監(jiān)管整治見招拆招 企業(yè)自律為第一要務

P2P不斷爆雷 誰能扛到最后?

編者按近年，互聯(lián)網金融發(fā)展如火如荼，填補了傳統(tǒng)金融行業(yè)中的空白領域，P2P理財?shù)雀拍罡?ldquo;飛入尋常百姓家”。但也出現(xiàn)非法集資、不良貸款等問題。從2016年國務院組織開展“互聯(lián)網金融風險專項整治”行動以來，央行、證監(jiān)會等多個部門聯(lián)合行動，出臺了近20項的監(jiān)管新規(guī)，對第三方支付、P2P網絡借貸、股權眾籌、虛擬貨幣交易等六大領域展開了集中排查整治，取得了顯著效果。今天刊登的兩篇報道從行業(yè)監(jiān)管整治角度，為公眾展現(xiàn)互聯(lián)網金融的現(xiàn)狀與未來。

7月14日，深圳公安局的一則公告證實了深圳“投之家”平臺爆雷的傳言，“投之家”不過是爆雷的一家平臺而已。7月9日，錢爸爸發(fā)布暫停運營公告，該平臺累計交易額突破325億元;同時，多多理財發(fā)布公告，稱公司已經失去控制。7月7日，銀票網控制人投案，平臺累計成交額140億元，用戶超69萬。7月6日—7日，杭州公安局對佑米金融、杭州祺天優(yōu)貸、牛板金、杭州云端金融等公司涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查……

互聯(lián)網金融行業(yè)加強監(jiān)管之后，不斷有P2P公司跑路、擠兌、自首……P2P行業(yè)是不是已經到了生死關頭?到底什么樣的公司才能存活下來?

過半平臺不合規(guī)引發(fā)爆雷潮

據網貸之家發(fā)布的網貸(P2P)行業(yè)2018年6月北上廣地區(qū)平臺運營報告。數(shù)據顯示，截至2018年6月底，北京、上海、廣東正常運營的網貸平臺數(shù)量跌破1000家，總計998家。6月上海地區(qū)停業(yè)及問題平臺數(shù)量位居榜首，共計21家，北京和廣東停業(yè)及問題平臺各有10家。

7月的前半個月，P2P行業(yè)問題還在不斷暴露，超過40家P2P平臺相繼爆雷。根據第三方數(shù)據，涉及資金超過1200億元。

對此，中國人民大學金融科技中心主任楊東教授在接受科技日報記者專訪時說，近期，網貸行業(yè)驚現(xiàn)爆雷潮，這種情況可能是受到當前經濟大環(huán)境的影響;更為重要的是，網貸平臺的倒閉問題在于這些平臺違規(guī)做了信用中介，導致風險加大。

“網貸平臺的定位是信息中介，就要像媒婆一樣只是撮合，那么投資失敗了就與平臺無關。但實際上，網貸平臺還做了信用中介的工作，比如擔保、代償?shù)取?rdquo;楊東說，此外，平臺在審核資產端時不夠謹慎和專業(yè)，導致資產端項目跑路、還不起錢，平臺的不良資產越來越多，內部管理和運營成本不斷增加，最終運營運轉遇到困難。

中金公司的最新報告稱，預計P2P退潮或將仍將持續(xù)2—3年，3年后正常運轉平臺預計不超過200家，僅為目前運營平臺數(shù)量的10%左右。而目前大部分P2P網貸平臺業(yè)務仍不合規(guī)，當前1836家運營平臺中仍有約60%的平臺尚未完成銀行存管，即存在資金池和挪用資金的可能。

“經過幾年的整治，網貸行業(yè)變得更加規(guī)范，有些不規(guī)范的平臺不能繼續(xù)生存下去，自然就出現(xiàn)倒閉現(xiàn)象。”楊東說。

P2P發(fā)展走過一個完整周期

自2012年P2P自產生發(fā)展至今，從異軍突起到野蠻生長再到行業(yè)洗牌，該行業(yè)已走過了一個完整的起伏周期。尤其是近兩年，《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》《網貸借貸信息中介機構業(yè)務活動信息披露指引》《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》等一系列監(jiān)管規(guī)范出臺，加速了行業(yè)的洗牌。

愛錢進CEO蔡園竹說，與許多行業(yè)發(fā)展的歷程相似，互聯(lián)網金融也會經歷一個野蠻生長、監(jiān)管介入、行業(yè)洗牌、穩(wěn)定發(fā)展的過程;而如今的互聯(lián)網金融正處在爆發(fā)式增長、監(jiān)管介入之后的洗牌階段。

