猝不及防!午夜啟動(dòng)強(qiáng)制退市,4萬(wàn)股民開(kāi)啟跌停模式!曾創(chuàng)造A股最離奇跨國(guó)造假
又是深夜。
又是重磅新聞。
又是一家A股公司雅百特被啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制!
由于“業(yè)績(jī)優(yōu)異”，雅百特股價(jià)一度被爆炒，2016年4月8日達(dá)到57.78元/股，2017年2月23日達(dá)到除權(quán)后的最高點(diǎn)23.92元/股，相當(dāng)于復(fù)權(quán)后的71.85元/股。
造假揭露后，股價(jià)則一路震蕩下跌，截止今年7月3日，收盤(pán)價(jià)僅剩5元/股。跌去了近80%。
更猝不及防的是，7月3日還在正常交易，7月5日深夜被啟動(dòng)強(qiáng)制退市，7月6日起就復(fù)牌!股票名稱(chēng)已經(jīng)從“雅百特”變成了“ST百特”!
雅百特被啟動(dòng)退市機(jī)制
7月5日深夜，深交所官方微信發(fā)布消息，已啟動(dòng)對(duì)上市公司雅百特的強(qiáng)制退市機(jī)制。
深交所表示，雅百特退市將可能經(jīng)歷退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、強(qiáng)制終止上市、退市整理期、摘牌等5個(gè)階段。按照今年修訂的相關(guān)退市制度，雅百特的退市進(jìn)度或較今年以前非創(chuàng)業(yè)板公司的退市進(jìn)程大大加快。
1、為何被啟動(dòng)退市機(jī)制?
基金君昨天就已經(jīng)有過(guò)報(bào)道：《4萬(wàn)股民無(wú)眠：這公司一夜之間被ST，還遭證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)!曾驚動(dòng)外交部》，里面提到：
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公告稱(chēng)，雅百特涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，根據(jù)《行政執(zhí)法機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》(國(guó)務(wù)院令第310號(hào)),證監(jiān)會(huì)專(zhuān)門(mén)與公安機(jī)關(guān)進(jìn)行了會(huì)商，決定將雅百特及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。
雅百特為了實(shí)現(xiàn)重組上市業(yè)績(jī)承諾，2015年至2016年9月通過(guò)虛構(gòu)境外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國(guó)內(nèi)及出口建筑材料貿(mào)易、偽造工程合同和銷(xiāo)售回款等方式虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)約5.8億元，虛增利潤(rùn)約2.6億元。
其中，2015年虛增利潤(rùn)2.3億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的73%。
2、啟動(dòng)強(qiáng)制退市后會(huì)經(jīng)歷哪些階段?
深交所表示，后續(xù)雅百特按時(shí)間順序可能經(jīng)歷的階段包括：
一是公司股票自2018年7月6日復(fù)牌，股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%，交易30個(gè)交易日;
二是深交所作出是否暫停公司股票上市的決定;
三是公司股票被暫停上市后，在證監(jiān)會(huì)作出移送決定之日起的十二個(gè)月內(nèi)法院作出有罪判決或者在前述規(guī)定期限內(nèi)未滿(mǎn)足恢復(fù)上市條件，或者雖然符合恢復(fù)上市申請(qǐng)條件但未在規(guī)定期限內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市申請(qǐng)，本所作出公司股票終止上市的決定;
四是公司股票進(jìn)入退市整理期交易30個(gè)交易日，退市整理期間，公司股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%;
五是退市整理期結(jié)束的次一交易日，本所對(duì)公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。
此外，如果在公司股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，或者公司股票被暫停上市或終止上市后，公安機(jī)關(guān)決定不予立案或者撤銷(xiāo)案件，或者人民檢察院作出不起訴決定，或者人民法院作出無(wú)罪判決或者免于刑事處罰，且中國(guó)證監(jiān)會(huì)不能以欺詐發(fā)行、重大信息披露違法為由依法對(duì)公司作出行政處罰決定的，依據(jù)《股票上市規(guī)則》第十三章、第十四章相關(guān)規(guī)定，公司可以向本所申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示，或者恢復(fù)上市或恢復(fù)正常交易。
3、股東是否還有交易機(jī)會(huì)?
