6月29日國(guó)內(nèi)首支期貨公司可轉(zhuǎn)債，瑞達(dá)轉(zhuǎn)債公開(kāi)發(fā)行，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

此次瑞達(dá)期貨可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模6.5億元，初始轉(zhuǎn)股價(jià)為29.82元/股，6年到期贖回價(jià)為110元(含最后一期利息)。

瑞達(dá)期貨董秘林娟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，此次募資將有利于公司增加運(yùn)營(yíng)資金，面對(duì)期貨市場(chǎng)的歷史性發(fā)展機(jī)遇，瑞達(dá)期貨將借助國(guó)家發(fā)展海西金融中心的政策優(yōu)勢(shì)，探索創(chuàng)新，將公司打造成為行業(yè)領(lǐng)先的全國(guó)性、專業(yè)化的金融服務(wù)龍頭企業(yè)。

瑞達(dá)期貨是2019年國(guó)內(nèi)上市的期貨股，也是福建省期貨成交金額最大、盈利水平最高的期貨公司。聯(lián)合信用評(píng)級(jí)公司對(duì)本次公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行了信用評(píng)級(jí)，主體信用評(píng)級(jí)為AA，本次可轉(zhuǎn)換公司債券的信用評(píng)級(jí)等級(jí)為AA級(jí)。

轉(zhuǎn)股利于提高公司凈資本

公開(kāi)資料顯示，瑞達(dá)期貨創(chuàng)建于1993年，總部位于廈門，在全國(guó)各地有40多家分支機(jī)構(gòu)，覆蓋全國(guó)主要經(jīng)濟(jì)地區(qū)，是國(guó)內(nèi)大型全牌照期貨公司。2019年度，公司營(yíng)業(yè)收入9.51億元，同比增加101.93%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.21億元，同比增加5.3%。

瑞達(dá)期貨認(rèn)為，與同行業(yè)比較來(lái)看，相對(duì)于其他大型期貨公司，公司整體資本實(shí)力仍然偏弱，為增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，需要進(jìn)一步增加公司凈資本規(guī)模。

據(jù)悉，瑞達(dá)期貨此次募集資金將全部用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后增加公司資本金，以擴(kuò)展相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，從目前期貨公司的融資需求看，由于風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)涉及到現(xiàn)貨貿(mào)易、做市商業(yè)務(wù)和場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，需要的資本金要求越來(lái)越多，因此期貨公司增加資本或融資的需求較迫切。

安信證券廈門營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)黃惠明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析表示，在行業(yè)中，瑞達(dá)期貨有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理和盈利能力，此次募資能夠助力公司做大做強(qiáng)，進(jìn)一步拓展風(fēng)險(xiǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力

從目前行業(yè)發(fā)展看，期貨公司經(jīng)過(guò)近幾年轉(zhuǎn)型，已經(jīng)從過(guò)去經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“一統(tǒng)天下”的局面轉(zhuǎn)向了傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資、資管、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)平分秋色的行業(yè)格局，轉(zhuǎn)型升級(jí)初見(jiàn)成效。

從公司層面業(yè)務(wù)需求來(lái)看，公司在期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)及公募基金公司等創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面仍需要較大資本金或營(yíng)運(yùn)資金投入。

據(jù)公司預(yù)測(cè)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來(lái)3至5年，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)保證金規(guī)模將可能達(dá)到150億元，預(yù)估需占用的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備為4.80億元。

此外，公司計(jì)劃對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司瑞達(dá)新控追加增資6億元(已于2019年2月和2020年3月各增資1億元)。目前瑞達(dá)新控主要開(kāi)展倉(cāng)單服務(wù)、合作套保和做市業(yè)務(wù)，未來(lái)將在監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的情況下拓寬業(yè)務(wù)范圍，增加做市業(yè)務(wù)品種，開(kāi)展包括商品互換業(yè)務(wù)在內(nèi)的對(duì)資本金要求較高的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)未來(lái)3至5年公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資產(chǎn)規(guī)模將超過(guò)90億元。

據(jù)公司預(yù)測(cè)，未來(lái)3至5年存在約6.3億元的凈資本(母公司口徑)缺口，將面臨凈資本壓力。

瑞達(dá)期貨相關(guān)人士對(duì)記者表示，此次募集資金投向是依據(jù)行業(yè)的發(fā)展前景以及公司的發(fā)展規(guī)劃作出的決定，有助于公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，幫助公司改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高公司盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

標(biāo)簽： 瑞達(dá)轉(zhuǎn)債