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海通證券發(fā)布研報稱，美國天然氣期貨價格較前一周繼續(xù)下跌，天然氣庫存環(huán)比增加，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格維持低位。

中國：1)天然氣：本周期中國LNG 到岸價及市場價較上周上漲。2)電力：6 月規(guī)上工業(yè)發(fā)電量增速保持穩(wěn)定，火電、核電降幅擴大，水電增速加快，太陽能發(fā)電增速回落，風電由降轉(zhuǎn)增。3)儲能鋰電：億緯鋰能與英飛凌簽署合作備忘錄。4)光伏：6月新增裝機23.33 GW，同比達 35.56%。5)風電&電網(wǎng)：2024 年 1-6 月份風電新增裝機25.84GW，同比增加近 12.4%，電網(wǎng)投資完成額 2540 億元，同比增長達 23.7%，景氣度持續(xù)。6)ESG：國家發(fā)改委等四部門印發(fā)《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項行動計劃》。

美國：1)天然氣：美國天然氣期貨價格較前一周繼續(xù)下跌，天然氣庫存環(huán)比增加。2)電力：美國主要地區(qū)電力平均現(xiàn)貨價格為$37.08 / MWh，較上周下跌 31.9%。3)儲能鋰電：加州將成8 小時以上 LDES 熱門市場。4)光伏：2024 年6月美國公用事業(yè)規(guī)模光伏實現(xiàn)新增裝機2.175GW，同比增長33%。5)風電&電網(wǎng)：美國加州公用事業(yè)委員會計劃未來十年集中采購7.6GW海上風電項目; FERC通過了1920號命令要求通過前瞻性和綜合性評估進行區(qū)域性輸電規(guī)劃。6)ESG：LG新能源表示正在放緩與通用汽車在美國密歇根州合資的第三家工廠的建造進度。原因是電動汽車市場的低迷。

歐洲：1)天然氣：歐洲天然氣期貨價格較前一周上漲，天然氣庫存環(huán)比繼續(xù)增加。2)電力：本周歐洲地區(qū)電力市場日前交易價格走勢分化。3)儲能鋰電：德國提出“審批加速區(qū)”，簡化區(qū)域內(nèi)光伏、儲能審批程序。4)光伏：2024 年 1-6 月德國新增光伏裝機量為 7.5GW，同比增長 7.1%。5)風電&電網(wǎng)：維斯塔斯于本月初宣布已在丹麥Osterlid 測試中心成功安裝了其最大的陸上風電機組EnVentus V172-7.2MW。6)ESG：英國政府打算推進可持續(xù)航空燃料授權(quán)，要求在英國的航空燃料組合中引入可持續(xù)航空燃料(SAF)。

印度：1)天然氣：印度7月份的液化天然氣進口量或?qū)⒏哂?月份。2)電力：印度發(fā)電容量10年內(nèi)增至4.46吉瓦。3)光伏：印度JSW獲得印度太陽能公司SECI的一份合同，將開發(fā)一個500MW太陽能發(fā)電項目。4)風電&電網(wǎng)：印度風力渦輪機制造商Suzlon 2025財年第一季度利潤同比增長兩倍。5)ESG：RLG Systems India 和 Policy Times 商會舉辦 2024 年 ESG 峰會，推動可持續(xù)轉(zhuǎn)型。

日韓：1)天然氣：日韓天然氣期貨價格較前一周上漲。2)電力：日本電力交易所的現(xiàn)貨價格進一步上漲。3)儲能鋰電：韓國LG 4680 電池即將量產(chǎn)。4)光伏：日本的EneCoat 籌集了 3400 萬美元用于生產(chǎn)下一代太陽能電池。5)風電&電網(wǎng)：GS Entec 宣布為韓國海上風電場生產(chǎn)了第一個單樁。6)ESG：日本與太平洋島國的會談重點關(guān)注氣候問題。

東南亞及其他地區(qū)：1)電力：馬來西亞將推出企業(yè)可再生能源供應計劃，以增強企業(yè)獲取綠色電力的機會。2)儲能鋰電：菲律賓新政府采購法助力新能源發(fā)展。3)風電&電網(wǎng)：越南工貿(mào)部近日向政府提交海上風電開發(fā)試點實施方案報告。4)ESG：牙買加證券交易所發(fā)布綠色、藍色和可持續(xù)債券指南，以吸引6 億美元投資。

投資建議：中國企業(yè)作為主要供貨商有望在歐美能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中充分受益。建議關(guān)注具備海外布局先發(fā)優(yōu)勢以及新技術(shù)儲備充分的頭部電池廠商;盈利水平保持高位以及在手訂單充足的海外大儲頭部企業(yè);關(guān)注價值量較高的海纜企業(yè)、塔筒企業(yè)及頭部電力一、二次設(shè)備企業(yè)。

風險提示：歐美新能源政策推進不及預期;歐洲電力市場改革不及預期;地緣政治風險，導致傳統(tǒng)能源品價格波動。

標簽： 海通證券 美國天然氣 期貨價格 持續(xù)