8月12日A股市場顯著走強(qiáng)。與消費(fèi)電子密切相關(guān)的覆銅板、電路板指數(shù)分別大漲6.55%、5.75%，名列Wind概念板塊指數(shù)漲幅前兩位。手機(jī)產(chǎn)業(yè)指數(shù)、華為概念指數(shù)也漲幅居前。消費(fèi)電子個(gè)股十分活躍，生益科技、弘信電子、明陽電路等多只個(gè)股掀起漲停潮。

    三季度一向是消費(fèi)電子產(chǎn)品的傳統(tǒng)旺季，由于華為、三星電子等巨頭將在近期發(fā)布5G新款手機(jī)，整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入備貨高峰。與此同時(shí)，受外部因素影響，我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的理念已逐步落地推進(jìn)，疊加華為近期推出鴻蒙操作系統(tǒng)，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈有望在三季度持續(xù)成為市場焦點(diǎn)。

新一輪換機(jī)潮來臨

    IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2019年第二季度，中國智能手機(jī)市場出貨量約9790萬部，同比下降6.1%。當(dāng)季，華為以3630萬部的出貨量排名第一，出貨量同比增27%，市場份額37%;vivo出貨量1830萬部，同比減8.2%，市場份額18.7%;OPPO出貨量1820萬部，同比減13.9%，市場份額18.6%。

    近期多款5G手機(jī)發(fā)布在即。三星Note10國內(nèi)發(fā)布會(huì)將在9月舉行;vivoNEX系列旗艦新品和小米首款5G手機(jī)預(yù)計(jì)在9月發(fā)布;三星A90、華為Mate30系列以及vivoX系列新品也將在9月以后發(fā)布。業(yè)界人士推測，隨著各大品牌5G手機(jī)持續(xù)上市，智能手機(jī)市場有望迎來新一輪換機(jī)潮。

    9月的蘋果新品發(fā)布會(huì)可能進(jìn)一步將消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈推至風(fēng)口。據(jù)內(nèi)部知情人士處獲得的消息，蘋果將在今年9月10日舉行新品發(fā)布會(huì)，主角將會(huì)是新一代iPhone手機(jī)。新款iPad、MacBook以及智能音箱HomePod也有望隨后陸續(xù)亮相。

    上周在華為舉辦的全球開發(fā)者大會(huì)上，鴻蒙操作系統(tǒng)的推出也成為了消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的催化劑。該系統(tǒng)志于滿足全場景智慧體驗(yàn)的高標(biāo)準(zhǔn)的連接要求，提出了4大特性的系統(tǒng)解決方案。川財(cái)證券分析師方科認(rèn)為，華為新系統(tǒng)的研發(fā)一方面有望加速實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)，終端共享，反哺網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需求;另一方面，利好國產(chǎn)手機(jī)電子產(chǎn)業(yè)鏈三季度深度發(fā)酵。

關(guān)注華為概念股

    光大證券分析師劉凱表示，5G手機(jī)將是2020年電子行業(yè)確定性方向，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來投資機(jī)會(huì)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注5G對(duì)于手機(jī)在基帶、RF前端、天線、射頻傳輸、散熱/屏蔽、元件等環(huán)節(jié)所帶來的變革以及產(chǎn)生的投資機(jī)遇。

    中信證券最新發(fā)布的報(bào)告指出，目前依然是以時(shí)間換空間的最佳戰(zhàn)略配置期，宜調(diào)倉不宜減倉。調(diào)倉時(shí)可以密切關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子在內(nèi)的主線。報(bào)告認(rèn)為鴻蒙系統(tǒng)的推出，以及華為在IOT、應(yīng)用服務(wù)等層面生態(tài)能力搭建和完善，有望持續(xù)擴(kuò)大華為在智能手機(jī)、IOT硬件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，并為華為全智能消費(fèi)場景戰(zhàn)略提供核心底層支撐。當(dāng)下建議投資者積極關(guān)注華為5G、智能手機(jī)、IOT硬件等供應(yīng)鏈機(jī)會(huì)以及華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)的可對(duì)標(biāo)競爭對(duì)手。

    華泰證券認(rèn)為，今年上半年華為智能終端增速亮眼，華為有望引領(lǐng)智能機(jī)進(jìn)入高速物聯(lián)時(shí)代。根據(jù)華為財(cái)報(bào)，今年上半年其智能手機(jī)發(fā)貨量達(dá)到1.18億部，同比增長24%，基于作為移動(dòng)互聯(lián)入口的智能手機(jī)與人類生活的深度融合現(xiàn)狀，5G手機(jī)有望開啟智能手機(jī)高速物聯(lián)時(shí)代，而華為基于通信、芯片、軟件系統(tǒng)等全方位技術(shù)積累，所展現(xiàn)出的由網(wǎng)到端的技術(shù)競爭力更加契合5G通信所引領(lǐng)的創(chuàng)新周期，因此有望搶占更大的市場份額，產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注光弘科技、順絡(luò)電子、碩貝德等。

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