公司披露2019年一季報(bào)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)455.2億，同比增長(zhǎng)77.1%，超出市場(chǎng)預(yù)期;凈利潤(rùn)剔除112.8億的壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)投資波動(dòng)與1.6億折現(xiàn)率變動(dòng)的短期影響后，實(shí)現(xiàn)歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)341.2億，同比增長(zhǎng)21.0%，增速保持平穩(wěn);新業(yè)務(wù)價(jià)值216.4億，同比增長(zhǎng)6.1%。整體指標(biāo)穩(wěn)中向好，產(chǎn)險(xiǎn)、投資等業(yè)務(wù)增速略超預(yù)期。

申萬(wàn)宏源指出，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化下價(jià)值率顯著提升，NBV穩(wěn)步向好。代理人預(yù)期全年可實(shí)現(xiàn)正向增員。產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)有效稅率及投資收益大幅改善，推動(dòng)產(chǎn)險(xiǎn)凈利高增。投資能力始終保持行業(yè)領(lǐng)先水準(zhǔn)，資產(chǎn)負(fù)債匹配逐步優(yōu)化。金融科技與醫(yī)療科技戰(zhàn)略持續(xù)深化。預(yù)計(jì)19-21年EPS為8.27/10.44/12.89元(原預(yù)測(cè)為7.25/8.48/9.52元)。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)19年P(guān)EV為1.34X，公司業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定且超預(yù)期，且作為優(yōu)質(zhì)金融龍頭標(biāo)的與優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

標(biāo)簽： 中國(guó)平安 業(yè)績(jī) 利潤(rùn)