂資本市場(chǎng)正常秩序。

第六，*ST康得現(xiàn)任管理層與一家注冊(cè)資本金僅為1元的香港公司簽署了一份《專項(xiàng)咨詢協(xié)議》，協(xié)議約定，*ST康得將向該境外公司支付累計(jì)高達(dá)1億元人民幣的咨詢服務(wù)費(fèi)。在該香港公司未與*ST康得發(fā)生任何業(yè)務(wù)關(guān)系的前提下，*ST康得已累計(jì)支付該咨詢公司近2000余萬(wàn)元服務(wù)費(fèi)，且近日繼續(xù)支付時(shí)被張家港政府截付。*ST康得目前正處于恢復(fù)生產(chǎn)的關(guān)鍵時(shí)期，資金極度緊張，如此支付，實(shí)在有違常規(guī)。

第七，濫用董事會(huì)職權(quán)，公然侵害*ST康得股東合法、正當(dāng)權(quán)益，拒絕股東改組董事會(huì)。為改善*ST康得的經(jīng)營(yíng)狀況，康得集團(tuán)遂于2019年6月14日通過(guò)電子郵件及郵件公證送達(dá)形式，正式向*ST康得董事會(huì)提議召開(kāi)第二次臨時(shí)股東大會(huì)，提議改組現(xiàn)任董事會(huì)。在收到康得集團(tuán)的議案之后，董事會(huì)首先以未收到該議案為由，試圖不予公告，后在我司反復(fù)電話催促之后勉強(qiáng)于18日進(jìn)行公告，且在公告中修改收到議案通知的時(shí)間(由實(shí)際14日收到改為17日收到)。

其中，第六條可謂重磅，康得集團(tuán)還進(jìn)一步“火上澆油”，不僅隨后明確該公司為香港金石資本公司，還做了如下舉措：

2019年6月21日，就*ST康得現(xiàn)管理層簽署的《專項(xiàng)咨詢協(xié)議》并以此為由向香港金石資本公司轉(zhuǎn)款近2000萬(wàn)元的事實(shí)，康得集團(tuán)正式向張家港公安報(bào)案。

2019年6月25日，康得集團(tuán)又委派專人赴江蘇證監(jiān)局，就現(xiàn)任管理層簽署的涉案金額約1億元的《專項(xiàng)咨詢協(xié)議》，正式遞交了舉報(bào)材料。

*ST康得也不示弱，公司雖未正面回應(yīng)“七宗罪”，但在6月26日晚間拋出“重磅炸彈”，直指康得集團(tuán)通過(guò)虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易等方式共占用公司175.57億元。

公司表示，根據(jù)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《*ST康得復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司驗(yàn)資報(bào)告》，康得集團(tuán)的出資金額為35.41億元人民幣。由于康得集團(tuán)占用公司款項(xiàng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其實(shí)際出資額，康得集團(tuán)已實(shí)質(zhì)構(gòu)成了股東抽逃出資，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)公司法>若干問(wèn)題的規(guī)定(三)(2014修正)》第12條規(guī)定股東通過(guò)虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易將其出資轉(zhuǎn)出且損害公司權(quán)益的構(gòu)成股東抽逃出資、第16條規(guī)定“股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)或者抽逃出資，公司根據(jù)公司章程或者股東會(huì)決議對(duì)其利潤(rùn)分配請(qǐng)求權(quán)、新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等股東權(quán)利作出相應(yīng)的合理限制，該股東請(qǐng)求認(rèn)定該限制無(wú)效的，人民法院不予支持”。

公告稱，鑒于康得集團(tuán)已構(gòu)成股東抽逃出資且嚴(yán)重?fù)p害了公司權(quán)益，公司有權(quán)根據(jù)《*ST康得公司章程》對(duì)其股東權(quán)利作出相應(yīng)的合理限制。

因此，*ST康得認(rèn)為，公司董事會(huì)審議通過(guò)上述議案，同意公司董事會(huì)對(duì)康得集團(tuán)所持公司股份申請(qǐng)司法凍結(jié)后相應(yīng)限制其權(quán)利是具備法律依據(jù)的，未超越董事會(huì)職權(quán)。

不過(guò)最后，這場(chǎng)大股東與管理層間的博弈，最終以職業(yè)經(jīng)理人離場(chǎng)分出勝負(fù)。

7月1日晚間，*ST康得發(fā)布公告，宣布公司董事長(zhǎng)、總裁肖鵬和董事、副總裁侯向京辭職。當(dāng)晚康得新的公眾號(hào)上也發(fā)布了肖、侯二人署名的《致康得新股東、職工書》。此前斗爭(zhēng)態(tài)度堅(jiān)決的二人宣布辭職是經(jīng)過(guò)慎重考慮后的決定。而在7月2日公司監(jiān)事會(huì)主席張宛東和監(jiān)事高天也申請(qǐng)辭職。

