進(jìn)入4月，除了燕京啤酒之外的其他啤酒企業(yè)均已披露了2020年年度報(bào)告。北京商報(bào)記者梳理酒企年度成績單發(fā)現(xiàn)，多家啤酒企業(yè)2020年全年銷量走低，營收增幅微弱甚至下降，但凈利潤表現(xiàn)為上升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國啤酒行業(yè)整體呈現(xiàn)量跌價(jià)升的形勢(shì)，高端化趨勢(shì)逐漸顯著，行業(yè)格局將繼續(xù)集中。

量跌價(jià)升

北京商報(bào)記者翻閱多家啤酒企業(yè)2020年報(bào)發(fā)現(xiàn)，銷量走低利潤上漲幾乎成為酒企共性。具體來看，2020年華潤啤酒銷量同比下降2.9%，凈利潤同比上漲59.6%;青島啤酒銷量同比下降2.9%，凈利潤同比上漲18.86%;珠江啤酒銷量同比下降4.65%，凈利潤同比上漲14.43%。

我國啤酒年產(chǎn)量(萬千升)

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018-2020年國內(nèi)啤酒產(chǎn)量分別為3812.24萬千升、3765.3萬千升、3411.11萬千升，同比降低分別為13.4%、1.23%、7.04%。同時(shí)，國內(nèi)啤酒市場(chǎng)總消費(fèi)量于2013年達(dá)到539.4億升后一路走低。

中國酒業(yè)協(xié)會(huì)秘書長兼啤酒分會(huì)理事長何勇認(rèn)為，去年國內(nèi)啤酒產(chǎn)量下跌明顯與疫情影響有關(guān)，相比于其他消費(fèi)品行業(yè)，7.04%的跌幅并不算大，屬于正常范圍，目前中國啤酒市場(chǎng)體量已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定期，未來在數(shù)量上不會(huì)有大幅變化。

相比連連下降的銷量，啤酒價(jià)格則有所上漲。數(shù)據(jù)顯示，中國啤酒廠商噸價(jià)在2011年為2490元/噸，到2019年已漲至約3218元/噸，漲幅約為29.24%。同時(shí)，中國啤酒產(chǎn)品零售均價(jià)從2015年開始顯著上漲，從當(dāng)年的4.07元/瓶漲至2020年的4.77元/瓶，漲幅約為17.2% 。

啤酒營銷專家方剛表示，量跌價(jià)升利潤漲是啤酒行業(yè)過去幾年的共同特點(diǎn)，并且這一特點(diǎn)自2011年起就逐步進(jìn)入常態(tài)化。因?yàn)槠【粕a(chǎn)規(guī)模已經(jīng)封頂，所以產(chǎn)品質(zhì)量和銷售利潤的增長開始成為行業(yè)追逐的目標(biāo)。此外，消費(fèi)升級(jí)的浪潮疊加也導(dǎo)致酒企不斷尋求利潤增長點(diǎn)。

國金證券在研報(bào)中指出，2021年啤酒銷量有望實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，成本壓力下行業(yè)提價(jià)意愿增強(qiáng)，費(fèi)用投放趨于理性。未來3-5年啤酒需求仍將處于弱復(fù)蘇階段，“高端化+經(jīng)營效率改善”仍為核心發(fā)展趨勢(shì)。

高端為王

在量跌價(jià)升的情況下，眾多酒企紛紛布局高端化啤酒。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)中高端啤酒市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，高端啤酒市場(chǎng)份額已經(jīng)從2010年的9.5%上升到2016年的25%。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2020年各啤酒企業(yè)年報(bào)中，高端化成為一大關(guān)鍵詞。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年青島啤酒旗下百年之旅、鴻運(yùn)當(dāng)頭等高端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷量179.2萬升，占總銷量比例46.2%;珠江啤酒高檔產(chǎn)品銷量占比同比上漲3%，其中高端精釀實(shí)現(xiàn)銷量同比增長34%，高檔產(chǎn)品收入占總收入比例53.44%;華潤啤酒次高端及以上產(chǎn)品銷量同比上漲11.1%。

