昆明機床A股退市“靴子落地”

連續(xù)四年虧損，上市公司資不抵債，持續(xù)多年財務造假遭到證監(jiān)會行政處罰，多名高管被處以市場禁入，昆明機床終于在5月22日被終止上市。

連虧四年遭退市

上交所5月22日宣布，根據上市委員會的審核意見，決定吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司和沈機集團昆明機床股份有限公司(下稱“昆明機床”)股票終止上市。這也是2018年A股市場首批退市的企業(yè)。

據介紹，昆明機床觸及了凈利潤和凈資產兩項退市指標。公司2014年、2015年以及2016年凈利潤均為負值。根據經審計的年報數(shù)據，2017年昆明機床實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-3.50億元，2017年末凈資產為-3822.10萬元。昆明機床在連續(xù)三年虧損后，第四個會計年度有兩項指標觸及了終止上市的標準。

根據相關制度安排，昆明機床股票簡稱將變更為“退市昆機”。公司將于5月30日進入退市整理期。退市整理期交易屆滿30個交易日后，上交所將在五個交易日內對其股票予以摘牌，公司股票終止上市。如不考慮全天停牌因素，預計最后交易日期為2018年7月11日。公司被摘牌后，其股份將轉入全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)。

昆明機床在被實施退市風險警示前，為滬股通標的。目前公司仍有部分滬股通投資者。昆明機床投資者通過滬股通渠道持有股份總數(shù)為172.59萬股。由于昆明機床已被調出滬股通標的，滬股通投資者可以選擇在退市整理期出售所持公司股票，但不可以買入公司股票。目前，滬股通投資者如選擇繼續(xù)持有，后續(xù)進入股轉系統(tǒng)后，可能無法轉讓。

今年4月底，昆明機床發(fā)布的年報顯示，2017年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.60億元，較2016年的6.46億元進一步下滑，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-3.50億元，歸屬于上市公司股東的凈資產為-3822.10萬元。這已經是該公司自2014年以來連續(xù)第四年虧損，虧損金額分別為2.04億元、1.96億元、2.09億元和3.50億元。2018年的情況也不容樂觀。一季報顯示，2018年一季度該公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.08億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損則達到了5597萬元。5月14日，該公司發(fā)布的公告顯示，今年前四個月公司實現(xiàn)營收1.34億元，至4月底的銀行存款約4594.2萬元，應收賬款總額2.83億元，并有銀行貸款2.45億元。在港股市場，昆明機床的管理層仍在為其復牌做各項努力，公告稱，公司獨立調查委員會已正式針對香港復牌條件的要求開展工作。

持續(xù)多年財務造假

近年來，昆明機床可謂多災多難：重組失敗、財務造假、被立案調查，多位高管遭處罰和訴訟纏身。

2017年3月20日，昆明機床公告稱，在2016年年度報告審計過程中，審計人員發(fā)現(xiàn)在2016年年度公司存在存貨不實、收入跨期等問題。隨即公司展開自查，并發(fā)現(xiàn)以往年度存貨、收入及費用等事項存在涉嫌財務違規(guī)的重大問題。具體問題包括：存貨不實問題(涉及金額9600萬元)、費用少計問題(涉及金額3300萬元)、銷售收入確認問題、控股子公司存在“多套賬”及票據涂改問題。3月21日，該公司即收到了上交所的問詢函，3月22日，該公司收到證監(jiān)會調查通知書，證監(jiān)會決定對公司立案調查。

2017年11月15日，昆明機床財務造假被坐實。證監(jiān)會的調查結果顯示，該公司2013年至2015年通過跨期確認收入、虛計收入和虛增合同價格三種方式虛增收入4.83億元，通過少計提辭退福利和高管薪酬的方式虛增利潤2961萬元，2013年至2015年年度報告中披露的存貨數(shù)據存在虛假記載。其中，2013年虛增利潤7018萬元，虛增利潤占公開披露的當期利潤總額的706.21%。證監(jiān)會決定，對該公司責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款。同時，證監(jiān)會認為，該公司信息披露違法行為持續(xù)時間長，采取隱瞞、編造重要事實等特別惡劣手段，涉案數(shù)額特別巨大，王興(時任董事長)、常寶強(時任總經理)、金曉峰(時任財務總監(jiān))是公司信息披露違法行為直接負責的主管人員，違法情節(jié)嚴重，對王興采取終身證券市場禁入措施，對常寶強、金曉峰采取5年證券市場禁入措施。此后，該公司財務總監(jiān)、副董事長、監(jiān)事會主席先后宣布辭職。

實際上，這已經不是昆明機床第一次遭受行政處罰。2016年5月10日，該公司就因臨時信息披露涉嫌重大遺漏被證監(jiān)會立案調查。調查結果顯示，2015年10月8日，昆明機床公告第一大股東沈陽機床(集團)有限責任公司(下稱“沈機集團”)將以公開征集的方式轉讓昆明機床股份。昆明機床在披露大股東持有股份情況的較大變化時，未披露《股份轉讓協(xié)議》中“3個月自動解除”“獲得云南各部門支持”條款。證監(jiān)會決定對該公司給予警告，并處以40萬元罰款，對王興、羅濤(時任董事會秘書)給予警告，并分別處以15萬元罰款。

3.3萬戶股東怎么辦

數(shù)據顯示，截至2018年一季度末，昆明機床的股東戶數(shù)合計為3.3萬戶，戶均持有流通A股1.18萬股，前十大股東持股比例為58.77%。這家公司如今已被強制退市，也讓持有昆明機床的中小股東不知所措。

實際上，連續(xù)多年的財務造假和此前的信息披露違規(guī)，已經給昆明機床帶來了一連串訴訟糾紛。該公司表示，因信息披露違法違規(guī)接到中小股東訴訟，目前正處于法院立案受理及應訴階段，公司預計還將陸續(xù)接到基于同一事由而受理的訴訟，因涉及面較廣，故無法準確評估相應的訴訟潛在賠償金額及其可能對公司造成的影響。公開資料顯示，2017年4月，昆明機床公告稱，作為被告收到起訴方蔣如豐等40人以證券虛假陳述為由分別提起的民事訴訟案件應訴通知書，涉案金額合計699萬元。2018年4月11日，昆明機床又披露，鄭如以“證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件”為由，向云南省昆明市中級人民法院提起民事訴訟，涉案金額合計320萬元。

昆明機床在年報中表示，上述違法違規(guī)行為確對資本市場造成了較大的負面影響，也使公司面臨著巨大的經營壓力和復雜交織的風險。中小股民訴訟風險導致的或有賠償將對公司以后數(shù)年的經營性現(xiàn)金流、財務報告表現(xiàn)造成負面影響;楊林基地建設投入資金不足將導致公司無法按期實現(xiàn)整廠搬遷;財務報表業(yè)績持續(xù)惡化，金融機構無法維持現(xiàn)有授信水平導致抽取貸款將進一步對經營性現(xiàn)金流造成不利影響;供應商應付賬款訴訟的增加加重了公司的經營負擔。(記者 吳黎華)

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