6月1日，市場(chǎng)迎來兩家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)舉牌的消息。

這兩個(gè)舉牌消息分別是，中國人壽二度舉牌農(nóng)業(yè)銀行H股，中信保誠人壽舉牌中集集團(tuán)，今年1月初中信保誠人壽曾舉牌中集集團(tuán)H股。

6月1日之前已有近2個(gè)月未見險(xiǎn)資舉牌。這兩則消息意味著，盡管舉牌動(dòng)作沉寂近2個(gè)月，但險(xiǎn)資在不斷增持重點(diǎn)股票。

國壽系二度舉牌農(nóng)行H股，曾二度舉牌中廣核電力H股

6月1日，中國人壽集團(tuán)公告，截至5月26日，國壽集團(tuán)連同其關(guān)聯(lián)方中國人壽股份公司合并持有農(nóng)業(yè)銀行H股30.75億股，約占該農(nóng)行H股股本的10.002%，觸及二度舉牌線10%。國壽集團(tuán)通過滬港通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入農(nóng)行H股股份，將本投資納入境外股票投資管理。

權(quán)益投資占比方面，3月31日，國壽集團(tuán)合并權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額占一季末合并總資產(chǎn)的比例為20%;截至2020年5月26日，國壽系合并持有農(nóng)業(yè)銀行H股股票的金額為87.08億元，二者合計(jì)占國壽集團(tuán)一季末合并總資產(chǎn)的比例為20.186%。

中國人壽系首次舉牌農(nóng)行H股發(fā)生在2月19日。根據(jù)此前公告，2月17日前，中國人壽持有的農(nóng)業(yè)銀行H股股票為14.56億股，持股比例為4.7377%。中國人壽2月17日至19日通過港股二級(jí)市場(chǎng)連續(xù)買入農(nóng)業(yè)銀行H股股份共計(jì)8120萬股，連續(xù)三日交易完成后，中國人壽持有的農(nóng)業(yè)銀行H股股票為15.38億股，持有股份比例從4.7377%上升至5.0018%，國壽系合并持股從4.9829%上升至5.2470%。

另外，農(nóng)行H股并非國壽系今年舉牌的唯一一只股票，國壽系此前還舉牌了中廣核電力H股，也是二度舉牌。3月13日，中國人壽通過港股通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中廣核電力，當(dāng)日買入600萬股股份，使其持股比例從9.952%突破10%，達(dá)到10.005%。

中信保誠人壽舉牌中集集團(tuán)，過去6個(gè)月投入約5.5億

除國壽系外，6月1日為市場(chǎng)所知有舉牌的險(xiǎn)資是中信保誠人壽，這是一家合資壽險(xiǎn)公司。

6月1日晚，深市上市公司中集集團(tuán)(000039.SZ)公告，5月29日，中信保誠人壽通過二級(jí)市場(chǎng)增持該公司A股713.75萬股。本次權(quán)益變動(dòng)完成后，中信保誠人壽持有上市公司中集集團(tuán)(A股、H股共計(jì)1.86億股，其中A股1973萬股，H股1.66億股，持股合計(jì)占中集集團(tuán)股比為5.19%。

公告稱，中信保誠人壽為發(fā)揮壽險(xiǎn)資金優(yōu)勢(shì)、開展長期的價(jià)值投資，基于對(duì)中集集團(tuán)及其所在行業(yè)的分析判斷及充分論證，認(rèn)為中集集團(tuán)具有長期的投資價(jià)值，擬通過本次增持取得中集集團(tuán)部分股權(quán)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中集集團(tuán)的投資。

本次權(quán)益變動(dòng)完成后，中信保誠人壽不排除未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持中集集團(tuán)的股票。中信保誠人壽買入中集集團(tuán)股票的資金來源為中信保誠人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

除本次增持外，中信保誠人壽本次增持前6個(gè)月內(nèi)通過證券交易所的證券交易系統(tǒng)累計(jì)增持中集集團(tuán)股票8317萬股，其中A股393萬股，H股7923.86萬股，合計(jì)占中集集團(tuán)總股本2.32%。該時(shí)間段內(nèi)的成交均價(jià)為6.6元/股，其中A股為7.63元/股，H股為6.54元/股。

