在管基金投資的企業(yè)，已有10家IPO，25家入選湖北“金種子”企業(yè)。

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近期，湖北同富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（以下簡稱同富創(chuàng)投）因參與南京老牌農(nóng)藥上市公司紅太陽股份有限公司（以下簡稱ST紅太陽，000525）的預(yù)重整事宜，獲得廣泛關(guān)注。

同富創(chuàng)投是誰，參與預(yù)重整的目的何在？又有過哪些投資戰(zhàn)績？

遴選確定為ST紅太陽預(yù)重整戰(zhàn)略投資人

7月27日，ST紅太陽發(fā)布公告，稱收到預(yù)重整管理人書面通知，經(jīng)遴選確定同富創(chuàng)投為公司預(yù)重整戰(zhàn)略投資人。

ST紅太陽成立于1991年，1993年在深交所主板上市，主營業(yè)務(wù)為綠色農(nóng)藥及其上下游一體的“三藥”中間體科研制造，主要產(chǎn)品吡啶堿、百草枯、敵草快等占據(jù)全球 50%以上市場份額。

ST紅太陽的控股股東為南京第一農(nóng)藥集團(tuán)有限公司，實(shí)控人楊壽海號稱南京“農(nóng)藥大王”。2019年，南京一農(nóng)出現(xiàn)流動性危機(jī)，并因常年違規(guī)占用資金，拖累了ST紅太陽的發(fā)展。

2019年至2021年，ST紅太陽連續(xù)三年虧損，歸母凈虧損分別為3.4億元、1.5億元、37.4億元。2021年，南京一農(nóng)及其關(guān)聯(lián)方因非經(jīng)營性占用ST紅太陽資金29.6億元，且短期內(nèi)無法解決，導(dǎo)致ST紅太陽被實(shí)施其他風(fēng)險警示，股票簡稱由“紅太陽”變更為“ST紅太陽”。

2022年9月，供應(yīng)商南京太化化工有限公司以ST紅太陽不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力、但仍具備重整價值為由，向南京中院申請對ST紅太陽進(jìn)行重整，并申請先行啟動預(yù)重整程序。同年11月，南京中院決定對ST紅太陽啟動預(yù)重整程序。

2022年12月，ST紅太陽啟動預(yù)重整階段的投資人招募和遴選工作。歷時7個多月，最終確定同富創(chuàng)投為預(yù)重整投資人。

經(jīng)遴選確定為預(yù)重整戰(zhàn)略投資人的同富創(chuàng)投成立于2012年，是宜昌產(chǎn)投控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱宜昌產(chǎn)投集團(tuán)）旗下一級全資子公司，實(shí)控人為宜昌國資委。同富創(chuàng)投的業(yè)務(wù)主要是圍繞宜昌產(chǎn)投集團(tuán)的戰(zhàn)略部署，做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)投資平臺，開展產(chǎn)業(yè)研究、基金投資、資本運(yùn)作等，投資方向聚焦在綠色化工、清潔能源、生物醫(yī)藥、先進(jìn)裝備制造、新一代信息技術(shù)等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者致電同富創(chuàng)投及宜昌產(chǎn)投集團(tuán)，欲了解參與ST紅太陽預(yù)重整的相關(guān)情況，對方拒絕回應(yīng)。

北京云亭律師事務(wù)所孟繼儒和張悅兩位律師對支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者分析，投資人參與預(yù)重整案件，一般有兩方面原因：首先，近幾年參與重整的投資回報率很高，通過預(yù)重整有機(jī)會獲得豐厚的投資回報；其次，上市公司的“殼資源”仍具有重要的市場價值。

有媒體統(tǒng)計(jì)，近年來，以A股上市公司作為被重整的主體，大多數(shù)為重整投資人帶來不錯收益。以2021年及2022年完成重整的上市公司為例，27家可公開查詢并計(jì)算入股成本的企業(yè)，其中有24例重整投資人都取得了正向收益，平均成本收益率高達(dá)167.39%。

