在剛剛過(guò)去的一季度，A股市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，公募基金賺錢效應(yīng)也隨之削弱。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度前海開(kāi)源基金管理有限公司旗下5只權(quán)益類基金虧損超過(guò)10%，新手基金經(jīng)理劉小明所管理的前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇業(yè)績(jī)墊底，該基金一季度跌幅為18.66%。

在前海開(kāi)源旗下一季度5只虧損超過(guò)10%的權(quán)益類基金中，有3只出自基金經(jīng)理史程之手。據(jù)悉，史程目前共管理著6只基金(各類份額合并計(jì)算)，全部為權(quán)益產(chǎn)品，其中4只基金今年內(nèi)收益為負(fù)。盡管掌舵產(chǎn)品業(yè)績(jī)欠佳，但這位“一拖六”基金經(jīng)理近期再次“挑大梁”，獨(dú)立擔(dān)任新發(fā)基金前海開(kāi)源新興產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理。

新手基金經(jīng)理“一拖五”前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇墊底

今年一季度，全球股市各主要指數(shù)慘淡收官，A股也遭受沖擊，三大股指齊齊下跌，尤其是3月份以來(lái)，前期表現(xiàn)較好的科技板塊也陷入回調(diào)。在股市普跌之際，前海開(kāi)源旗下權(quán)益類基金也受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，據(jù)悉，該公司旗下的前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)、前海開(kāi)源公用事業(yè)等原本表現(xiàn)就欠佳的基金，在進(jìn)入3月份后業(yè)績(jī)進(jìn)一步受挫。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，前海開(kāi)源共有5只權(quán)益類基金虧損超過(guò)10%，分別是前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇、前海開(kāi)源股息率50強(qiáng)、前海開(kāi)源大海洋、前海開(kāi)源公用事業(yè)、前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)，其中，前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇以18.66%的跌幅成為該公司的墊底產(chǎn)品。

前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇成立于2016年8月30日，從累計(jì)單位凈值走勢(shì)來(lái)看，該基金的整體表現(xiàn)欠佳，截至今年一季度末，該基金的累計(jì)單位凈值僅有0.9110元。分不同年度來(lái)看，2017年藍(lán)籌行情爆發(fā)時(shí)，該基金雖踏對(duì)了行情，重倉(cāng)股集中在港股中的銀行、保險(xiǎn)等金融行業(yè)，但全年業(yè)績(jī)?nèi)耘茌敎?00漲幅，該基金2017年漲幅為15.68%，滬深300漲幅為21.78%。

進(jìn)入2018年后，前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇的持股仍以港股為主，重點(diǎn)配置中資藍(lán)籌股，但受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素影響，港股呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)，恒生指數(shù)全年下跌13.61%，恒生國(guó)企指數(shù)下跌13.53%。受此影響，該基金2018年也下跌近10%。

2019年A股演繹結(jié)構(gòu)性行情，以半導(dǎo)體、芯片等為代表的中小創(chuàng)板塊迅速拉升，而前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇在上半年仍堅(jiān)持中資藍(lán)籌股，下半年才逐漸增加了TMT、原材料等行業(yè)股票，但卻為時(shí)已晚，數(shù)據(jù)顯示，2019年該基金僅上漲6.18%，而同期同類基金平均漲幅則超過(guò)30%。

值得關(guān)注的是，在業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的情況下，前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇還在2019年底對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行了大換血。通常情況下，對(duì)于業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的基金，一般基金公司會(huì)任用經(jīng)驗(yàn)豐富的老牌基金經(jīng)理救場(chǎng)，但該基金卻采取了完全相反的操作策略，老牌基金經(jīng)理相繼離任，最后剩下一位新手“小白”。

據(jù)悉，2019年12月4日，有著6年基金管理經(jīng)驗(yàn)的曲揚(yáng)離任前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇，同時(shí)新手基金經(jīng)理劉小明加入，與有著1年多管理經(jīng)驗(yàn)的肖立強(qiáng)共同管理該基金。隨后，2019年12月30日，肖立強(qiáng)也離任，此后至今一直由劉小明獨(dú)立管理該基金。

劉小明2014年至2015年任職越秀證券股份有限公司研究所分析師，2015年至2017年任職興業(yè)證券股份有限公司研究所分析師，2017年9月加盟前海開(kāi)源基金管理有限公司，任權(quán)益投資本部基金經(jīng)理。

這位此前從未有過(guò)基金管理經(jīng)驗(yàn)的新手，卻被前海開(kāi)源委以重任，數(shù)據(jù)顯示，劉小明在2019年12月5日這天，同時(shí)上任前海開(kāi)源滬港深新硬件、前海開(kāi)源滬港深新機(jī)遇、前海開(kāi)源滬港深龍頭精選、前海開(kāi)源滬港深景氣行業(yè)精選、前海開(kāi)源滬港深聚瑞混合等5只基金的基金經(jīng)理，由一位新手“小白”直接晉升成為“一拖五”基金經(jīng)理。