最后，用一張圖總結(jié)一下康得新這只千億市值白馬如何走向崩塌。

15萬(wàn)股民都哭了

05、

不管內(nèi)斗的最后，管理層還是大股東誰(shuí)勝誰(shuí)負(fù)，在強(qiáng)制退市面前，股民是始終的輸家。

上市多年，康得新的股東戶數(shù)在近年來(lái)持續(xù)走高，從2014年的1萬(wàn)股東到最新的15萬(wàn)股東。

而在近期，ST康得的股價(jià)還反彈了，從近期6月18日的最低點(diǎn)2.47元/股，漲到7月5日收盤3.52元/股，漲幅高達(dá)42%，但很不幸，博反彈的散戶們似乎已經(jīng)沒(méi)有時(shí)間出逃，因?yàn)橄轮芤坏拈_(kāi)盤日起，ST康得就開(kāi)始停牌了。

再看看康得新從上市以后的股價(jià)走勢(shì)，從最高點(diǎn)的到目前的收盤價(jià)，暴跌86%，堪稱絞肉機(jī)。

經(jīng)中國(guó)證券報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，目前康得新被起訴的案件已達(dá)90起，累計(jì)金額為81億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)的公司凈資產(chǎn)(181.35億元)比例為45%。起訴方包括銀行、基金、信托機(jī)構(gòu)等。

06、股民如何進(jìn)行索賠？

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》：發(fā)起人、發(fā)行人或者上市公司對(duì)其虛假陳述給投資人造成的損失承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

在證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新作出正式處罰后，投資者可以依法提起索賠。

2018年10月，大智慧案以2537例虛假陳述訴訟請(qǐng)求、超過(guò)5億元的訴訟金額，成為A股有史以來(lái)規(guī)模最大的訴訟案件。目前已經(jīng)有勝訴的判決，部分訴訟還在審。此外，還有佛山照明、方正科技等索賠案例。

上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許峰分析，目前股民維權(quán)訴訟的時(shí)效為三年，由于康得新注冊(cè)地在江蘇，可以在南京中院起訴。

從目前委托情況來(lái)看，康得新的索賠投資者人數(shù)不會(huì)少。其律師團(tuán)隊(duì)目前已經(jīng)收到400人委托索賠，單戶損失特別大，很多人的損失都是幾百萬(wàn)、上千萬(wàn)的損失。

許峰說(shuō)，康得新一案投資者可以向控股股東索賠，因?yàn)榭毓晒蓶|有關(guān)聯(lián)交易和占用資金違規(guī)，涉及控股股東信批違規(guī)的問(wèn)題。此外，投資者還可以將公司被處罰的董監(jiān)高都作為被告，如果康得新沒(méi)有清償能力，要求董監(jiān)高承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

不過(guò)，他提醒，如果康得新一旦破產(chǎn)，股民索賠的債權(quán)沒(méi)有優(yōu)先性，就是一個(gè)最普通的債權(quán)。如果破產(chǎn)重整，一些小額債權(quán)可能會(huì)得到照顧。

不少律師已經(jīng)在征集索賠登記。

上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許峰：在2018年10月29日之前買入康得新股票，并且在2018年10月29日后賣出或繼續(xù)持有，以及在2019年1月23日之前買入公司股票，并且在2019年1月23日后賣出或繼續(xù)持有股票的投資者，目前初步判斷可以提起索賠，但具體應(yīng)該以法院后續(xù)的認(rèn)定為準(zhǔn)。

上海漢聯(lián)律師事務(wù)所宋一欣律師稱：在2018年10月28日前買入康得新股票，并在2018年10月29日后賣出或繼續(xù)持有該股票的受損投資者;在2019年1月21日前買入康得新股票，并在2019年1月22日后賣出或繼續(xù)持有的受損投資者，暫定可以辦理辦理索賠預(yù)登記。

北京市鑫興律師事務(wù)所王觀法律師征集康得新股民索賠登記：凡是在2014年4月15日之后買入并在2019年1月22日之后賣出或繼續(xù)持有康得新股票的投資者，均可參與因康得新虛假陳述而受損的索賠征集。律師將在證監(jiān)會(huì)作出正式行政處罰決定書后，根據(jù)進(jìn)展情況幫助投資者向康得新及負(fù)有責(zé)任的董監(jiān)高全力索賠。

