中證網(wǎng)訊(記者康書偉)截至9月16日，中信電子元器件行業(yè)指數(shù)三季度以來(lái)上漲25.31%。作為A股科技產(chǎn)業(yè)細(xì)分龍頭之一的歌爾股份借助板塊行情向好的契機(jī)，日前披露了不超過(guò)40億元的可轉(zhuǎn)債融資方案，投入到真無(wú)線立體聲(TWS)耳機(jī)、AR/VR、青島研發(fā)中心三個(gè)項(xiàng)目。

公司相關(guān)負(fù)責(zé)人日前接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，此次融資是公司產(chǎn)業(yè)與資本雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的延續(xù)，也是在后智能手機(jī)時(shí)代，公司尋求把握技術(shù)升級(jí)機(jī)遇，推動(dòng)公司新一輪成長(zhǎng)的戰(zhàn)略性舉措。

上新項(xiàng)目搶抓產(chǎn)品升級(jí)機(jī)遇

近兩年，在手機(jī)行業(yè)增速下滑的后智能手機(jī)時(shí)代，與手機(jī)相關(guān)的聲學(xué)器件競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)承壓。上述負(fù)責(zé)人表示，只有技術(shù)創(chuàng)新才能帶來(lái)新的發(fā)展空間，把握住技術(shù)升級(jí)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，將為公司獲得持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力，鞏固行業(yè)龍頭地位。此次募投項(xiàng)目目的就在于把握真無(wú)線立體聲(TWS)耳機(jī)項(xiàng)市場(chǎng)爆發(fā)式的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，抓住AR/VR在5G時(shí)代的新發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)公司從“人口紅利”的成本驅(qū)動(dòng)向“工程師紅利”的研發(fā)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

根據(jù)公告，公司此次將利用22億元募集資金投資于TWS耳機(jī)項(xiàng)目。TWS耳機(jī)作為語(yǔ)音交互的重要入口，將受益于語(yǔ)音助手在智能手機(jī)的滲透率提高而逐漸替代有線耳機(jī)。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Strategy Analytics預(yù)測(cè)，2019年語(yǔ)音助手在智能手機(jī)的滲透率會(huì)超過(guò)50%，在2023年將達(dá)到90%。此外，各大智能手機(jī)廠商及藍(lán)牙耳機(jī)品牌商紛紛布局智能TWS耳機(jī)，TWS耳機(jī)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將會(huì)快速增長(zhǎng)。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint Research預(yù)測(cè)，TWS耳機(jī)的出貨量將由2018年的0.46億部增加到2020年的1.29億部。TWS耳機(jī)由于正處于快速成長(zhǎng)期，單品價(jià)格較高，行業(yè)利潤(rùn)率較高。

另一募投項(xiàng)目AR/VR及相關(guān)光學(xué)模組項(xiàng)目總投資11.15億元，擬使用募集資金投入10億元。歌爾股份2012年即投身VR行業(yè)，在高端產(chǎn)品領(lǐng)域已經(jīng)擁有明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。公司日前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司目前VR整機(jī)市占率非常高。預(yù)計(jì)隨著5G時(shí)代到來(lái)，會(huì)帶動(dòng)AR/VR重回高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2020年會(huì)比2019年有一個(gè)比較好的增長(zhǎng)。

IDC發(fā)布的報(bào)告預(yù)測(cè)，2019年全球AR/VR頭顯出貨量將達(dá)到890萬(wàn)個(gè)，較2018年增長(zhǎng)54.1%。2019年至2023年出貨量將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為66.7%，到2023年出貨量將達(dá)6860萬(wàn)個(gè)。

上述負(fù)責(zé)人還表示，公司已不再是一家單純的聲學(xué)公司，希望利用公司的技術(shù)平臺(tái)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“聲光電零組件+智能硬件”的發(fā)展戰(zhàn)略，培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。比如，TWS耳機(jī)的TWS技術(shù)就有很好的延伸性，不僅可用于耳機(jī)產(chǎn)品，還可延伸至音箱、智能穿戴等智能硬件產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于智能家居、汽車電子等領(lǐng)域。

