視覺(jué)中國(guó)(000681)：2018年報(bào)不再提及“鷹眼”，參股公司持續(xù)虧損

身處暴風(fēng)眼的視覺(jué)中國(guó)(000681.SZ)此前披露了2018年年報(bào)，公司營(yíng)收9.88億元，同比增加21.27%;歸母凈利潤(rùn)3.21億元，同比增加10.45%。

受“黑洞版權(quán)事件”影響，“視覺(jué)中國(guó)”網(wǎng)站自4月12日暫時(shí)關(guān)閉進(jìn)行內(nèi)容整改，天津網(wǎng)信辦給予網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)方漢華易美天津(上市公司下屬公司，漢華易美全資子公司)罰款30萬(wàn)元的行政處罰。

相關(guān)事件對(duì)于歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或沒(méi)有多大影響，但公司90%以上的凈利潤(rùn)來(lái)自于漢華易美，這對(duì)于未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況影響會(huì)有多大?

值得一提的是，公司在2018年報(bào)中對(duì)于相關(guān)事項(xiàng)的表述出現(xiàn)明顯變化，尤其是不再提及鷹眼平臺(tái)(圖像版權(quán)網(wǎng)絡(luò)追蹤系統(tǒng))，這曾經(jīng)是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。

2018年年報(bào)：核心競(jìng)爭(zhēng)力內(nèi)容“消失”，“鷹眼”不再提及

在2018年年報(bào)中，關(guān)于公司“核心競(jìng)爭(zhēng)力分析”板塊下的內(nèi)容被省略：

回顧2017年年報(bào)，公司在“核心競(jìng)爭(zhēng)力分析”板塊提出了以下六大類：

1) 稀缺的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型商業(yè)模式;

2) 海量?jī)?yōu)質(zhì)視覺(jué)內(nèi)容高筑競(jìng)爭(zhēng)壁壘;

3) 海量的圖像大數(shù)據(jù)和強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新能力;

4) 全方位的市場(chǎng)覆蓋和高效獲客能力;

5) 行業(yè)標(biāo)桿的版權(quán)保護(hù)能力;

6) 經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)。

其中，“全方位的市場(chǎng)覆蓋和高效獲客能力”主要基于鷹眼平臺(tái)。

根據(jù)2017年年報(bào)，公司建設(shè)完成了基于圖像大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)自行研發(fā)了“鷹眼”——圖像互聯(lián)網(wǎng)版權(quán)保護(hù)平臺(tái)，該平臺(tái)包括自動(dòng)全網(wǎng)爬蟲(chóng)、自動(dòng)圖像比對(duì)、授權(quán)比對(duì)自動(dòng)生成報(bào)告等多項(xiàng)自主研發(fā)的技術(shù)能力，自動(dòng)處理約200萬(wàn)/天以上的數(shù)據(jù)，能夠追蹤到公司擁有圖片在網(wǎng)絡(luò)上的使用情況，并提供授權(quán)管理分析、在線侵權(quán)證據(jù)保全等一站式的版權(quán)保護(hù)服務(wù)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年，公司通過(guò)“鷹眼”發(fā)現(xiàn)的潛在客戶數(shù)量較上年同期有超過(guò)84%的增長(zhǎng);通過(guò)“鷹眼”新增年度協(xié)議客戶數(shù)量較上年同期增長(zhǎng)超過(guò)54%。

公司也曾在2017年年報(bào)中指出，2018年，將繼續(xù)優(yōu)化鷹眼平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)銷售及市場(chǎng)的投入，通過(guò)鷹眼轉(zhuǎn)換與市場(chǎng)投入相結(jié)合的獲客手段，加強(qiáng)線上與線下客戶運(yùn)營(yíng)，獲得客數(shù)數(shù)量與業(yè)務(wù)的同步增長(zhǎng)。

不過(guò)，“黑洞版權(quán)事件”爆發(fā)后，市場(chǎng)質(zhì)疑其“釣魚(yú)維權(quán)、維權(quán)獲客、維權(quán)創(chuàng)收”。在2018年年報(bào)中，“鷹眼”兩字已不再提及。