在管三峽引導(dǎo)基金和國華基金

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會顯示，同富創(chuàng)投的業(yè)務(wù)類型包括私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金。也就是說，同富創(chuàng)投既可擔(dān)任基金管理人，同時也可作為母基金，參與其他基金的投資。

目前，同富創(chuàng)投作為管理人備案的在管基金產(chǎn)品共兩只，分別為宜昌市三峽產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金（以下簡稱三峽引導(dǎo)基金）、宜昌國華化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級投資有限公司（以下簡稱國華基金）。

2016年3月，三峽引導(dǎo)基金正式啟動，由宜昌市財(cái)政出資50億元、宜昌市級國有控股集團(tuán)出資50億元，形成100億元的引導(dǎo)基金。作為政府基金，三峽引導(dǎo)基金圍繞宜昌市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈培育，發(fā)揮國有資本撬動引導(dǎo)作用，引導(dǎo)促進(jìn)投資機(jī)構(gòu)和社會資本投資宜昌。

三峽引導(dǎo)基金規(guī)劃吸引金融和社會資本設(shè)立20只左右、總規(guī)模超500億元的子基金，子基金通過股權(quán)投資帶動社會資本直接投資產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，規(guī)模預(yù)期達(dá)到2000億元以上。主要投資于宜昌精細(xì)化工、食品生物醫(yī)藥、先進(jìn)裝備制造、新材料、文化旅游、現(xiàn)代物流、現(xiàn)代服務(wù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及其他戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

湖北省證券投資基金協(xié)會近期發(fā)布的一份報告顯示，目前三峽引導(dǎo)基金已有27只子基金（項(xiàng)目）正式落地，累計(jì)到位資金近80億元，其中三峽引導(dǎo)基金出資16.9億元，累計(jì)完成投資項(xiàng)目190個，投資金額超69億元，其中投資宜昌市企業(yè)128家，投資金額53.7億元，已實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出55個，退出金額15.25億元。

三峽引導(dǎo)基金培育東田微、明德生物、安博通、五方光電、和遠(yuǎn)氣體、祥源新材等10家投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，投資湖北省上市后備“金種子”企業(yè)25家，如恒安芙林、昌耀新材等，其中宜昌17家；投資國家級、省級專精特新企業(yè)56家，如中南鵬力等。

同富創(chuàng)投管理的另一只基金為國華基金。2017年12月成立，總規(guī)模30億元，由宜昌國有資本投資控股集團(tuán)有限公司、宜昌高新產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司（兩家公司于2022年重組整合為宜昌產(chǎn)投集團(tuán)）與三峽引導(dǎo)基金共同發(fā)起設(shè)立。該基金旨在支持宜昌市重點(diǎn)企業(yè)改革重組及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

同花順數(shù)據(jù)顯示，國華基金主要投向了智慧醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)、高端制造等領(lǐng)域，直接投資的公司包括湖北三峽智慧醫(yī)療大數(shù)據(jù)有限公司、東土科技(宜昌)有限公司（以下簡稱宜昌東土）、天奇力帝（湖北）環(huán)保科技集團(tuán)有限公司（以下簡稱天奇力帝）、湖北創(chuàng)全電氣有限公司等。

2018年2月，國華基金與興發(fā)集團(tuán)、宜昌高新產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司共同出資15億元組建宜昌新發(fā)產(chǎn)業(yè)投資有限公司，以積極參與宜昌市化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

2020年1月13日，和遠(yuǎn)氣體在深交所中小板掛牌上市，成為湖北貧困縣上市“第一股”。2018年11月，在推進(jìn)上市的關(guān)鍵時期，國華基金投資5000萬元，幫助和遠(yuǎn)氣體解決了資金困難。