也就是說，增持前的6個(gè)月內(nèi)，中信保誠人壽增持中集集團(tuán)共計(jì)投入約5.5億元。

此前，中信保城人壽曾公告，今年1月6日，通過深港通買入并舉牌中集集團(tuán)H股，持有中集集團(tuán)H股股票為1.03億股，占其H股股本比例約為5.0121%。

值得一提的是，中信保誠人壽盡管體量較小，但其今年舉牌的股票也不僅中集集團(tuán)一只。3月19日，該公司通過深港通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中國光大控股H股股份，并舉牌。舉牌后，中信保誠人壽持有中國光大控股香港流通股的比例約為5.1323%。

5家險(xiǎn)企今年舉牌13例，舉牌數(shù)創(chuàng)四年新高

作為A股第二大機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)資金的動(dòng)向一向是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。今年以來險(xiǎn)資相繼舉牌上市公司，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

從數(shù)量上看，2017年、2018年、2019年險(xiǎn)資舉牌上市公司案例各有7次、10次和8次。而今年才進(jìn)入6月份，據(jù)券商中國統(tǒng)計(jì)，加上上述最新的2例，今年以來的舉牌動(dòng)作已經(jīng)有13例，達(dá)到近年最多。

險(xiǎn)企此輪重回舉牌模式，在主體和方式上和上一輪都有諸多不同。一是注重價(jià)值增長的穩(wěn)健型險(xiǎn)企唱主角，今年險(xiǎn)資舉牌的13例，舉牌險(xiǎn)資僅5家，包括國壽系、太平人壽、太保系、華泰資產(chǎn)、中信保誠人壽;二是資金來源多來自于自有資金、保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金、募集資金。

從舉牌驅(qū)動(dòng)力上，險(xiǎn)資此輪舉牌既有外在因素也有內(nèi)在需求。

一是政策上鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金發(fā)揮長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多長期資金支持。

二是逐漸完善的資本市場(chǎng)將持續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)績優(yōu)良且穩(wěn)健增長的個(gè)股，符合險(xiǎn)資價(jià)值投資需求。

三是考慮到低利率趨勢(shì)，以及利率下行時(shí)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，在長期投資眼光下，股市是比較有機(jī)會(huì)的投資領(lǐng)域。

四是應(yīng)對(duì)新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整需要，通過逐步減少二級(jí)市場(chǎng)股票配置，增加長期股權(quán)配置，可以保持權(quán)益投資乃至整個(gè)投資收益的穩(wěn)定。

有保險(xiǎn)投資人士認(rèn)為，在未來利率下行趨勢(shì)下，權(quán)益資產(chǎn)的占比也將會(huì)是逐漸抬高的過程。

險(xiǎn)資舉牌集中于港股

今年險(xiǎn)資舉牌的另一個(gè)特點(diǎn)是偏好港股。

券商中國記者統(tǒng)計(jì)，今年險(xiǎn)資13次舉牌涉及8家上市公司股票，其中10次為港股。涉及的股票包括大悅城、國創(chuàng)高新、農(nóng)行H股(被2家險(xiǎn)資舉牌3次)、錦江資本H股(3次)、贛鋒鋰業(yè)H股、中廣核電力H股(第2次)、光大控股H股、中集集團(tuán)及其H股。

同時(shí)，不少H股股票都被險(xiǎn)資二度舉牌，包括錦江資本H股、中廣核電力H股，農(nóng)行H股更是被國壽系舉牌2次、被太平人壽舉牌1次。

券商中國記者了解到，香港股市經(jīng)過去年下半年以來的震蕩，一些港股較A股出現(xiàn)了較高的折價(jià)率，具有一定吸引力。而且，對(duì)于險(xiǎn)資來說，H股入手成本較低，但可以實(shí)現(xiàn)與A股同等的分紅，對(duì)于注重固息收入的險(xiǎn)資具有投資價(jià)值。早在今年初，不少險(xiǎn)資負(fù)責(zé)人便看好港股投資機(jī)會(huì)。

