套期保值者和投機(jī)者有什么區(qū)別?

交易目的不同

套期保值是為了規(guī)避或轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價格漲跌帶來風(fēng)險的一種方式，目的是為了鎖定利潤和控制風(fēng)險;而投機(jī)者則是為了賺取風(fēng)險利潤。

承受風(fēng)險不同

套期保值者只承擔(dān)基差變動帶來的風(fēng)險，相對風(fēng)險較小;而投機(jī)者需要承擔(dān)價格變動帶來的風(fēng)險，相對風(fēng)險較大。

操作方法不同

套保者的頭寸需要根據(jù)現(xiàn)貨頭寸來制定，套保頭寸與現(xiàn)貨頭寸操作方向相反，種類和數(shù)量相同或相似;而投機(jī)者則根據(jù)自己資金量、資金占用率、心里承受能力和對趨勢的判斷來進(jìn)行交易。

套期保值的風(fēng)險和缺陷是什么?

風(fēng)險

套期保值的風(fēng)險最大風(fēng)險是基差風(fēng)險。基差是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的價差。期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動從方向上來說是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的數(shù)值并不是恒定的。套期保值者參與期貨市場，是為了避免現(xiàn)貨市場價格變動較大的風(fēng)險，而接受基差變動這一相對較小的風(fēng)險。從上述經(jīng)濟(jì)原理可以看出，套期保值是一種有意識的避險措施，目的在于減少現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險。保值者通過期貨市場和現(xiàn)貨市場的反方向運(yùn)作，形成兩個市場一盈一虧的結(jié)果，通過盈虧相抵，達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。所以可以這樣說，套期保值相當(dāng)于經(jīng)營者在經(jīng)營過程中涉及價格風(fēng)險的保險，而基差風(fēng)險是購買保險可能承擔(dān)的代價。

2、缺陷

1、一旦采取了套期保值策略，即失去了由于價格變動而可能得到的獲利機(jī)會。也就是說，在回避對己不利的價格風(fēng)險的同時，也放棄了因價格變動可能出現(xiàn)的對己有利的機(jī)會。

2、必須支付交易成本，主要是交易傭金和銀行利息。

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