股東在公司股票暫停上市階段和終止上市階段還有兩段交易機(jī)會(huì)：
(1)根據(jù)《股票上市規(guī)則》第13.2.5條，公司應(yīng)當(dāng)于知悉中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出行政處罰決定或者移送公安機(jī)關(guān)決定時(shí)立即向深圳證券交易所申請(qǐng)停牌，并在收到前述決定文件后對(duì)外公告，公司股票將于公告次一交易日繼續(xù)停牌一天。
自復(fù)牌之日起，本所對(duì)公司股票實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%。本所自公司股票復(fù)牌后三十個(gè)交易日期限屆滿(mǎn)后的次一交易日對(duì)公司股票實(shí)施停牌，并在停牌后十五個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停其股票上市的決定。因此，雅百特股票自2018年7月6日復(fù)牌，交易30個(gè)交易日。
(2)根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.4.23條的規(guī)定，公司因出現(xiàn)本規(guī)則14.4.1條規(guī)定情形被本所作出終止其股票上市決定后五個(gè)交易日屆滿(mǎn)的次一交易日起，公司股票交易進(jìn)入退市整理期。
退市整理期交易期限為三十個(gè)交易日，退市整理期間，公司股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%。因此，進(jìn)入退市整理期后，雅百特股票交易30個(gè)交易日。
4、公司股票被終止上市后是否能重新上市?
答：根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.5.1條、第14.5.2條的規(guī)定，上市公司在其股票終止上市后，達(dá)到本所規(guī)定的重新上市條件的，可以向本所申請(qǐng)重新上市。
公司重新上市保薦人應(yīng)當(dāng)就重新上市條件逐項(xiàng)核查說(shuō)明，并就公司重大信息披露違法行為影響已基本消除、風(fēng)險(xiǎn)已得到控制，公司具備申請(qǐng)重新上市的條件明確發(fā)表意見(jiàn)。
5、7月6日復(fù)牌，交易上有啥不一樣?
根據(jù)公司的公告，公司將會(huì)受到這樣的處理：
1、2018年7月6日開(kāi)市起復(fù)牌。
2、自2018年7月6日起實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示” 特別處理，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“雅百特” 變更為“ *ST百特”
3、日漲跌幅限制為5%
4、深交所將自公司股票復(fù)牌三十個(gè)交易日期限屆滿(mǎn)后的次一交易日對(duì)公司股票實(shí)施停牌，并在停牌后十五個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。
6、有多少投資者踩雷?
截止至一季報(bào)，目前該公司的股東戶(hù)數(shù)為4萬(wàn)戶(hù)。
7、為何造假?
為了實(shí)現(xiàn)借殼上市虛高的對(duì)賭業(yè)績(jī)，雅百特不惜財(cái)務(wù)造假，甚至鋌而走險(xiǎn)，偽造外國(guó)政要信函。
2015年7月，雅百特曾通過(guò)借殼中聯(lián)電氣實(shí)現(xiàn)上市。交易對(duì)方承諾雅百特2015年度、2016年度、2017年度承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。必須要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，否則要用股份進(jìn)行賠償。正是為了躲避賠償，雅百特使用了財(cái)務(wù)造假的手段。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，借殼上市前的2012年—2014年年，雅百特凈利潤(rùn)僅為0.13億元、0.2億元和1.02億元，但借殼上市后的2015年，雅百特凈利潤(rùn)約為2.66億元，同比增長(zhǎng)151.37%，成功實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)對(duì)賭承諾。
但看起來(lái)的靚麗業(yè)績(jī)于去年5月被證實(shí)，實(shí)屬偽造。
8、是怎樣的造假手法?