以農(nóng)行H股為例，不僅太平人壽重倉，也是國壽重倉標(biāo)的。銀行股本身就有較高的股息率，一直是保險(xiǎn)股的重倉類別。此外，港股經(jīng)過調(diào)整，股價(jià)相對(duì)于A股也顯示出了一定的折價(jià)空間。

同時(shí)，港股舉牌增加的一個(gè)重要原因是由于兩地監(jiān)管要求差異所致。業(yè)內(nèi)表示，資金在香港市場(chǎng)的舉牌動(dòng)作不少屬于權(quán)益申報(bào)的情況。與內(nèi)地的監(jiān)管要求不一致，香港方面是如果達(dá)到流通股一定比例，比如說5%，而不是總股本的5%，就必須進(jìn)行一次權(quán)益申報(bào)，往往大家會(huì)理解為舉牌。從目前來看，險(xiǎn)資在香港股票方面的一些投資，在總股本中的占比相對(duì)來說還是比較低的，這跟內(nèi)地的舉牌有一些差異。

另據(jù)了解，從政策層面，對(duì)險(xiǎn)資權(quán)益投資比例的放寬正在醞釀之中。監(jiān)管部門已經(jīng)多次發(fā)聲，將允許符合一定條件的保險(xiǎn)公司適度提高權(quán)益類資產(chǎn)投資比重，超過30%上限。保險(xiǎn)投資人士認(rèn)為，適度提高權(quán)益比例對(duì)保險(xiǎn)公司加大權(quán)益投資而言屬于利好，短期而言，保險(xiǎn)公司不一定會(huì)大幅提高權(quán)益比例，但從長期來看，各家公司根據(jù)自身情況可以有更多布局空間。

根據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站及上市公司公告的險(xiǎn)資舉牌信息，險(xiǎn)資今年13度舉牌分別是：

1太平人壽舉牌大悅城

1月3日，太平人壽公告完成舉牌大悅城非公開發(fā)行股份，投資金額19.07億元。據(jù)披露，2019年12月16日，太平人壽與大悅城簽署了股票認(rèn)購協(xié)議。此后，通過參與申購本次大悅城非公開發(fā)行股份，太平人壽獲配約2.83億股，獲配股數(shù)占大悅城本次非公開發(fā)行后總股本的6.61%，對(duì)應(yīng)投資金額19.07億元。太平人壽本次認(rèn)購大悅城非公開發(fā)行股份的資金來源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

2華泰資產(chǎn)舉牌國創(chuàng)高新

1月9日，華泰資產(chǎn)耗資2.79億元受讓國創(chuàng)高新7330萬股票。據(jù)披露，1月9日，華泰資產(chǎn)發(fā)行并管理的“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項(xiàng)產(chǎn)品(第1期)”賬戶通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，從轉(zhuǎn)讓方國創(chuàng)高科實(shí)業(yè)集團(tuán)處受讓上市公司國創(chuàng)高新7330萬股股份，持股比例7.9993%，達(dá)到了5%的舉牌線，交易金額約為2.79億元。該項(xiàng)交易前，“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項(xiàng)產(chǎn)品(第1期)”未投資過國創(chuàng)高新。此次舉牌資金來源為“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項(xiàng)產(chǎn)品”向合格投資者所募集的資金。

3中國人壽舉牌農(nóng)行H股

2月17日、18日、19日，中國人壽通過港股二級(jí)市場(chǎng)連續(xù)買入農(nóng)業(yè)銀行H股股份共計(jì)8120萬股。2020年2月17日前，中國人壽持有的農(nóng)業(yè)銀行H股股票為14.56億股，持股比例為4.7377%。連續(xù)三日交易完成后，截至2月19日，中國人壽持有的農(nóng)業(yè)銀行H股股票為15.38億股，賬面余額為44.34億元，持有股份比例從4.7377%上升至5.0018%，公司及一致行動(dòng)人合并持股從4.9829%上升至5.2470%。中國人壽此次增持資金來源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

