事項：

國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布了《關(guān)于推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)項目建設(shè)的工作方案(征求意見稿)》，征求意見指出優(yōu)先確定一批平價風(fēng)光項目，并保證優(yōu)先消納，之后再著手安排競價項目。

國信電新觀點：此次平價政策最大的亮點在于劃清理順了2019年平價項目與非平價項目的申報順序。在此政策發(fā)布之前，行業(yè)內(nèi)始終存在一種套利預(yù)期，即運營商或開發(fā)商可以將已經(jīng)平價的項目拿來用作競價項目，這必將導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)平價的項目與補貼項目的撞車，而“平價先行”政策將大幅減少撞車現(xiàn)象，并極大降低行業(yè)的套利預(yù)期，國內(nèi)平價項目及競價項目裝機量均有望大幅度上調(diào)。

目前，光伏國內(nèi)平價項目政策已出，補貼競價項目落地在即，平價項目預(yù)計二季度率先放量，競價項目緊跟其后;同時，海外訂單飽滿，2019年全球光伏高增長無虞，關(guān)注業(yè)績估值全面超預(yù)期帶來的戴維斯雙擊，建議重點關(guān)注陽光電源(300274)、捷佳偉創(chuàng)、太陽能，關(guān)注林洋能源。同時，風(fēng)電需求高增長疊加鋼價下跌，零部件盈利彈性巨大;建議重點關(guān)注日月股份、天能重工、天順風(fēng)能(002531)、金風(fēng)科技(002202)。

評論：

發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布關(guān)于積極推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知國信電新梳理了通知的5大亮點：

1、在開展平價上網(wǎng)項目論證和確定2019年度第一批平價上網(wǎng)項目名單之前，各地區(qū)暫不組織需國家補貼的風(fēng)電、光伏發(fā)電項目的競爭配置工作。

2、2019年會安排一批風(fēng)電、光伏平價上網(wǎng)項目，并要求各省市4月25日前報送2019年度第一批風(fēng)電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目名單。非平價項目有關(guān)省(區(qū)、市)能源主管部門應(yīng)在5月31日前向國家能源局報送需國家補貼項目競爭配置方案。

3、電網(wǎng)企業(yè)按最優(yōu)先級別為平價項目配置消納能力。

4、鼓勵2018年或以前年度已核準(備案)或已配置的陸上風(fēng)電、光伏發(fā)電項目自愿轉(zhuǎn)為平價上網(wǎng)項目;鼓勵各類在建或核準(備案)后未實質(zhì)性開工風(fēng)電、光伏發(fā)電項目自愿轉(zhuǎn)為平價上網(wǎng)項目。

5、國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)、地方電網(wǎng)規(guī)范簽訂長期固定電價購售電合同(不少于20年)。

國信電新觀點：

平價項目與競價項目先后順序確定，行業(yè)裝機有望超預(yù)期。此次平價政策最大的亮點在于第1點，劃清理順了2019年平價項目與非平價項目的申報順序。在此政策發(fā)布之前，行業(yè)內(nèi)始終存在一種套利預(yù)期，即運營商或開發(fā)商可以將已經(jīng)平價的項目拿來用作競價項目，這樣會導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)平價的項目與需要補貼的非平價項目撞車，而“平價先行”政策將大幅減少撞車現(xiàn)象，極大降低行業(yè)的套利預(yù)期，國內(nèi)平價項目及競價項目裝機量均有望大幅度上調(diào)。

補貼方案另行下放，或在531之前落地。征求意見稿中提出，有補貼的方案另行下發(fā)，且各省能源局5月31日前需將競爭配置方案提交給國家能源局。即在2019年5月31日之前，價格司的補貼政策、能源局的競價政策需要確定外發(fā)，以便地方能源主管部門消化政策、提交競爭配置方案。

二季度或?qū)⑻崆伴_啟19年裝機潮，三四季度搶裝持續(xù)。文件指出，鼓勵各類在建或核準(備案)后未實質(zhì)性開工風(fēng)電、光伏發(fā)電項目自愿轉(zhuǎn)為平價上網(wǎng)項目，并按最優(yōu)先級別為平價項目配置消納能力。根據(jù)智匯光伏22省統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止到4月有指標、已經(jīng)開工的存量項目達到9GW以上，全國在10GW以上，而存量項目在可以獲得優(yōu)先消納的保障下，將進一步優(yōu)化項目IRR及現(xiàn)金流，從而轉(zhuǎn)入平價項目并在二季度逐步并網(wǎng)。同時，平價政策可為整裝待發(fā)的平價項目提前做好開工準備，綜上所述二季度或?qū)尤暄b機大潮。

標簽： 電氣設(shè)備 平價 競價