金龍機(jī)電去年第四季度離奇虧掉一整年利潤(rùn)

花瓣美素 圖

5月22日，金龍機(jī)電股價(jià)再次跌停，這已經(jīng)是復(fù)牌后的連續(xù)第6個(gè)跌停。

金龍機(jī)電股價(jià)的暴跌，尚沒(méi)有看到見(jiàn)底的跡象。

5月21日晚間，金龍機(jī)電發(fā)布公告稱(chēng)，因近日公司股價(jià)大幅下跌，導(dǎo)致控股股東金龍集團(tuán)質(zhì)押的部分股份觸及平倉(cāng)線，存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

目前，金龍集團(tuán)已觸及平倉(cāng)線的質(zhì)押股份總數(shù)約為13980萬(wàn)股，占其持有公司股份總數(shù)的43.99%，占公司總股本的17.41%。

公告還稱(chēng)，金龍集團(tuán)目前債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍未解除，將采取積極措施，通過(guò)籌措資金、追加保證金或者追加質(zhì)押物等措施化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

大股東的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

自2017年11月27日起，金龍機(jī)電停牌已經(jīng)超過(guò)6個(gè)月。

彼時(shí)，金龍機(jī)電公告稱(chēng)，公司正在籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的重大事項(xiàng)，鑒于該籌劃事項(xiàng)尚存在不確定性，因此申請(qǐng)停牌。

2月26日，公司變更其停牌理由為，控股股東金龍集團(tuán)正在籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，該事項(xiàng)可能涉及公司控制權(quán)變更，其股權(quán)擬受讓方的實(shí)際控制人為地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，目前相關(guān)方正在就該事項(xiàng)的具體方案進(jìn)行商談。

3月8日，公司披露本次籌劃的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)為：擬通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)福建中科光芯光電科技有限公司不低于51%的股權(quán)，但因相關(guān)條件尚不成熟而終止。

隨后，金龍集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易雙方最終未能達(dá)成一致意見(jiàn)，因此決定終止本次公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。

事實(shí)上，金龍集團(tuán)一直深陷債務(wù)危機(jī)。目前，金龍集團(tuán)仍面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不具備償還到期債務(wù)的能力。集團(tuán)擬采取向金融機(jī)構(gòu)融資、出售金龍集團(tuán)旗下相關(guān)資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓等。

此前金龍機(jī)電曾在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，由于控股股東金龍集團(tuán)自身經(jīng)營(yíng)對(duì)資金需求較大，導(dǎo)致其目前持有的上市公司股權(quán)質(zhì)押比例較高。為維護(hù)上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，控股股東擬轉(zhuǎn)讓其持有的部分上市公司股權(quán)，以降低其質(zhì)押比例。

今年3月，金龍集團(tuán)出現(xiàn)部分質(zhì)押股權(quán)違約。

4月，上述違約的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)債務(wù)清償完畢，涉及的相關(guān)股票也已完成解除質(zhì)押。

不過(guò)，解除違約質(zhì)押后，金龍集團(tuán)立馬又重新質(zhì)押。目前，金龍集團(tuán)累計(jì)質(zhì)押股份31685萬(wàn)股，占其持有公司股份總數(shù)的99.69%，占公司總股本的39.45%。

5月15日復(fù)牌首日，公告稱(chēng)，金龍集團(tuán)發(fā)生了股權(quán)變更事項(xiàng)。金龍機(jī)電實(shí)控人金紹平將其持有的金龍集團(tuán)26%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新任董事長(zhǎng)黃磊，25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了李靂。股權(quán)變更完成后，金紹平還持有金龍集團(tuán)39.55%的股權(quán)，仍為公司實(shí)控人。

其中，黃磊與李靂無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，雙方也不存在一致行動(dòng)關(guān)系。

去年第四季度巨虧7.25億

在大股東面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，金龍電機(jī)也出現(xiàn)了上市以來(lái)首次歸母凈利潤(rùn)為負(fù)。

金龍機(jī)電2017年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.05億元，較上年同期增長(zhǎng)9.75%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-4.18億元，較上年同期減少406.99%。

令人費(fèi)解的是，金龍機(jī)電在2017年前三季度的營(yíng)業(yè)收入為24.94億元，同比增加4.09%;凈利潤(rùn)高達(dá)3.07億元，同比增長(zhǎng)116.97%。

僅僅一個(gè)季度，公司的凈利潤(rùn)就減少了7.25億元。

對(duì)此，公司給出了以下原因：

報(bào)告期內(nèi)，公司線性馬達(dá)產(chǎn)品毛利率下降，利潤(rùn)同比下降6233.33萬(wàn)元;