4太保壽險(xiǎn)舉牌錦江資本H股

2月19日，太保壽險(xiǎn)通過受托管理人太保資管管理的QDII賬戶直接在香港市場(chǎng)買入錦江資本H股股份。舉牌前，太保壽險(xiǎn)持有錦江資本6949.4萬股，舉牌后持有錦江資本6978.6萬股，占其香港流通股比例約為5.015%。以2020年2月19日錦江資本收盤價(jià)和港元兌人民幣匯率0.90為基準(zhǔn)，太保壽險(xiǎn)持有的錦江資本股票的賬面余額為0.89億元，占太保壽險(xiǎn)2019年四季度總資產(chǎn)的比例約為0.007%。

5太保系舉牌贛鋒鋰業(yè)H股

2月24日，太保集團(tuán)及控股子公司合計(jì)買入贛鋒鋰業(yè)H股股票240.52萬股，加上此前持有贛鋒鋰業(yè)H股股票791.72萬股，太保系合計(jì)持有的贛鋒鋰業(yè)H股股票達(dá)到1032.24萬股，占贛鋒鋰業(yè)已發(fā)行H股股票的5.16%。

6中國人壽舉牌H股中廣核電力

3月13日，中國人壽再度通過港股通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中廣核電力，當(dāng)日買入600萬股股份，使其持股比例從9.952%突破10%，達(dá)到10.005%。截至13日，持有中廣核電力H股股票的賬面余額為17.69億元。

7太保壽險(xiǎn)再度舉牌錦江資本H股

3月18日，太保壽險(xiǎn)通過太保資管通過受托管理的QDII賬戶在香港市場(chǎng)買入錦江資本的股份，舉牌后持有的錦江資本股票約1.46億股，占其香港流通股比例約為10.46%。

8中信保誠人壽舉牌光大控股H股

3月19日，中信保誠人壽通過深港通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中國光大控股H股股份。舉牌后，其持有中國光大控股香港流通股的比例約為5.1323%。

9太平人壽舉牌農(nóng)行H股

3月23日，太平人壽耗資8500萬港元，通過滬港通從港股二級(jí)市場(chǎng)購買入2998.3萬股農(nóng)行H股股份，舉牌后持有15.45億股農(nóng)行H股，占其香港流通股比例升至5.03%。

10中信保誠人壽舉牌中集集團(tuán)H股

1月6日，公司通過深港通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中集集團(tuán)H股。此次舉牌后，中信保誠人壽持有中集集團(tuán)H股股票為1.03億股，占其H股股本比例約為5.0121%。以2020年1月6日中集集團(tuán)H股收盤價(jià)7.41港元/股和港元兌人民幣匯率0.8958為基準(zhǔn)，中信保誠人壽持有中集集團(tuán)H股的賬面余額為6.85億元，占中信保誠人壽2019年四季度末總資產(chǎn)的比例約為0.8650%。

11太保壽險(xiǎn)舉牌錦江資本H股

4月7日，太保壽險(xiǎn)受托管理人太保資管通過受托管理的太保壽險(xiǎn)賬戶在香港市場(chǎng)買入錦江資本股份，本次舉牌前，太保壽險(xiǎn)持有錦江資本H股股份2.08億股，展期香港流通股比例約為14.98%。本次舉牌后，太保壽險(xiǎn)持有錦江資本股票為2.1億股，占其香港流通股比例約為15.10%。

12中國人壽集團(tuán)舉牌農(nóng)行H股

6月1日，中國人壽公告，5月26日，國壽集團(tuán)合并持有農(nóng)業(yè)銀行H股307456.9萬股，約占農(nóng)行H股股本的10.002%。國壽系增持農(nóng)業(yè)銀行股票的資金來源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

13中信保誠人壽舉牌中集集團(tuán)

6月1日晚，中集集團(tuán)公告，中信保誠人壽5月29日通過二級(jí)市場(chǎng)增持公司A股(000039.SZ)7，13.75萬股。在本次權(quán)益變動(dòng)完成后，中信保誠人壽持有中集集團(tuán)A股、H股共計(jì)1.86億股，其中A股1973萬股，H股1.66億股，持股合計(jì)占上市公司股比為5.19%。買入中集集團(tuán)股票的資金來源為中信保誠人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

標(biāo)簽： 險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)舉牌 中國人壽