科創(chuàng)公司實(shí)施重組上市，需滿足最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于人民幣5000萬(wàn)元或者最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元。

為規(guī)范上交所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組的審核工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所近日發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，首度明確了科創(chuàng)板公司“借殼”相關(guān)審核條件。

該審核規(guī)定明確，科創(chuàng)公司實(shí)施重組上市的，標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體應(yīng)當(dāng)是符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》規(guī)定的相應(yīng)發(fā)行條件的股份有限公司或者有限責(zé)任公司，并符合下列條件之一：最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于人民幣5000萬(wàn)元;最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元。前款所稱凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn)，所稱凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均指經(jīng)審計(jì)的數(shù)值。

北京理工大學(xué)公司治理與信息披露研究中心主任張永冀認(rèn)為，該審核最大的亮點(diǎn)是明確了借殼事項(xiàng)由上交所來(lái)審核，也首度確定了借殼的相關(guān)具體標(biāo)準(zhǔn)。

科創(chuàng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組或者發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)與科創(chuàng)公司處于同行業(yè)或者上下游，且與科創(chuàng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)?？苿?chuàng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，按照《重組特別規(guī)定》關(guān)于重大資產(chǎn)重組的標(biāo)準(zhǔn)予以認(rèn)定。科創(chuàng)公司實(shí)施發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合《重組辦法》關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的條件，股份發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合《重組特別規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定。

科創(chuàng)公司向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券購(gòu)買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合《重組辦法》《重組特別規(guī)定》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券購(gòu)買資產(chǎn)的規(guī)定，并可以與特定對(duì)象約定轉(zhuǎn)股期、利率及付息方式、贖回、回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下或者向上修正等條款，但轉(zhuǎn)股期起始日距離本次發(fā)行結(jié)束之日不得少于6個(gè)月。

“此外，科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的最大特色就是堅(jiān)持信息披露為核心，而關(guān)于科創(chuàng)企業(yè)重大資產(chǎn)重組的審核標(biāo)準(zhǔn)，也對(duì)信息披露要求進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。”北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院教授李銳表示。

在交易必要性方面，科創(chuàng)板公司需披露包括是否具有明確可行的發(fā)展戰(zhàn)略，是否存在不當(dāng)市值管理行為，科創(chuàng)公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在交易披露前后是否存在股份減持情形或者大比例減持計(jì)劃，交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否存在利益輸送的情形，是否違反國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等。

在交易資產(chǎn)定價(jià)合理性方面，科創(chuàng)板公司還應(yīng)充分披露資產(chǎn)定價(jià)過(guò)程是否經(jīng)過(guò)充分市場(chǎng)博弈，交易價(jià)格是否顯失公允;所選取評(píng)估或者估值方法與標(biāo)的資產(chǎn)特征的匹配度，評(píng)估或者估值參數(shù)選取的合理性;標(biāo)的資產(chǎn)交易作價(jià)與歷史交易作價(jià)是否存在重大差異及存在重大差異的合理性;相同或者類似資產(chǎn)在可比交易中的估值水平;商譽(yù)確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，是否足額確認(rèn)可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)。(記者 溫濟(jì)聰)

標(biāo)簽： 科創(chuàng)板