中金公司的報告顯示，預計新一輪對P2P的監(jiān)管細則及現(xiàn)場檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進一步的整改驗收。其后將進一步完善準入制度或者進行牌照發(fā)放監(jiān)管，而不僅僅是備案。

央行近期也表示，將再用1到2年時間完成互聯(lián)網金融風險專項整治。作為重點整治的業(yè)態(tài)，P2P網絡借貸和網絡小貸領域存量風險化解清理完成時間將延長至2019年6月。

楊東認為，就網貸平臺的整改、備案而言，備案延期也是給監(jiān)管部門贏得監(jiān)管時間。“我國的地方政府監(jiān)管水平和監(jiān)管能力差距較大，所以備案延期有利于統(tǒng)一監(jiān)管標準的出臺。像北上廣這樣條件成熟的地區(qū)可先進行備案，其他條件不成熟的地區(qū)慢慢進行。”還要建立全國性的大數(shù)據監(jiān)控體系，在原來監(jiān)管體系、監(jiān)管方法的基礎上，采用新的監(jiān)管思維、監(jiān)管手段、監(jiān)管模式，通過監(jiān)管科技(RegTech)加強監(jiān)管。比如大數(shù)據風控體系，通過大數(shù)據、區(qū)塊鏈等手段推動監(jiān)管的進步和發(fā)展，這是國家中央和地方監(jiān)管部門需要大力推動的技術驅動型監(jiān)管機制。

“當下的輿論環(huán)境更多關注問題平臺，而缺乏真正對行業(yè)的深度解讀，投資者應從行業(yè)的本質出發(fā)，進行理智投資決策。”蔡園竹說。

蔡園竹表示，普通投資者在做投資決策時并沒有那么多輔助工具，存在一定的信息不對稱問題;而且不少普通投資者單一追求更高的收益，往往沒有進行謹慎思考。“其實，投資是門技術活，投資者還是要盡可能掌握更多知識，幫助自己進行判斷，遠離危險平臺。”

那么，如何才能遠離危險平臺?蔡園竹建議投資者要從多方面去判斷，如平臺是否涉嫌自融，許多披著P2P外衣的不合規(guī)平臺往往都是假的套殼平臺，而所謂的P2P業(yè)務，其實就是給平臺背后的關聯(lián)公司融資;還要看其是否透明化運營，包括信息透明和資金透明，也就是說，借款人合同里要包含詳細的借款人信息，并可對其進行查驗，以判斷信息是否真實有效;看其是否觸碰行業(yè)紅線，根據監(jiān)管要求，《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》給P2P行業(yè)劃定了13條“紅線”，投資者在選擇平臺時，可以對應相應的監(jiān)管紅線對平臺進行篩選，比如平臺是否接入銀行存管等。

蔡園竹強調，除了投資者一定要提高警惕、抵制誘惑，互聯(lián)網金融企業(yè)自律仍為第一要務。

行業(yè)吐故納新將更健康

“其實，我們可以看到，短時間內的集中爆雷未必是壞事，這是行業(yè)進行自我凈化的一個正常階段。”楊東說，P2P行業(yè)為“小有閑錢”的投資者提供了更多元的投資渠道，同時也向有短期資金需求的小微企業(yè)提供了“彈藥”。在行業(yè)不斷吐故納新之后，迎接投資者的也將是更健康開放的投資環(huán)境。

蔡園竹也表示，合規(guī)和風控是互聯(lián)網金融企業(yè)的核心所在，很多平臺成立之初也秉承了合規(guī)的初心，但在發(fā)展過程中往往就變形了。因此，對于行業(yè)頭部優(yōu)質平臺來說，只有在未來行業(yè)日益走向規(guī)范的過程中順勢而為、迎頭趕上，最終才能在競爭和規(guī)范發(fā)展中脫穎而出。

楊東說：“優(yōu)勝劣汰是所有行業(yè)發(fā)展所遵循的規(guī)律，不能因為短時間內出現(xiàn)的問題就一味地否認它。”P2P行業(yè)能夠覆蓋銀行等金融機構無法提供資金支持的領域，也是近年來我國大力推進數(shù)字普惠金融的縮影。相關部門應加快行業(yè)整改的工作進度，將符合整改要求的平臺做好備案登記，緩解市場緊張情緒，避免行業(yè)恐慌，同時推動建立基于區(qū)塊鏈的高效、小額、自動化的小額信貸司法解決方案。

標簽： P2P 爆雷 互聯(lián)網