2020年至2021年，國華基金先后通過增資擴(kuò)股方式入股上市公司東土科技和天奇股份在湖北的子公司。

東土科技總部位于北京，專注于工業(yè)控制技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的研究，自主研發(fā)了工業(yè)操作系統(tǒng)、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)芯片、工業(yè)工具軟件等工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)底層技術(shù)，產(chǎn)品應(yīng)用于高鐵、電網(wǎng)、石油化工、工廠自動化、清潔能源等領(lǐng)域。2014年，東土科技在宜昌成立子公司宜昌東土。

2020年，國華基金通過增資擴(kuò)股方式持有宜昌東土6.29%的股權(quán)。為解決化工安全痛點(diǎn)，宜昌東土研發(fā)的以分級管控為核心的“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+?；踩a(chǎn)智能化管控平臺”，先后在宜化集團(tuán)、興發(fā)集團(tuán)、史丹利集團(tuán)、姚家港智慧園區(qū)和宜都智慧園區(qū)應(yīng)用部署，提升了企業(yè)、園區(qū)的安全風(fēng)險管控?cái)?shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平。

2021年1月，國華基金向天奇股份子公司天奇力帝投資3000萬元，取得后者5.36%的股權(quán)。天奇力帝成立于2006年，專注于環(huán)保設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售與服務(wù)。

直接投資20余只基金，參股500多家企業(yè)

除了在管的兩只基金外，同花順顯示，同富創(chuàng)投還作為母基金對外直接投資了20余只基金，參股500余家企業(yè)。主要投資方向?yàn)榫G色環(huán)保、創(chuàng)投、新材料、旅游、生物醫(yī)藥、高端制造等。

2020年，同富創(chuàng)投與湖北宏泰產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、明德生物、海特生物等聯(lián)合設(shè)立湖北青檸創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司，注冊資本2.4億元，其中，同富創(chuàng)投認(rèn)繳出資4800萬元，持股20%。

該基金旨在助力解決青年創(chuàng)業(yè)融資難題，設(shè)立規(guī)模為8億元。目前投資的公司包括生物醫(yī)藥企業(yè)武漢德夷生物科技有限公司、上海薩迦生物科技有限公司、重慶精準(zhǔn)生物科技有限公司；光電企業(yè)湖北華鑫光電有限公司、芯片企業(yè)華引芯(武漢)科技有限公司。其中，華引芯于2022年入選了工信部第四批國家級專精特新“小巨人”名單。

2019年12月，同富創(chuàng)投與興發(fā)集團(tuán)、中化資本投資管理有限責(zé)任公司等共同設(shè)立了中化興發(fā)（湖北）高新產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱中化興發(fā)），基金總規(guī)模10億元。其中，同富創(chuàng)投代表三峽引導(dǎo)基金出資1.2億元，持股19.05%，主要投向新材料、電子化學(xué)品、新能源等領(lǐng)域。

中化興發(fā)投資的上市或擬上市企業(yè)有：中化興發(fā)作為穎泰生物戰(zhàn)略投資者持股851萬股，總投資額4638萬元，2021年11月，北交所上市。湖北興福電子材料股份有限公司今年5月遞交了招股書，擬在科創(chuàng)板上市；專精特新“小巨人”湖北億鈞耀能新材股份公司計(jì)劃今年三季度提交主板上市申請。

2018年，同富創(chuàng)投與深圳市東陽光實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司等設(shè)立湖北瀚燊陽光生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙），基金主要投向了“東陽光系”旗下企業(yè)，宜昌山城水都冬蟲夏草有限公司、宜昌東陽光火力發(fā)電有限公司、宜都長江機(jī)械設(shè)備有限公司、宜昌東陽光藥業(yè)股份有限公司。

上述“東陽光系”公司背后實(shí)際控制人為深圳市東陽光實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司，目前旗下已有兩家上市公司，分別為東陽光長江藥業(yè)、東陽光。

2017年，同富創(chuàng)投參與成立宜昌夷陵城發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙），投資的湖北宏裕新型包材股份有限公司已經(jīng)過會，即將在北交所上市。

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