2023年十一“黃金周”，全國(guó)客流量再迎高峰。今年十一長(zhǎng)假的出行消費(fèi)情況如何?節(jié)后乃至四季度，消費(fèi)板塊蘊(yùn)含哪些投資機(jī)會(huì)?哪些消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域受益最大呢?

近日，申萬(wàn)宏源消費(fèi)首席分析師趙令伊做客澎湃新聞《首席連線》直播間，就相關(guān)問(wèn)題作出分析解讀。

“黃金周”出行消費(fèi)供需兩旺

【資料圖】

“今年黃金周中秋和十一形成的超長(zhǎng)假期，有望進(jìn)一步刺激國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)增長(zhǎng)。”趙令伊表示，從預(yù)售數(shù)據(jù)來(lái)看，相關(guān)平臺(tái)出行的十一整體訂單預(yù)定量同比增長(zhǎng)超過(guò)了5倍，機(jī)票、民宿等業(yè)態(tài)的預(yù)訂周環(huán)比增長(zhǎng)均超過(guò)50%，景區(qū)門票預(yù)訂也是翻倍上漲。

“今年國(guó)慶黃金周期間客流始終保持高位運(yùn)行，且多種出行方式均面臨客流量暴漲的情形。同時(shí)，出境游市場(chǎng)也高度活躍。”趙令伊稱。

趙令伊進(jìn)一步指出，受益于出行意愿高漲，一方面，假期境內(nèi)酒店市場(chǎng)搜索熱度一直居高。另一方面，景區(qū)方面可以看到今年十一期間各地演唱會(huì)、音樂(lè)節(jié)、演藝節(jié)目等休閑演藝活動(dòng)顯著增加，也有望帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐皡^(qū)游客與消費(fèi)量高增。”趙令伊進(jìn)一步指出。

“一定程度上，黃金周的出行消費(fèi)情況可以作為當(dāng)前大消費(fèi)環(huán)境的微觀縮影，對(duì)四季度消費(fèi)有指向意義，中秋國(guó)慶黃金周各地的消費(fèi)情況，一定程度上將奠定節(jié)后消費(fèi)的基調(diào)。”趙令伊表示。

因此，趙令伊認(rèn)為，酒店、餐飲、景區(qū)等多板塊均呈現(xiàn)供需兩旺的市場(chǎng)局面，這種消費(fèi)的快速?gòu)?fù)蘇與消費(fèi)潛力的釋放，很好地展現(xiàn)了中國(guó)消費(fèi)的巨大韌性與旺盛的活力。

四季度消費(fèi)延續(xù)溫和復(fù)蘇

展望四季度，趙令伊認(rèn)為，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)也將得以持續(xù)，整體仍會(huì)有不錯(cuò)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

“從政策方面來(lái)看，中央及各地區(qū)各部門積極出臺(tái)實(shí)施促消費(fèi)政策，維護(hù)良好的消費(fèi)秩序，有力地推動(dòng)了消費(fèi)回補(bǔ)與潛力釋放。”趙令伊表示，相關(guān)促消費(fèi)政策覆蓋了各領(lǐng)域、各品類、各主體，相互配合形成了一個(gè)全面的促進(jìn)消費(fèi)和擴(kuò)大內(nèi)需的政策框架，且適用范圍覆蓋家電、購(gòu)車、餐飲、零售、旅游體育等各可選消費(fèi)品類和服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域，呈現(xiàn)個(gè)性多樣化特點(diǎn)。

趙令伊指出，2023年是消費(fèi)提振年，目前國(guó)家支持消費(fèi)復(fù)蘇的政策導(dǎo)向明確，預(yù)計(jì)自上而下的促消費(fèi)政策仍將持續(xù)推出，促進(jìn)居民消費(fèi)信心和消費(fèi)意愿回暖，帶動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)加快恢復(fù)向好。

趙令伊進(jìn)一步指出，從市場(chǎng)恢復(fù)情況來(lái)看，一方面，8月商品零售消費(fèi)表現(xiàn)持續(xù)亮眼，社零總額實(shí)現(xiàn)3.8萬(wàn)億元同比增長(zhǎng)4.6%，居民消費(fèi)力仍在逐漸抬頭。另一方面，四季度“雙十一”、“雙十二”等消費(fèi)性節(jié)日催生多樣化促銷活動(dòng)，線上線下成交額預(yù)計(jì)將被推向新高峰，零售消費(fèi)將迎來(lái)旺季。

因此，趙令伊認(rèn)為，受政策、消費(fèi)需求提升等多方面因素影響，四季度消費(fèi)將延續(xù)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

服務(wù)消費(fèi)景氣繼續(xù)上行

“除了‘黃金周’，四季度圣誕節(jié)、元旦等節(jié)假日服務(wù)需求高漲，服務(wù)消費(fèi)有望景氣上行，將為消費(fèi)市場(chǎng)的持續(xù)回升、穩(wěn)步復(fù)蘇和平穩(wěn)運(yùn)行，提供最有力支撐。”趙令伊說(shuō)。

