僅隔4天，國家級新區(qū)——青島西海岸新區(qū)接連鎖定了2家上市公司控制權(quán)。博天環(huán)境6月14日晚間公告，青島西海岸新區(qū)融合控股集團有限公司(下稱青島融控)擬通過受讓股份及表決權(quán)的方式入主。6月11日，萬馬股份公告，實控人擬向青島西海岸新區(qū)海洋控股集團有限公司(下稱?？丶瘓F)轉(zhuǎn)讓25.01%的股份。兩家上市公司的接盤方，皆指向同一實控人西海岸新區(qū)國資局。

“一脈相承”的2家國資平臺一南一北同步“買殼”，在A股市場相當罕見。上證報記者查詢發(fā)現(xiàn)，青島融控和?？丶瘓F，注冊資本均為50億元，注冊時間僅隔3天，收購動機引人猜想。

5天收兩個殼

上市3年多，總部位于北京的博天環(huán)境醞釀改弦易轍。

據(jù)披露，博天環(huán)境股東復星創(chuàng)富擬向青島融控轉(zhuǎn)讓不低于5%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格以上市公司整體估值不超過36億元為限。同時，待上述股份轉(zhuǎn)讓完成過戶后，第一大股東匯金聚合同意將其所持的上市公司20%股權(quán)的表決權(quán)全權(quán)委托給青島融控行使。上述交易完成后，青島融控合計擁有上市公司不低于25%的表決權(quán)，將成為公司控股股東，西海岸新區(qū)國資局將成為公司的實控人。

截至上周五收盤，博天環(huán)境市值約27.6億元，本次股份轉(zhuǎn)讓的溢價幅度約30%。

目前，匯金聚合持有博天環(huán)境1.48億股股份，占公司總股本的35.48%。其中，處于質(zhì)押狀態(tài)股份為1.47億股，凍結(jié)狀態(tài)股份為1.48億股。公告稱，由于金融去杠桿等宏觀政策的影響，公司也面臨流動性資金緊張、償債壓力等困難。引入國資戰(zhàn)略股東，將發(fā)揮混合所有制的體制機制優(yōu)勢，加快推進公司持續(xù)健康快速的發(fā)展。青島融控可為上市公司及其附屬子公司在后續(xù)融資、增信等方面提供全方位的支持，紓解公司償債壓力等困難。

本次交易還留有“后手”。青島融控承諾，待各方簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托協(xié)議時，若上市公司同時或3個月內(nèi)啟動非公開發(fā)行股票等融資事項時，青島融控或其一致行動人將積極參與認購，進一步確保其對上市公司的控制權(quán)。同時，匯金聚合的表決權(quán)委托事宜將另行約定。匯金聚合承諾會積極配合青島融控前述事項，確保青島融控或其一致行動人最終持有博天環(huán)境的股份不低于27.73%，成為實控人。

6月11日，浙江上市公司萬馬股份公布易主消息，實控人張德生家族擬向?？丶瘓F轉(zhuǎn)讓25.01%的股份。交易實施后，張德生家族的持股比例將降至11.53%，西海岸新區(qū)國資局將成為實際控制人。雙方約定，對價按上市公司整體估值不超過95億元計，溢價幅度約20%。與博天環(huán)境相比，萬馬股份的狀況相對較好，張德生家族所質(zhì)押的股份數(shù)約11.59%，但今年一季度，萬馬股份虧損9000多萬元，同比下降465%。

“應該說，國資接手的大多數(shù)上市公司，實控人多少會有些資金問題。此外，部分環(huán)保、文化等行業(yè)的上市公司，在現(xiàn)有宏觀環(huán)境下，沒有國資扶持后續(xù)運營會很吃力，所以傾向于引入國資大股東。”文藝馥欣資本顧問創(chuàng)始人阮超表示。

兄弟公司各得其所

前后腳“盤”下上市公司的2家國資兄弟公司，設(shè)立時間僅相差3天，注冊資金均為50億元。

資料顯示，青島融控設(shè)立于2018年11月26日。其官網(wǎng)顯示，該集團服務軍民融合、經(jīng)略海洋兩大國家戰(zhàn)略，以推動國有資本做大做優(yōu)做強為目標，優(yōu)化國有資本戰(zhàn)略布局，重點實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、軍工科技、重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，承擔青島橋頭堡國際商務區(qū)、山東自貿(mào)區(qū)青島片區(qū)投資建設(shè)，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。該集團黨委書記、董事長高樹軍近期表示，要瞄準“一個目標”，即走在青島市國有投資運營公司前列，爭創(chuàng)國內(nèi)一流資本運營集團;抓實“兩項倍增”，即新區(qū)賦予的年度工作任務實現(xiàn)倍增，企業(yè)運營質(zhì)量效益實現(xiàn)倍增;用活“三大力量”，即平臺的力量、資本的力量、創(chuàng)新的力量。

?？丶瘓F則早3天“出生”，設(shè)立于2018年11月23日。其官網(wǎng)顯示，集團立足新區(qū)經(jīng)略海洋發(fā)展戰(zhàn)略，重點打造以金融服務產(chǎn)業(yè)為主體，以海洋科技與新興產(chǎn)業(yè)、海洋文旅與高端服務產(chǎn)業(yè)為兩翼的三大產(chǎn)業(yè)集群。?？丶瘓F黨委書記、董事長李彩元近期表示，要發(fā)揮控股集團資本優(yōu)勢，整合持股公司和社會存量優(yōu)質(zhì)資源，并借助外部技術(shù)和新區(qū)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，開發(fā)建設(shè)運營特色鮮明的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，提升新區(qū)產(chǎn)業(yè)承載能力;強化?？丶瘓F戰(zhàn)略引領(lǐng)和服務賦能，結(jié)合持股公司資源稟賦和主業(yè)定位，積極創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展控股模式。

資料顯示，青島西海岸新區(qū)獲批6年來，綜合實力在19個國家級新區(qū)中位列前三，在山東省137個縣市區(qū)中位居首位，主要服務四大國家戰(zhàn)略，即經(jīng)略海洋、融合創(chuàng)新、自貿(mào)試驗區(qū)和國家級新區(qū)體制機制創(chuàng)新。

近年來，開發(fā)區(qū)類城投平臺收購上市公司的案例屢見不鮮，個別開發(fā)區(qū)擁有2家及以上上市公司平臺。比如，2019年底，作為首個獲國家批準的航空港經(jīng)濟區(qū)，鄭州航空港管委會通過旗下興港投資集團陸續(xù)入主實達集團、合眾思壯2家上市公司，構(gòu)筑資本“雙翼”。

“開發(fā)區(qū)城投平臺有充足的資金來源，為做大資產(chǎn)規(guī)模實施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，需要以上市公司為核心進行產(chǎn)業(yè)集聚與布局優(yōu)化，如果運營得當，既可實現(xiàn)資本增值，又可促進產(chǎn)業(yè)集聚及開發(fā)區(qū)自身發(fā)展。”浙商證券一高管對記者表示，“不過，開發(fā)區(qū)平臺收購上市公司也不能盲目，一定要跟開發(fā)區(qū)的產(chǎn)業(yè)定位相匹配，這樣的產(chǎn)融結(jié)合才能產(chǎn)生雙贏效果。”

標簽： 國資兄弟公司 西海岸新區(qū)