公司全資子公司博一光電、甲艾馬達(dá)2017年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)未達(dá)預(yù)期，公司2017年度對(duì)并購(gòu)上述兩家子公司形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備22196.86萬(wàn)元;

公司參股公司業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，公司2017年度對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備1644.83萬(wàn)元;

公司對(duì)存貨進(jìn)行減值測(cè)試判斷，認(rèn)為部分存貨存在一定的減值跡象，公司基于謹(jǐn)慎性原則對(duì)2017年期末存貨計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備8980.61萬(wàn)元。

即使扣除所有資產(chǎn)減值的影響，公司在第四季度仍然虧損3.71億元。在此期間，公司究竟發(fā)生了什么?

對(duì)此，《國(guó)際金融報(bào)》記者多次致電金龍機(jī)電證券部，但截至發(fā)稿仍未有人接聽(tīng)。

隨后，記者仔細(xì)對(duì)比了2017年三季報(bào)和2017年年報(bào)，發(fā)現(xiàn)第四季度虧損的另兩大原因是當(dāng)期管理費(fèi)用陡增和投資收益猛降。

2017年前三季度，公司的管理費(fèi)用為1.65億元，投資收益為1.67億元;而公司在全年的管理費(fèi)用為3.68億元，投資收益為-0.76億元。由此計(jì)算可得，公司在2017年第四季度的管理費(fèi)用為2.03億元，投資收益為-2.43億元。

而在2016年，公司在第四季度的管理費(fèi)用為0.95億元，投資收益為481萬(wàn)元。

換言之，公司在2017年第四季度的管理費(fèi)用不僅同比大增113.68%，還“反常地”遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了前三季度的管理費(fèi)用總額。

商譽(yù)炸雷

2014年，公司以9.72億元收購(gòu)甲艾馬達(dá)、博一光電，形成的商譽(yù)分別為2.82億元、3.55億元。同時(shí)，兩家公司均作出業(yè)績(jī)承諾。

2014年-2016年，甲艾馬達(dá)實(shí)現(xiàn)的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為4700萬(wàn)元、5405萬(wàn)元、6215.75萬(wàn)元;博一光電實(shí)現(xiàn)的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為5057萬(wàn)元、6171萬(wàn)元、7272萬(wàn)元，三年實(shí)現(xiàn)的扣非后歸母凈利潤(rùn)總計(jì)為18500萬(wàn)元。

三年內(nèi)，甲艾馬達(dá)的業(yè)績(jī)承諾已實(shí)現(xiàn)，完成率為107.08%;但博一光電的累計(jì)業(yè)績(jī)承諾未能實(shí)現(xiàn)，完成率僅為82.4%。

因?yàn)槲赐瓿蓸I(yè)績(jī)承諾，公司在2016年就對(duì)博一光電形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備8436.17萬(wàn)元。

但好景不長(zhǎng)，不僅博一光電的盈利能力每況愈下，精準(zhǔn)完成業(yè)績(jī)承諾的甲艾馬達(dá)也業(yè)績(jī)變臉了。

2017年，博一光電的營(yíng)業(yè)收入為8.14億元，同比下降55.81%;凈利潤(rùn)為2334.48萬(wàn)元，同比下降57.6%。甲艾馬達(dá)的營(yíng)業(yè)收入為2.91億元，同比增加0.34%;凈利潤(rùn)為4325.66萬(wàn)元，同比下降35.12%。

一位投行人士指出，并購(gòu)標(biāo)的通常會(huì)十分“努力”地完成業(yè)績(jī)承諾，所以業(yè)績(jī)承諾期過(guò)后的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)能夠更好地體現(xiàn)公司的真實(shí)狀況。

對(duì)于兩家公司下滑的原因，公告表示，報(bào)告期內(nèi)，博一光電因工廠搬遷、產(chǎn)業(yè)鏈整合，影響了其2017年度的銷(xiāo)售收入。同時(shí)，為提升品牌形象，博一光電為京東方提供代加工業(yè)務(wù)，導(dǎo)致其利潤(rùn)率有所下降，影響業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn);而甲艾馬達(dá)因其主要客戶微軟的產(chǎn)品銷(xiāo)量下降而導(dǎo)致訂單量下降，并且2017年度人民幣匯率升值對(duì)甲艾馬達(dá)利潤(rùn)影響較大，導(dǎo)致甲艾馬達(dá)業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期。

標(biāo)簽： 金龍機(jī)電 虧損