趙令伊指出，服務(wù)消費(fèi)是今年消費(fèi)領(lǐng)域修復(fù)彈性最大的板塊，其中體驗(yàn)式、餐飲、文旅等服務(wù)消費(fèi)呈現(xiàn)高景氣度。服務(wù)消費(fèi)從基本的生活服務(wù)到高端文化娛樂(lè)，涵蓋了多個(gè)領(lǐng)域，從國(guó)慶中秋預(yù)售數(shù)據(jù)來(lái)看，各地長(zhǎng)短途文旅消費(fèi)以及美食城市的預(yù)訂已然火爆。

“因此，隨著居民消費(fèi)能力和意愿的穩(wěn)步增強(qiáng)，服務(wù)模式和消費(fèi)體驗(yàn)的不斷改善，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步鞏固餐飲、出行、旅游、文化娛樂(lè)等接觸型和聚集型服務(wù)消費(fèi)的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入動(dòng)力。”趙令伊說(shuō)。

預(yù)制菜具備萬(wàn)億市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力

預(yù)制菜方面，趙令伊認(rèn)為，作為農(nóng)村一、二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展新模式，一頭連接田間，一頭連接消費(fèi)者餐桌，預(yù)制菜在促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、鄉(xiāng)村振興等方面具有積極意義，具備成為萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)潛力。

“一方面，國(guó)家在多項(xiàng)政策中表達(dá)了培育預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)的信心。另一方面，許多企業(yè)也在積極布局，原料供應(yīng)商、預(yù)制菜生產(chǎn)商、速凍食品商、連鎖餐飲商等已迎來(lái)更多企業(yè)加入。此外，技術(shù)層面上，原料分級(jí)、分隔、殺菌、速凍、包裝、鎖鮮等預(yù)制菜相關(guān)技術(shù)也在不斷發(fā)展，有望共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。”趙令伊表示。

不過(guò)，趙令伊說(shuō)，整體來(lái)看目前我國(guó)預(yù)制菜仍以B端餐飲企業(yè)為主，C端占比有待提升。此外，目前市場(chǎng)上也有不同聲音認(rèn)為預(yù)制菜部分產(chǎn)品無(wú)法兼顧效率與品質(zhì)。

“但長(zhǎng)期來(lái)看，隨著家庭結(jié)構(gòu)小型化、年輕群體餐飲消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)變，預(yù)制菜雖不會(huì)取代主流餐食地位，但占比有望繼續(xù)提升。”趙令伊說(shuō)。

趙令伊表示，從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，國(guó)家在積極出臺(tái)相關(guān)政策，幫助預(yù)制菜行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化。同時(shí)，預(yù)制菜為餐飲企業(yè)提供更多降本增效的可能，餐飲連鎖化和外賣的持續(xù)發(fā)展，也將幫助預(yù)制菜行業(yè)向上發(fā)展。

“此外，從技術(shù)上看，冷鏈運(yùn)輸和冷鮮存儲(chǔ)等新技術(shù)的應(yīng)用有望逐步提升菜品質(zhì)量，從供給側(cè)來(lái)看將持續(xù)豐富消費(fèi)者的消費(fèi)選擇;分銷渠道上，視頻、直播等內(nèi)容生態(tài)也將為預(yù)制菜行業(yè)持續(xù)賦能，增強(qiáng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)可見(jiàn)程度，提升消費(fèi)者信心。”趙令伊進(jìn)一步指出。

總的來(lái)說(shuō)，趙令伊表示，接下來(lái)預(yù)制菜行業(yè)將迎來(lái)廣闊發(fā)展前景。同時(shí)，隨著行業(yè)規(guī)范化和集中度的提升，有希望出現(xiàn)全國(guó)性預(yù)制菜品牌。

四季度看好四條投資主線

“2023年終端消費(fèi)一直保持溫和復(fù)蘇的走勢(shì)，目前14億人的消費(fèi)活力仍在釋放，因此隨著終端消費(fèi)穩(wěn)步修復(fù)的趨勢(shì)保持，看好國(guó)內(nèi)消費(fèi)領(lǐng)域的未來(lái)長(zhǎng)牛。”趙令伊表示。

配置方面，趙令伊看好四季度消費(fèi)板塊的4條投資主線：一是黃金珠寶，今年以來(lái)消費(fèi)持續(xù)景氣，領(lǐng)跑可選消費(fèi)。接下來(lái)，短期來(lái)看，全球復(fù)雜環(huán)境下國(guó)內(nèi)短中期金價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)震蕩上行，疊加各品牌秋季訂貨會(huì)即將到來(lái)，黃金珠寶有望維持高景氣度。中長(zhǎng)期來(lái)看，黃金首飾工藝升級(jí)也將進(jìn)一步提高市場(chǎng)成長(zhǎng)天花板。

“二是性價(jià)比消費(fèi)，隨著消費(fèi)者更加務(wù)實(shí)理性，主打高性價(jià)比、簡(jiǎn)約風(fēng)格的折扣店、便利店等零售業(yè)態(tài)有望受益成長(zhǎng)。”趙令伊進(jìn)一步指出，“三是出海消費(fèi)，在當(dāng)前海外高通脹下，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)低價(jià)的出海商品彰顯強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，成為全球市場(chǎng)的重要參與者。因此，背靠國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)及品牌化培育進(jìn)程逐漸提升，看好國(guó)內(nèi)跨境平臺(tái)及中國(guó)品牌國(guó)際化的發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;

標(biāo)簽： 消費(fèi) 市場(chǎng) 餐飲 政策