“一拖六”總監(jiān)史程3產(chǎn)品跌超10%仍掌舵新發(fā)基金

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，前海開(kāi)源旗下一季度5只虧損超過(guò)10%的權(quán)益類基金中，有3只出自基金經(jīng)理史程之手，其中，前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)和前海開(kāi)源公用事業(yè)由史程獨(dú)立掌舵，而前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)由史程和丁駿共同管理。

值得關(guān)注的是，史程所獨(dú)立掌舵的2只基金可謂是常年業(yè)績(jī)欠佳，2019年在結(jié)構(gòu)性行情帶動(dòng)下滬深300大漲超過(guò)33%，但前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)和前海開(kāi)源公用事業(yè)的全年漲幅卻不足10%，在同類型基金中的排名也較為落后。

與大多數(shù)權(quán)益類基金通過(guò)股票差價(jià)尋求低買高賣賺取收益不同，前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)以投資高質(zhì)量、高股息率的行業(yè)龍頭和經(jīng)營(yíng)改善、股息率提高的個(gè)股為主要選股指標(biāo);前海開(kāi)源公用事業(yè)則主要通過(guò)精選A股和港股通標(biāo)的股票中受經(jīng)濟(jì)周期影響較小、分紅相對(duì)穩(wěn)定的公用事業(yè)行業(yè)相關(guān)股票。

根據(jù)去年四季報(bào)顯示，前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)的重倉(cāng)股主要為銀行和保險(xiǎn)行業(yè)，前海開(kāi)源公用事業(yè)的重倉(cāng)股主要以電力、通訊等公用事業(yè)中的頭部公司為主，然而，今年來(lái)A股市場(chǎng)震蕩下跌，即便投資于分紅穩(wěn)定的個(gè)股也很難抵御市場(chǎng)波動(dòng)，這兩只基金在一季度分別虧損16.77%、10.22%。

前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)由史程和丁駿共同管理，該基金成立于2016年12月，其一季度跌幅為10.16%。從階段漲幅來(lái)看，該基金近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為7.37%、5.04%、-7.64%、-2.29%，而同期同類基金平均漲幅分別為26.38%、19.63%、14.08%、10.02%。

從去年四季報(bào)來(lái)看，前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)的持股較為分散，既有銀行、保險(xiǎn)等金融行業(yè)，又有消費(fèi)股、科技股。然而，今年一季度，金融、消費(fèi)行業(yè)走勢(shì)始終疲軟，科技股雖前期漲勢(shì)較好，但自3月份以來(lái)也陷入回調(diào)，前期漲幅回吐，再加上該基金前十大重倉(cāng)股中科技股占比并不高，因此業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)不佳。

史程歷任美國(guó)貝萊德資本管理公司(BlackRockCapitalManagement)副總裁、基金副經(jīng)理、資深證券分析師;美國(guó)EatonVance金融資產(chǎn)管理公司副總裁、基金經(jīng)理;美國(guó)Profit投資管理公司資深副總裁、基金經(jīng)理?，F(xiàn)任前海開(kāi)源基金管理有限公司董事總經(jīng)理(MD)、聯(lián)席投資總監(jiān)、基金經(jīng)理。

史程目前共管理著6只基金(各類份額合并計(jì)算)，全部為權(quán)益產(chǎn)品，其中4只基金今年內(nèi)收益為負(fù)。盡管掌舵產(chǎn)品業(yè)績(jī)欠佳，但這位“一拖六”基金經(jīng)理近期再次“挑大梁”，獨(dú)立擔(dān)任新發(fā)基金前海開(kāi)源新興產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理。

資料顯示，前海開(kāi)源新興產(chǎn)業(yè)在今年3月18日正式發(fā)行，原定募集期為2020年3月18日至2020年4月8日。但4月8日當(dāng)天，該基金發(fā)布了延長(zhǎng)募集期的公告，稱決定將募集時(shí)間延長(zhǎng)至2020年4月17日。

然而，次日，前海開(kāi)源新興產(chǎn)業(yè)卻又發(fā)布提前結(jié)束募集的公告，稱募集截止日提前至2020年4月8日，即該基金2020年4月8日當(dāng)日的有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)將全部予以確認(rèn)，并自2020年4月9日(含當(dāng)日)起不再接受投資者認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，即本基金最后一個(gè)募集日為2020年4月8日。

(記者李榮康博)

標(biāo)簽： 權(quán)益基金