猜想一：大盤發(fā)動新一輪上漲？

實(shí)現(xiàn)概率：80%

具體理由：上周五大盤走出了小幅上漲行情。早盤探底2905點(diǎn)后快速上漲，隨后展開了一輪調(diào)整，中午11點(diǎn)左右再次向上發(fā)動，但整個下午大盤都維持在2930點(diǎn)附近橫盤整理，無力將漲幅繼續(xù)擴(kuò)大。

近期多家上市公司發(fā)布了業(yè)績預(yù)增公告。這與去年同期利潤基數(shù)較低有關(guān)，也是減稅降費(fèi)對企業(yè)利潤產(chǎn)生積極效果的體現(xiàn)。值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板要求業(yè)績波動幅度超過50%的企業(yè)必須在7月15日以前預(yù)披半年報，這也是當(dāng)天業(yè)績有確定性的權(quán)重股受到資金追捧的重要原因。

錢坤投資認(rèn)為，大盤上周一下跌以來，已經(jīng)在低位窄幅整理三個交易日，場內(nèi)做空的力量釋放得比較充分，但向上展開修復(fù)行情似乎還沒到時候，分時圖上可以看出上漲時成交量跟進(jìn)并不積極。目前市場最大的支持因素來自于資金流動性充足，全球開啟貨幣放水加上物價指數(shù)上行，實(shí)際利率的下降推動資產(chǎn)重估進(jìn)程加速。而半年報登場的時期，上市公司盈利增長會與這個重估過程形成合力，很可能推動大盤發(fā)動新一輪上漲。上周五大金融板塊走強(qiáng)。作為權(quán)重股一旦選擇了方向起動，慣性作用下行情持續(xù)性較強(qiáng)，它們構(gòu)成了整個市場的安全邊際和推動力量。敏感時點(diǎn)加上有領(lǐng)漲能力的主線，接下來的行情值得期待。

應(yīng)對策略：隨著A股規(guī)模的增大，結(jié)構(gòu)化行情是主要格局，震蕩是永恒的但投資邏輯是不變的，水往低處流，投資者宜尋找性價比更高的品種。

猜想二：中報預(yù)喜股受青睞？

實(shí)現(xiàn)概率：90%

具體理由：7月10日，2019年中報披露將正式揭開帷幕。中報窗口期，市場中的熱點(diǎn)將圍繞著上市公司中期業(yè)績發(fā)散展開。

從業(yè)績預(yù)告的情況看，2019年上半年A股上市公司業(yè)績整體保持平穩(wěn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日，滬深兩市共有845家上市公司率先發(fā)布2019年半年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)500家，占比59.17%。其中，業(yè)績預(yù)增公司有255家，業(yè)績續(xù)盈公司有14家，業(yè)績扭虧公司有57家，業(yè)績略增公司有174家。

從預(yù)告凈利潤同比最大增幅來看，有131家公司2019年半年報凈利潤有望實(shí)現(xiàn)同比翻番(不包括業(yè)績扭虧公司)，開爾新材(300234)、民和股份(002234)、聯(lián)化科技(002250)、深天地A、益生股份(002458)、東方通(300379)、天順股份(002800)、豐樂種業(yè)(000713)、御銀股份(002177)和長源電力(000966)等10家公司均預(yù)計(jì)2019年半年報凈利潤均有望實(shí)現(xiàn)同比增長10倍以上。

從預(yù)告盈利上限來看，上述業(yè)績預(yù)喜的公司中，有204家公司均預(yù)計(jì)2019年半年報盈利上限達(dá)到或超過1億元，海康威視(002415)(45.62億元)、華新水泥(600801)(32.17億元)、金科股份(000656)(26.00億元)、招商港口(001872)(24.44億元)和邁瑞醫(yī)療(300760)(24.33億元)等5家公司2019年上半年盈利上限均有望超過20億元。

應(yīng)對策略：資本市場千變?nèi)f化，有一條全球成熟市場均認(rèn)可的主線和不變的邏輯就是價值投資，投資者宜關(guān)注上市公司業(yè)績，中長線穩(wěn)健投資。

猜想三：北上資金返場？

實(shí)現(xiàn)概率：70%

具體理由：近期市場風(fēng)險偏好有所回升，北上資金連續(xù)2日凈買入。整體來看，上周北上資金增倉股數(shù)量超500只，共計(jì)545只。其中增倉超0.5個百分點(diǎn)個股達(dá)到15只，而增超1個百分點(diǎn)以上的有1只。具體來看，韋爾股份上周獲顯著加倉，最新持股比例1.47%，環(huán)比增倉1.23個百分點(diǎn);韋爾股份主營半導(dǎo)體分立器和電源管理IC等半導(dǎo)體的研發(fā)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，在5G領(lǐng)域有相關(guān)應(yīng)用，該公司上周股價逆勢上漲1.2%。其次是南京熊貓持股比例環(huán)比增加0.93個百分點(diǎn)。持股比例環(huán)比增加居前的還有天永智能、仙琚制藥、上海梅林等。市場表現(xiàn)來看，持股比例居前的20股中，好太太上周股價取得了較大上漲，為4.56%，其次的唐人神及華潤三九上周股價分別上漲3.74%、3.33%。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，6月14日以來，北上資金連續(xù)四周買入119股。行業(yè)來看，醫(yī)藥生物、食品飲料、機(jī)械設(shè)備股數(shù)量居多，均超過7只。從更長時間來看，有13股連續(xù)8周獲北上資金加倉。從持股比例變動情況來看，中炬高新、成都銀行、建發(fā)股份位居增倉前三名，3股持股比例增加幅度均超過2.05個百分點(diǎn)。其中中炬高新增倉最為顯著，持股比例增加2.48個百分點(diǎn)。從市場表現(xiàn)來看，連續(xù)8周獲增倉的13的個股中，圣邦股份股價上周股價大幅上漲14.05%。

應(yīng)對策略：隨著資本市場對外開放力度不斷加大，海外資金持續(xù)增加了對A股市場的投資，投資者宜對北向資金的動向重點(diǎn)關(guān)注。

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