傳聞多時的攜程赴港二次上市一事終于要塵埃落定了，隨著其招股文件的披露，攜程赴港二次上市也進(jìn)入了倒計時狀態(tài)。4月6日晚間，攜程在香港聯(lián)合交易所網(wǎng)站提交了初步招股文件(聆訊后資料集)。在招股文件中，攜程透露了其業(yè)績以及未來業(yè)績新的增長空間。

作為國內(nèi)最大的OTA企業(yè)，已經(jīng)在納斯達(dá)克上市的攜程此次赴港二次上市也備受關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著赴港二次上市的持續(xù)推進(jìn)，全球首家同時在美國和中國香港上市的OTA企業(yè)即將誕生，預(yù)計攜程也將迎來新一輪價值重估。

根據(jù)招股文件顯示，2020年，攜程集團(tuán)的凈資產(chǎn)達(dá)1015.67億元，比2018年高出128.34億元。此外，2020年，攜程集團(tuán)的毛利率保持在78%的高位，過去三年中的波動為±2%。從攜程的收入構(gòu)成來看，住宿預(yù)訂、交通票務(wù)為拉動攜程營收的兩駕馬車，由此延伸的高星酒店和機票預(yù)訂已成為攜程的核心競爭壁壘。

根據(jù)易觀報告，按商品交易總額統(tǒng)計，2019年全球前五大旅行平臺在總市場份額的占比為7%，其中，攜程集團(tuán)占比為2.3%，較第二名高出0.4個百分點;同口徑下，2019年，中國前五大旅行平臺在總市場份額的占比為21.5%，其中，攜程集團(tuán)占比為13.7%，較排名后四位的旅行平臺市場份額占比總和高出5.8個百分點。

招股文件還顯示，2020年，攜程平臺上超過40%的新交易用戶來自三線及三線以下城市。2014年至2019年，年度支出超5000元人民幣的消費用戶年復(fù)合增長達(dá)29%。

截至2020年12月31日，攜程與全球120萬個住宿伙伴合作，提供涵蓋酒店、度假村、住宅、公寓、民宿、招待所等全品類住宿產(chǎn)品;與480余家航空公司合作，為用戶提供覆蓋200多個國家及地區(qū)的超過2600個機場的機票產(chǎn)品。與此同時，攜程在全球范圍內(nèi)提供超過31萬種目的地當(dāng)?shù)赝鏄樊a(chǎn)品，其他生態(tài)系統(tǒng)的合作伙伴超過3萬個。

對于發(fā)展上的投入，攜程招股文件還顯示，2018年至2020年，攜程在產(chǎn)品研發(fā)費用上的總支出三年累計達(dá)280億元。截至2020年12月31 日，攜程的移動應(yīng)用程序已經(jīng)實現(xiàn)近75%的自動化支持。

攜程在其招股文件中披露的業(yè)績可謂亮眼，對于未來的市場前景，業(yè)內(nèi)人士和研究機構(gòu)也給出了樂觀的判斷。根據(jù)易觀報告顯示，從宏觀市場來看，到2025年，國內(nèi)旅游市場規(guī)模預(yù)計達(dá)到10.1萬億元(1.6萬億美元)。全球旅游市場規(guī)模預(yù)計將于今年恢復(fù)增長，并將在2025年達(dá)到7.1萬億美元的規(guī)模。人均旅游消費方面同樣潛力巨大。2019年國內(nèi)人均旅游消費為158美元/次，遠(yuǎn)低于美國游客的873美元/次。由此可以預(yù)見，未來攜程在全球旅游市場仍然有著不錯的業(yè)績增長空間。

事實上，在剛剛過去的2020年，全球旅游市場在新冠疫情的影響下，經(jīng)歷了一次低谷，而攜程作為國內(nèi)最大的OTA企業(yè)，自然也備受沖擊。根據(jù)攜程發(fā)布的2020年財報顯示，去年全年凈營業(yè)收入為183億元人民幣(約合28億美元)，同比下降49%，凈利潤也由盈轉(zhuǎn)虧，虧損32.69億元。好在其通過調(diào)整，在去年第三、第四季度實現(xiàn)盈利。

在北京聯(lián)合大學(xué)在線旅游研究中心主任楊彥鋒看來，此次攜程赴港上市也是謀劃已久的舉動，在美股之外的市場上市，能夠更貼切自己的市場，同時也能獲得更多擁有旅游市場切身感受的投資者參與投資，這對于攜程來說是很有幫助的。同時，受疫情的影響，攜程主要的戰(zhàn)場還是在國內(nèi)，通過國際國內(nèi)兩個渠道的開辟，更有助于攜程進(jìn)行融資。此外，此前也有不少美股企業(yè)轉(zhuǎn)股到A股或是港股，就目前而言，這也是企業(yè)面臨的一個大的趨勢。

亦有業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)歷了旅游低谷期的調(diào)整，攜程也正在通過國內(nèi)旅游市場的復(fù)蘇，進(jìn)而向全球旅游“一哥”的位置發(fā)起挑戰(zhàn)，未來能否借助國內(nèi)旅游市場完成突圍，還要看全球疫情的影響以及其國際化的舉措。

標(biāo)簽： 上市