07、股民索賠的十個(gè)核心問(wèn)答，請(qǐng)收好！

一、哪些情況下股民可以向上市公司索賠？

1、投資者起訴的前提是上市公司虛假陳述、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的的違法事實(shí)已經(jīng)被有關(guān)機(jī)關(guān)認(rèn)定，常見(jiàn)的機(jī)關(guān)是證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部或者法院。

2、買入賣出該股票的時(shí)間要符合條件。

二、最晚要在什么時(shí)候提起索賠訴訟？

目前股民維權(quán)訴訟的時(shí)效三年，一般從上市公司公告受到證監(jiān)會(huì)處罰起算。

三、股民提起索賠要到哪個(gè)法院起訴？

關(guān)于股民提起的虛假陳述索賠訴訟，最高人民法院對(duì)于管轄法院做了明確規(guī)定，只能由被告住所地有管轄權(quán)的中級(jí)人民法院管轄。而省會(huì)城市、計(jì)劃單列市、特區(qū)城市、直轄市的中級(jí)人民法院才具備股民索賠訴訟的管轄權(quán)。

四、股民索賠需要支付哪些費(fèi)用？

1、律師費(fèi)：股民索賠案件一般都是實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)代理，即打贏官司并幫股民最終拿到賠償款才收取律師費(fèi)，具體數(shù)額由股民和律師雙方協(xié)商確定。

2、訴訟費(fèi)：原告起訴時(shí)需要向法院預(yù)交訴訟費(fèi)，計(jì)算和繳納訴訟費(fèi)的依據(jù)依據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《訴訟費(fèi)用交納辦法》，具體由誰(shuí)承擔(dān)可以協(xié)商。

五、股民維權(quán)是否要親自出庭？

除非涉及虛假訴訟等極端情況、違法情況，以及完全自愿出庭，法院一般不會(huì)要求股民親自出庭，股民完全可以選擇律師代為處理涉及索賠的全部法律事宜。

六、從提交材料到獲賠需要多少時(shí)間？

大部分案件，去除敗訴部分，獲賠到位都在一年以上，大多數(shù)案件都在兩年到三年之間，甚至四五年獲賠的案件也并不罕見(jiàn)。

七、股民訴訟的獲賠概率大嗎？

當(dāng)前的股民索賠訴訟仍有很多困難，各地法院裁判標(biāo)準(zhǔn)不一，任何訴訟均有風(fēng)險(xiǎn)，這是投資者提起索賠的時(shí)候應(yīng)該考慮的。

八、是否法院判決股民勝訴就必然獲得賠償？

法院判決股民勝訴的，大部分都獲得了賠償，要么被告主動(dòng)履行，要么通過(guò)法院強(qiáng)制執(zhí)行獲賠到位。但在上市公司經(jīng)營(yíng)狀況極差、賬上沒(méi)有錢款的情況下，股民即使打贏了官司，也可能拿不到賠償款。

九、上市公司已改制重組，公司名稱、公司地址以及大股東等都發(fā)生了改變，這種情況下還能索賠嗎？

上市公司不管是改制重組、股改，甚至吸收合并等，都不影響投資者提起索賠。甚至個(gè)別公司如夏新電子、超日太陽(yáng)能經(jīng)歷了破產(chǎn)重整過(guò)程，投資者的起訴推進(jìn)也是正常的，而且也都順利獲賠了。當(dāng)然上市公司的名稱、注冊(cè)及辦公地址的改變，以及大股東的改變更加對(duì)投資者索賠沒(méi)有影響。

十、除了起訴上市公司，能否將上市公司董監(jiān)高以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等相關(guān)證券中介機(jī)構(gòu)作為共同被告？

如果上市公司董監(jiān)高以及證券中介機(jī)構(gòu)被證監(jiān)會(huì)行政處罰，那么可以將其作為共同被告，要求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。目前在大智慧索賠案、金亞科技索賠案中，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所都被法院判決承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。在大連控股案中，前董事長(zhǎng)代威以及前財(cái)務(wù)總監(jiān)周成林被判決與大連控股承擔(dān)連帶賠償責(zé)任;在金亞科技案中，前董事長(zhǎng)周旭輝也被判決與金亞科技承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但是如果相關(guān)主體沒(méi)有被證監(jiān)會(huì)處罰認(rèn)定，作為共同被告起訴可能就會(huì)比較曲折，甚至不被法院接受。

標(biāo)簽： 15萬(wàn)股民被“悶殺” 康得新