上一次蘋果產(chǎn)業(yè)鏈十年的爆炸式增長曾鑄就了藍思科技、立訊精密等千億市值的A股上市公司，此次特斯拉新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈在中國又將會帶來怎樣的變化?

據(jù)央視報道，開工一周年之際，特斯拉上海超級工廠1月7日對外交付首批國產(chǎn)特斯拉轎車Model3，并同步啟動Model Y的國產(chǎn)制造項目。目前，特斯拉上海超級工廠產(chǎn)能已達到每周3000輛車，國產(chǎn)零配件占比30%，2020年底將實現(xiàn)100%的零配件國產(chǎn)化率。

這一消息攪動著消費者、競爭對手、產(chǎn)業(yè)鏈上下游上市公司的神經(jīng)。

目前，特斯拉已成為A股許多上市公司的重要客戶，為特斯拉提供精密鋁合金部件的的旭升股份、提供汽車電子管理系統(tǒng)傳感器及相關零部件的均勝電子，還有永利股份和天汽模等，其中均勝電子預計2019年與特斯拉相關業(yè)務不超過20億元人民幣，而旭升股份2019年上半年對特斯拉銷售收入占主營業(yè)務收入的比例為52.09%。

電動汽車行業(yè)或迎來新格局

特斯拉官方表示，目前中國工廠生產(chǎn)Model3的零部件國產(chǎn)化率為30%，預計2020年底將實現(xiàn)零部件100%國產(chǎn)化(從海外供應商的中國工廠采購也屬于國產(chǎn)化)。特斯拉產(chǎn)銷快速爬坡，2020年全球銷量有望超過60萬輛，同比增長超過60%，預計將直接提振供應鏈景氣度。

特斯拉計劃通過采購更多的國內零部件來降低成本，從而減少零件進口以避免關稅成本，國產(chǎn)特斯拉Model3降價已經(jīng)超預期。1月3日，國產(chǎn)特斯拉Model3將售價由35.6萬元下調至32.4萬元，疊加享受2.5萬元電動車購車補貼，到手價由35.6萬元降至29.9萬元(環(huán)比下降15%)，實現(xiàn)對競品燃油車型30萬元的平價，降價進展大幅超出市場預期。

特斯拉官網(wǎng)顯示，Model 3加速性能0-100 公里/小時加速僅需3.4秒，而其國際工況續(xù)航里程達到595公里，這兩項指標超過了國產(chǎn)新能源汽車，特斯拉在中國的加速布局或將再次對國內電動汽車行業(yè)產(chǎn)生重要影響。

2019年我國新能源汽車銷量超過120.6萬輛，受政策退坡因素影響，在新能源汽車銷量放緩的情況下，國產(chǎn)車企或面臨較大變局。從近期的數(shù)據(jù)來看，北汽新能源和比亞迪銷量略有下滑，吉利、廣汽新能源的市場份額有所擴大，幾家頭部造車新勢力蔚來汽車、小鵬汽車、威馬汽車近幾個月來的銷量走勢似乎也較為穩(wěn)健，市場份額略有增長。

在1月10日至12日召開的2020年中國電動汽車百人會論壇上，針對近期特斯拉官方降價，蔚來汽車創(chuàng)始人、董事長李斌笑言，“總體來說我們還活著。”同時他也表示，蔚來不會降價，但未來會把服務做得更好。

北汽技術總監(jiān)兼工程研究院常務副院長李玉軍表示，特斯拉國產(chǎn)對于中國汽車產(chǎn)業(yè)是一個很好的事情。他認為，汽車行業(yè)是一個充分競爭的產(chǎn)業(yè)，只有更強的競爭對手進入，中國企業(yè)自己成長才能更快。為了應對對手挑戰(zhàn)，提升自身競爭力，北汽仍舊以電動化、自動化和網(wǎng)聯(lián)化為方向，與行業(yè)主流相同。

多家A股上市公司受益特斯拉國產(chǎn)化

特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈未來能否成為第二個蘋果產(chǎn)業(yè)鏈?今后十年中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈將會發(fā)生怎樣的變化?

2019年特斯拉全球銷量達36.75萬輛，占全球電動車份額約18%，實現(xiàn)了50%的同比增長，創(chuàng)造新記錄。而比亞迪公布數(shù)據(jù)顯示，2019年全年比亞迪汽車總銷量為46.14萬輛，其中，新能源汽車總銷量為22.95萬輛，特斯拉超越比亞迪成為2019年全球新能源銷量冠軍。

1月8日中信建投策略分析團隊表示，估計2020年Model 3仍然是特斯拉的銷量引擎，其中中國銷量在10萬輛以上是極大概率事件，全年全球銷量或處于35萬-40萬輛區(qū)間;如Model Y及時開始銷售、交付，則特斯拉2020年全球銷量或可突破50萬輛。

這樣大的市場空間將激活國內新能源汽車零部件提供商投資擴產(chǎn)熱情，并且特斯拉100%國產(chǎn)化后意味著所有零部件供應商都來自國內供應商，即整條產(chǎn)業(yè)鏈全部在國內。

近期由于“特斯拉概念股”早已在A股炒得火熱，多家上市公司也披露特斯拉已是其重要客戶。

旭升股份表示，截至2019年半年度，公司對特斯拉銷售收入占主營業(yè)務收入的比例為52.09%，而旭升股份上半年營收5.03億元，相當于僅上半年針對特斯拉的銷售收入就達到2.62億元。

均勝電子也回應，目前為特斯拉供應安全帶、安全氣囊和方向盤等汽車安全類產(chǎn)品、HMI 產(chǎn)品及相關傳感器，2019年與特斯拉的相關業(yè)務產(chǎn)生的營業(yè)收入預計不超過20億元人民幣。

此外，永利股份和天汽模均表示，“特斯拉是公司重要客戶之一”，2019年度分別取得特斯拉的訂單金額約7200萬元人民幣、5400萬元人民幣。

東吳研究所稱，中國供應商主要有兩類，一是配套特斯拉電池供應商LG電池的材料廠商，二是汽車零部件。據(jù)其測算，單車價值量2000以上的主要廠商有材料供應商(科達利、恩捷股份、贛鋒鋰業(yè)、天賜材料)、汽車零部件(華域汽車、拓普集團、三花智控、旭升股份)。據(jù)測算若2020年國產(chǎn)特斯拉銷量達到15萬輛，相對于2019年業(yè)績，對上述材料供應商的利潤彈性將為10%-15%，若銷量達到100萬輛則帶來70%-80%利潤增長。

事實上還有新能源汽車配套服務，比如充電樁、汽車電子等，特斯拉100%國產(chǎn)后中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈將存在巨大發(fā)展空間。

(李順)

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