值得注意的是，雅百特造假一事還驚動(dòng)了外交部。
外交部發(fā)言人耿爽去年9月4日在例行記者會(huì)上證實(shí)，經(jīng)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合巴基斯坦有關(guān)部門(mén)調(diào)查，該公司所出具的有關(guān)巴政要的信函系偽造，也尚未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明，雅百特同巴境內(nèi)任何公司和個(gè)人有經(jīng)濟(jì)關(guān)系及資金往來(lái)。
去年12月，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)雅百特處以頂格罰款60萬(wàn)元，對(duì)直接主管人員處以30萬(wàn)元頂格罰款，終身市場(chǎng)禁入。
經(jīng)查明，雅百特于2015至2016年9月期間通過(guò)虛構(gòu)海外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易等手段，虛增營(yíng)業(yè)收入約5.8億元，虛增利潤(rùn)近2.6億元，其中2015年虛增利潤(rùn)占公司當(dāng)期利潤(rùn)總額約73%，2016年前三季度虛增利潤(rùn)20%。
其官網(wǎng)介紹，這家總部位于江蘇鹽城的公司自稱(chēng)“金屬屋面圍護(hù)系統(tǒng)行業(yè)首家A股上市公司”。就是這么一家“全球化綜合性建筑金融科技服務(wù)企業(yè)”，被曝出驚天造假丑聞——偽造巴基斯坦政要信函以虛構(gòu)公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。上市當(dāng)年年報(bào)顯示，2015年雅百特通過(guò)在巴基斯坦木爾坦市開(kāi)展的城市快速公交專(zhuān)線項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)收入超過(guò)2億元，占年度銷(xiāo)售總額21.8%。
經(jīng)了解，巴基斯坦木爾坦項(xiàng)目業(yè)主方為木爾坦發(fā)展署，建設(shè)城市快速公交線，總投資超3.5億美元。然而，經(jīng)監(jiān)管部門(mén)的深入調(diào)查，木爾坦發(fā)展署和雅百特并沒(méi)有任何經(jīng)濟(jì)關(guān)系及資金往來(lái)，當(dāng)時(shí)該公司出具的有關(guān)巴基斯坦政要的信函、工程建設(shè)合同均系偽造。也就是說(shuō)，這筆跨國(guó)大單完全是子虛烏有。
那么問(wèn)題來(lái)了，錢(qián)從哪里來(lái)?
雅百特上演了一幕建材出口到巴基斯坦并收到匯款的好戲。但是這筆匯款并不是來(lái)自于巴基斯坦，而是來(lái)自于雅百特本身控制的公司和一些其他的中國(guó)境內(nèi)的公司。
為了使劇情更加真實(shí)可信，雅百特與境外公司偽造虛假的建筑材料出口合同，將報(bào)關(guān)出口至安哥拉的貨物運(yùn)送至香港，然后通過(guò)第三方公司又把這批建材給運(yùn)回來(lái)，以這種方式達(dá)到了一種虛構(gòu)海外工程正在施工的假象。
雅百特還存在以虛假采購(gòu)偽造10億元假賬的違法行為。更令人驚奇的是，雅百特以虛假采購(gòu)偽造10億元假賬等一系列違法活動(dòng)，竟然都是在上海一間20平米的小屋內(nèi)完成?；槿藛T調(diào)查時(shí)候看到，這間店鋪里只有一位會(huì)計(jì)和一位不懂會(huì)計(jì)的助理，卻操辦著雅百特6家主要供應(yīng)商和4家走賬公司的資金流轉(zhuǎn)。
據(jù)調(diào)查，為造假雅百特動(dòng)用了7個(gè)國(guó)家和地區(qū)的50多個(gè)公司走賬，超過(guò)了100多個(gè)銀行帳戶(hù)進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，而且經(jīng)常通過(guò)銀行票據(jù)和第三方支付劃轉(zhuǎn)，渠道復(fù)雜。為應(yīng)對(duì)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，雅百特曾提供虛假的供應(yīng)商韓某的聯(lián)系方式來(lái)試圖蒙混過(guò)關(guān)。
9、除了公司，還有哪些人會(huì)被追責(zé)?
在投資者看來(lái)，雅百特造假之過(guò)，相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)負(fù)有連帶責(zé)任。
公開(kāi)信息顯示，對(duì)于雅百特2015年年報(bào)，眾華會(huì)計(jì)事務(wù)所給出了標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告;2016年年報(bào)發(fā)布時(shí)，因雅百特已被立案調(diào)查，眾華會(huì)計(jì)事務(wù)所亦出具了毫無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，但對(duì)立案調(diào)查事項(xiàng)進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。
證監(jiān)會(huì)公告稱(chēng)，目前已完成對(duì)雅百特相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)行為的調(diào)查。初步查明，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)金元證券、審計(jì)機(jī)構(gòu)眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件，我會(huì)將依法嚴(yán)肅處理。
10、復(fù)牌后幾個(gè)跌停?