何勇表示，高端化轉(zhuǎn)型是隨著消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)展開的，目前消費(fèi)場(chǎng)景及消費(fèi)訴求都在改變，整個(gè)消費(fèi)品行業(yè)都在布局高端市場(chǎng)，啤酒企業(yè)也隨之開展產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，從銷量轉(zhuǎn)向品質(zhì)，適應(yīng)市場(chǎng)訴求的升級(jí)。

據(jù)了解，青島啤酒、華潤啤酒、珠江啤酒等酒企均在2020年向市場(chǎng)投放高端、超高端產(chǎn)品，引導(dǎo)高端消費(fèi)潮流。此外，部分酒企還在渠道和場(chǎng)景方面發(fā)力，滿足消費(fèi)者個(gè)性化、場(chǎng)景化、高端化等多層次需求。

高端產(chǎn)品銷量逐年遞增

東北證券、銀河證券等機(jī)構(gòu)均在研報(bào)中指出，國內(nèi)啤酒高端化進(jìn)程加速，產(chǎn)品格局明顯改變，隨著啤酒行業(yè)產(chǎn)品矩陣變化，高端啤酒品牌或?qū)⒊掷m(xù)受益。

方剛認(rèn)為，三五年之前啤酒行業(yè)的銷售純利潤在3%-5%，但從2020年的數(shù)據(jù)來看，整個(gè)行業(yè)凈利潤率已經(jīng)達(dá)到10%，實(shí)現(xiàn)翻番。未來五年，預(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)盈利能力還會(huì)持續(xù)提高甚至實(shí)現(xiàn)翻番，不止一個(gè)啤酒巨頭將實(shí)現(xiàn)年利潤額超50億。

格局依舊

高端化趨勢(shì)下，啤酒企業(yè)格局保持穩(wěn)定，頭部酒企依舊領(lǐng)跑。數(shù)據(jù)顯示，華潤啤酒、青島啤酒、百威啤酒、燕京啤酒、嘉士伯五大啤酒巨頭市場(chǎng)份額超80%。

總體來看，啤酒龍頭企業(yè)去年表現(xiàn)平穩(wěn)。除燕京啤酒未披露2020年業(yè)績，百威亞太營收凈利雙跌，但在四季度受高端產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)，銷量業(yè)績有所回升，華潤啤酒、青島啤酒營收下降但凈利增長明顯，重慶啤酒則實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增。

值得注意的是，2020年區(qū)域龍頭酒企也生長良好。珠江啤酒去年全年實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增，并推出一系列升級(jí)產(chǎn)品，高端產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)大幅增長;惠泉啤酒去年前三季度實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增。

何勇表示，啤酒行業(yè)格局相對(duì)穩(wěn)定，十幾年來一直維持高集中度形勢(shì)，啤酒五大巨頭80%市占率未來不會(huì)變化。盡管目前細(xì)分市場(chǎng)分解掉龍頭酒企大單品的優(yōu)勢(shì)，但企業(yè)也開始增加品種組合，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化不會(huì)帶來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，頭部只會(huì)更加集中，區(qū)域酒企將被削弱。同時(shí)，細(xì)分市場(chǎng)的增多會(huì)產(chǎn)生更多小型酒企，因此，未來的啤酒行業(yè)將同時(shí)存在馬太效應(yīng)和長尾效應(yīng)。

方剛則認(rèn)為，啤酒行業(yè)五大巨頭占比還會(huì)緩慢持續(xù)地提高，但提高速度不會(huì)太快。這是因?yàn)槠渌际袌?chǎng)份額20%的酒企已經(jīng)非常分散，且經(jīng)過幾輪市場(chǎng)淘汰，存活的部分區(qū)域酒企都在各細(xì)分品類市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)秀，比如精釀賽道的優(yōu)布勞、原漿賽道的泰山啤酒等。因此對(duì)于啤酒龍頭企業(yè)而言，吃掉這部分份額難度仍然較大。

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