資本與產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)

2008年上市以來(lái)，歌爾股份成為利用資本市場(chǎng)支持做大做強(qiáng)的典范，通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行、可轉(zhuǎn)債等一系列資本市場(chǎng)工具，為產(chǎn)能擴(kuò)張給籌措了充足的資金，支撐了公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

2008年公司登陸A股，IPO募資5.2億元。此舉不僅使公司成功化解了2008年全球金融危機(jī)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的影響，更化危為機(jī)，把握住了消費(fèi)電子智能化浪潮下的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，上市當(dāng)年銷售收入突破10億元，同比增長(zhǎng)57%。此后，公司抓住電子消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)遇，進(jìn)行了三次再融資，累計(jì)融資達(dá)58.5億元。通過(guò)投入研發(fā)和生產(chǎn)，有效支撐了公司的高速發(fā)展。2008年到2018年，公司營(yíng)業(yè)收入由10.1億元增長(zhǎng)到237.5億元，增長(zhǎng)了23倍;市值規(guī)模上市初期為22.52億元，高峰期市值規(guī)模逾700億元，增長(zhǎng)了近31倍。

與此同時(shí)，公司產(chǎn)業(yè)地位不斷提升，實(shí)現(xiàn)了從電聲器件(微型麥克風(fēng)、微型揚(yáng)聲器/受話器)到短距離無(wú)線通信(智能無(wú)線耳機(jī))、從聲學(xué)到聲學(xué)+光學(xué)(ARVR)再到聲學(xué)+光學(xué)+微電子的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)跨越;客戶結(jié)構(gòu)由創(chuàng)業(yè)初期為國(guó)際電子元器件廠商代工，到為國(guó)際消費(fèi)電子大廠直接提供電子元器件產(chǎn)品，再到同以索尼、Facebook、微軟為代表的國(guó)際巨頭進(jìn)行合作研發(fā)生產(chǎn);生產(chǎn)結(jié)構(gòu)從單一的組裝生產(chǎn)，發(fā)展到集研發(fā)、測(cè)試、設(shè)計(jì)、模具開(kāi)發(fā)、精密注塑、自動(dòng)化組裝為一體的整體解決方案提供商。

目前，公司在微型麥克風(fēng)領(lǐng)域市場(chǎng)占有率居國(guó)際同行業(yè)之首;藍(lán)牙耳機(jī)ODM業(yè)務(wù)、游戲手柄業(yè)務(wù)、中高端虛擬現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)出貨量居全球第一;在微型SPK/RCV/MEMSMIC領(lǐng)域，正在實(shí)現(xiàn)由國(guó)際第二位向第一位的反超;智能手環(huán)業(yè)務(wù)出貨量居全球前三位;精密模具、注塑與自動(dòng)化設(shè)備產(chǎn)品技術(shù)達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平。

此外，公司通過(guò)再融資實(shí)現(xiàn)了新舊產(chǎn)能替代、技術(shù)革新和產(chǎn)能擴(kuò)張。目前，公司每年將營(yíng)業(yè)收入的7%投入研發(fā)，2018年公司研發(fā)投入18.92億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為7.97%，專職研發(fā)人員超過(guò)8000名。2018年，公司共申請(qǐng)專利3725項(xiàng)。其中，發(fā)明專利2006項(xiàng)，獲得發(fā)明專利授權(quán)514項(xiàng)。截至2018年12月31日，公司累計(jì)申請(qǐng)專利15660項(xiàng)。其中，國(guó)外專利累計(jì)申請(qǐng)量為1838項(xiàng)，發(fā)明專利申請(qǐng)量為6818項(xiàng)。公司累計(jì)專利授權(quán)量為8253項(xiàng)，發(fā)明專利授權(quán)量為1476項(xiàng)。

標(biāo)簽： 歌爾股份