漢華易美貢獻(xiàn)九成利潤(rùn)，華夏視覺(jué)業(yè)績(jī)下滑

視覺(jué)中國(guó)前身為遠(yuǎn)東股份。2014年3月，遠(yuǎn)東股份收購(gòu)北京漢華易美圖片有限公司(下稱“漢華易美”)和華夏視覺(jué)(北京)圖像技術(shù)有限公司(下稱“華夏視覺(jué)”)各100%股權(quán)，隨后上市公司于2014年8月更名為“視覺(jué)中國(guó)”。反向收購(gòu)合并產(chǎn)生商譽(yù)約9.24億元。

在借殼重組上市之時(shí)，收購(gòu)標(biāo)的股東做出業(yè)績(jī)承諾，2015-2018年，漢華易美及華夏視覺(jué)兩家公司經(jīng)審計(jì)的扣非歸母凈利潤(rùn)合并計(jì)算分別不低于1.63億元、2.23億元、2.77億元和3.29億元。以下為根據(jù)公告整理的業(yè)績(jī)完成情況：

根據(jù)視覺(jué)中國(guó)披露的數(shù)據(jù)，標(biāo)的資產(chǎn)達(dá)成2015-2018年承諾業(yè)績(jī)，但基本壓線完成，完成率保持在106%-113%范圍內(nèi)。

而翻查漢華易美及華夏視覺(jué)這兩家公司單獨(dú)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)漢華易美貢獻(xiàn)利潤(rùn)占比增加，而華夏視覺(jué)營(yíng)收及利潤(rùn)在2018年均出現(xiàn)下滑。

財(cái)報(bào)顯示，2018年，漢華易美凈利潤(rùn)3.11億元，在上市公司合并報(bào)表凈利潤(rùn)中的占比達(dá)到92.87%;華夏視覺(jué)營(yíng)收2.73億元，凈利潤(rùn)約0.57億元，營(yíng)收及凈利潤(rùn)分別同比減少6.67%及55.26%。

其中，“視覺(jué)中國(guó)”網(wǎng)站在漢華易美旗下運(yùn)營(yíng)，網(wǎng)站關(guān)閉、被罰款對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)有怎樣的影響?

參股公司持續(xù)虧損，長(zhǎng)期股權(quán)投資減值風(fēng)險(xiǎn)值得留意

借殼重組上市之后，視覺(jué)中國(guó)開(kāi)始加大對(duì)外投資力度，公司賬面上長(zhǎng)期股權(quán)投資余額逐年增加。

財(cái)報(bào)顯示，2018年底，公司長(zhǎng)期股權(quán)投資余額約12.53億元，相比于2015年增加了9.24億元，長(zhǎng)期股權(quán)投資在總資產(chǎn)中的占比由2015年的11.87%增加至2018年的29.61%。

而公司以權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益并不高，2018年約0.48億元，在期末長(zhǎng)期股權(quán)投資余額中的占比約3.83%。

值得注意的是，深交所曾經(jīng)對(duì)公司2017年年報(bào)中唱游信息技術(shù)有限公司、遼寧新興文化創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)這兩家聯(lián)營(yíng)企業(yè)虧損情況進(jìn)行問(wèn)詢，并要求公司對(duì)上述聯(lián)營(yíng)企業(yè)未計(jì)提減值準(zhǔn)備的合理性予以解釋。

根據(jù)2018年年報(bào)，上述兩家聯(lián)營(yíng)企業(yè)繼續(xù)虧損，其中唱游信息技術(shù)有限公司虧損2240.86萬(wàn)元，遼寧新興文化創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)虧損384.78萬(wàn)元，虧損額相比于上一年均有擴(kuò)大。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)--長(zhǎng)期股權(quán)投資》，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，當(dāng)可收回金額低于長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。(YYL)

標(biāo)簽： 視覺(jué)中國(guó) 鷹眼