易方達(dá)中小盤混合型證券投資基金(簡稱：易方達(dá)中小盤混合，代碼110011)06月19日凈值上漲2.42%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為5.9142元，累計凈值為6.8042元。

易方達(dá)中小盤混合基金成立以來收益644.51%，今年以來收益19.22%，近一月收益8.37%，近一年收益41.67%，近三年收益98.33%。

易方達(dá)中小盤混合基金成立以來分紅3次，累計分紅金額19.71億元。目前該基金不開放申購。

基金經(jīng)理為張坤，自2012年09月28日管理該基金，任職期內(nèi)收益424.34%。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有華蘭生物(持倉比例10.04%)、貴州茅臺(持倉比例9.74%)、五糧液(持倉比例9.68%)、瀘州老窖(持倉比例9.54%)、上海機(jī)場(持倉比例9.22%)、天壇生物(持倉比例7.17%)、海爾智家(持倉比例6.85%)、愛爾眼科(持倉比例6.72%)、宇通客車(持倉比例5.77%)、蘇泊爾(持倉比例5.50%)。

報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2020年一季度，A股市場呈現(xiàn)一定分化，滬深300指數(shù)下跌10.02%，上證指數(shù)下跌9.83%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲4.10%。

一季度，新型冠狀病毒肺炎在全球流行，對全球經(jīng)濟(jì)造成了沖擊，也對上市公司的經(jīng)營造成了負(fù)面影響。各國政府積極應(yīng)對，中國政府采取了寬松的貨幣政策和積極的財政政策。股票市場方面，市場在一季度分化較為明顯，農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥、計算機(jī)、通信等行業(yè)表現(xiàn)較好，而石油石化、家電、非銀金融、煤炭等行業(yè)表現(xiàn)相對落后。

一季度，本基金股票倉位基本保持穩(wěn)定，并對結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，降低了對家電等行業(yè)的配置，增加了對食品飲料等行業(yè)的配置。個股方面，我們依然長期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司，希望陪伴并分享這些優(yōu)秀公司的經(jīng)營成果。

對于疫情，從海外經(jīng)驗來看，類似甚至更嚴(yán)重的情形發(fā)生過多次，但無一例外都是階段性的，我們認(rèn)為本次疫情也不會例外，很大概率在一年后對中國經(jīng)濟(jì)和上市公司的影響將會完全消除。從DCF估值來看，只要公司不因為疫情破產(chǎn)，疫情對公司的影響就僅限于一年的自由現(xiàn)金流，非常有限。這樣的短期利空對長期投資者來說提供了很好的介入機(jī)會。我們認(rèn)為，優(yōu)秀的企業(yè)不會因為疫情改變其發(fā)展的路徑，仍將一輪一輪創(chuàng)出股價的新高。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至報告期末，本基金份額凈值為4.7277元，本報告期份額凈值增長率為-4.70%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-3.76%。

標(biāo)簽： 易方達(dá)中小盤混合110011