值得注意的是，雅百特股票將于2018年7月5日停牌一天，并于2018年7月6日開(kāi)市起復(fù)牌。
由于公司違法違規(guī)，公司股票存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)甚至存在退市風(fēng)險(xiǎn)，公司股票接下來(lái)連續(xù)跌停或是大概率事件。
一周前，6月27日深交所啟動(dòng)對(duì)金亞科技強(qiáng)制退市機(jī)制，截至7月5日，金亞科技已經(jīng)連續(xù)7個(gè)跌停，相當(dāng)于ST公司連續(xù)15個(gè)跌停左右
2018是退市大年?
2018年以來(lái)，關(guān)于退市的政策環(huán)境已經(jīng)今非昔比，證監(jiān)會(huì)和交易所修訂新的退市制度后，強(qiáng)制退市力度有所加強(qiáng)。
今年5月22日，上交所一次性讓兩家上市公司退市，*ST吉恩和*ST昆機(jī)。不到一周，深交所也出手了，*ST烯碳被終止上市。
就在不久前的6月底，金亞科技因欺詐發(fā)行而被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)，并啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序。
加上雅百特，今年已經(jīng)有五家上市公司走上了退市的道路!
要知道，2017年全年也就兩家上市公司被確定退市，分別是“欣泰退”跟“新都退”。
而2016年僅有“退市博元”一家公司終止上市。值得一提的是，博元投資因財(cái)報(bào)造假等行為涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，變?cè)旖鹑谄弊C罪被證監(jiān)會(huì)移交公安機(jī)關(guān)，跟雅百特這個(gè)案例有些相似。
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，自2001年退市制度建立，截止至2017年，A股累計(jì)有95家上市公司退市，年均退市率不足0.35%，如果剔除掉因吸收合并等資本運(yùn)作而退市的公司，實(shí)際退市公司的數(shù)量不到60家，實(shí)際退市率不足千分之一。主動(dòng)退市更是少之又少，難以保持A股“有序進(jìn)退”的平衡。而一些“問(wèn)題”公司的存在，不僅導(dǎo)致市場(chǎng)投機(jī)行為加劇，也從整體上拉低了上市公司的投資價(jià)值。
而2018年以來(lái)，監(jiān)管層加大了對(duì)上市公司欺詐發(fā)行、信息披露違法等嚴(yán)重?fù)p害證券市場(chǎng)秩序的違法違規(guī)行為的打擊和遏制力度。
今年3月，證監(jiān)會(huì)就修改《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)》公開(kāi)征求意見(jiàn)，特意增加一條，作為第(五)條：
“對(duì)重大違法公司實(shí)施暫停上市、終止上市。上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定。證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實(shí)施規(guī)則”。
深交所此后也制定了《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，《辦法》對(duì)重大違法強(qiáng)制退市判斷標(biāo)準(zhǔn)、決定主體、實(shí)施程序以及相關(guān)配套機(jī)制做了具體規(guī)定，重點(diǎn)關(guān)注欺詐發(fā)行、重大信息披露違法兩類(lèi)違法行為。
《辦法》還在以下方面著力優(yōu)化重大違法退市實(shí)施程序，提高退市效率。一是縮短重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個(gè)月縮短為6個(gè)月。二是從嚴(yán)把握重大違法公司恢復(fù)上市。重大違法公司被暫停上市后，不再考慮公司的整改、補(bǔ)償?shù)惹闆r，六個(gè)月期滿(mǎn)后將直接予以終止上市。三是收緊重大違法退市公司的重新上市條件，規(guī)定因欺詐發(fā)行退市的公司不得申請(qǐng)重新上市，“一退到底”;因其他重大違法退市的公司申請(qǐng)重新上市時(shí)間間隔由一年延長(zhǎng)為五年。為確保重大違法強(qiáng)制退市程序公平、公正、公開(kāi)，《辦法》還設(shè)置了申辯、聽(tīng)證及復(fù)核等程序，對(duì)上市公司的合法權(quán)利提供了必要保障。
營(yíng)業(yè)執(zhí)照公示信息
