隨著建設(shè)銀行消費(fèi)金融子公司開業(yè)獲批，國內(nèi)消金隊(duì)伍距離擴(kuò)容至31家又近了一步。

5月31日晚間，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，該行近日收到北京銀保監(jiān)局批復(fù)，其控股子公司建信消費(fèi)金融有限責(zé)任公司（下稱“建信消金”）已獲準(zhǔn)開業(yè)。與去年9月籌建獲批時(shí)披露的信息一致，建信消金注冊(cè)資本為72億元，其中建行持股83.33%，另外兩家股東為北京國資公司和王府井。

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這是國內(nèi)第三家大行系消金公司，消金牌照也由此擴(kuò)容至31張，其中主要以銀行系為主。在不少分析人士看來，消費(fèi)金融領(lǐng)域空間廣闊，一方面可幫助中小銀行拓展全國業(yè)務(wù)，另一方面與大行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)。但從財(cái)報(bào)來看，行業(yè)馬太效應(yīng)明顯，大行系消金長期表現(xiàn)不佳。中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼對(duì)記者表示，對(duì)于大型銀行來說，消金業(yè)務(wù)更應(yīng)該注重引入市場(chǎng)化機(jī)制、運(yùn)用好金融科技，避免成為“雞肋”。

大行系消金擴(kuò)容至3家

建信消金從籌劃到獲批籌建，再到獲準(zhǔn)開業(yè)，其間耗時(shí)近4年時(shí)間。早在2019年6月，該行董事會(huì)曾全票審議通過《關(guān)于設(shè)立消費(fèi)金融子公司的議案》，但因?yàn)榫唧w安排尚存在不確定性選擇了暫緩披露。直到去年9月，籌建申請(qǐng)獲得中國銀保監(jiān)會(huì)（現(xiàn)國家金融監(jiān)督管理總局）批復(fù)，建行才官宣進(jìn)展。

具體來看，建信消金注冊(cè)資本為72億元，除由建設(shè)銀行以自有資金出資60億元外，北京國資公司、王府井各出資8億元、4億元，對(duì)應(yīng)分別持股11.11%、5.56%，二者均由北京國資委實(shí)際控制。

建信消金獲準(zhǔn)經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款，接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款，向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款，經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券，境內(nèi)同業(yè)拆借，與消費(fèi)金融相關(guān)的咨詢、代 理業(yè)務(wù)，代理銷售與消費(fèi)貸款相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及固定收 益類證券投資業(yè)務(wù)。

董希淼認(rèn)為，建信消金籌建進(jìn)展緩慢，可能與當(dāng)時(shí)有關(guān)各方對(duì)消費(fèi)金融未來發(fā)展的意見尚未統(tǒng)一有關(guān)，如今建信消金將成為我國第31家消費(fèi)金融公司，可視為行業(yè)一大喜事。

這是繼2010年中國銀行旗下中銀消金、2015年郵儲(chǔ)銀行旗下中郵消金成立之后，國內(nèi)第三家國有大行系消金公司。從注冊(cè)地來看，建信消金也是北京市第4家消金公司，此前還有光大銀行旗下的陽光消金、北京銀行旗下的北銀消金、中國中信旗下的中信消金。

建設(shè)銀行表示，下一步，該行將按照法律法規(guī)相關(guān)要求嚴(yán)格履行有關(guān)程序，推動(dòng)建信消金公司盡快開業(yè)運(yùn)營。建行此前在公告中稱，此次投資主要是為貫徹落實(shí)國家擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，促進(jìn)消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展，以公司化、專業(yè)化經(jīng)營擴(kuò)大消費(fèi)金融服務(wù)覆蓋面。未來圍繞居民消費(fèi)升級(jí)需求和新興消費(fèi)業(yè)態(tài)，該行將通過建信消金提供創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步深耕消費(fèi)金融領(lǐng)域，為集團(tuán)帶來新的增長空間。

從目前國內(nèi)消金格局來看，銀行系消金仍是行業(yè)主力，除捷信消金為外資控股、海爾消金無銀行股東外，其余29家消金公司均有銀行或非銀金融機(jī)構(gòu)控股或參股，螞蟻消金、小米消金、唯品富邦消金等具有較強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)簽的消金公司也均有銀行參股。從注冊(cè)資本來看，目前螞蟻消金以185億元（增資后）居行業(yè)首位，其次為招聯(lián)消金（100億元），建信消金位列第三。其余兩家大行系消金中，中郵消金注冊(cè)資本為30億元，中銀消金為15.14億元。

大行系消金表現(xiàn)欠佳？

對(duì)于銀行系消金公司，董希淼認(rèn)為，對(duì)區(qū)域性中小銀行而言，消金公司有助于其將消費(fèi)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍擴(kuò)大到全國；而對(duì)大型銀行而言，消金公司的主要作用可能在于，與母行的個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡等業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，服務(wù)更大眾的客戶群體，進(jìn)而拓寬客戶來源、豐富收入來源。

不過從財(cái)報(bào)來看，消金行業(yè)的馬太效應(yīng)依然明顯，頭部公司利潤占比長期處于高位，大行系消金則屬尾部“墊底”，疫情以來分化趨勢(shì)加劇。結(jié)合銀行財(cái)報(bào)和業(yè)內(nèi)分析，大行系消金業(yè)績不佳主要與利率下行、讓利實(shí)體以及經(jīng)營效率低等有關(guān)，去年中銀消金、中郵消金普遍出現(xiàn)信貸“增量不增利”現(xiàn)象。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，去年除捷信消金外的29家消金公司共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約140億元，其中招聯(lián)金融繼續(xù)以33.29億元凈利潤遙遙領(lǐng)先，興銀消金、馬上消金分別實(shí)現(xiàn)凈利潤24.93億元、17.88億元，三者盈利占到行業(yè)近6成，其余消金公司凈利潤均在10億元以下，其中9家凈利潤在億元以下。

中銀消金、中郵消金去年凈利潤分別為6.56億元、4.43億元，排在行業(yè)第6位和第8位。不過從盈利增速來看，二者表現(xiàn)不佳，分別較去年同期下降22.27%、63.95%。相比之下，有可比數(shù)據(jù)的25家消金公司中，有19家盈利正增長，其中16家增速為雙位數(shù)，蘇銀消金、小米消金、尚誠消金、中原消金、北銀消金增速居前。

“對(duì)大型銀行來說，如果不積極引入巿場(chǎng)化機(jī)制，不運(yùn)用好金融科技賦能，消費(fèi)金融公司有可能只是‘雞肋’。”董希淼指出，消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)要與銀行的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)區(qū)別來看，雖然多數(shù)大行的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)做得不錯(cuò)，但消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)互補(bǔ)，在產(chǎn)品形式、客群特點(diǎn)、貸款金額限制等方面都存在差異，如何更好發(fā)展，擺脫目前“表現(xiàn)平平”的現(xiàn)狀，還值得好好探索。

他認(rèn)為，隨著我國消費(fèi)金融的不斷發(fā)展，市場(chǎng)參與主體持續(xù)增加，逐漸形成多層次的消費(fèi)金融服務(wù)體系，而在監(jiān)管政策收緊背景下，部分小貸公司和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在尾部客群的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)下降，消金公司面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。“消費(fèi)金融產(chǎn)品金額小、筆數(shù)多，運(yùn)營成本較大。在當(dāng)下發(fā)展消費(fèi)金融，更需要充分發(fā)揮金融科技作用。”他建議，銀行系消金公司還需要進(jìn)一步提高數(shù)字化經(jīng)營水平，從而更好地提升獲客、運(yùn)營和風(fēng)控效率。

根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)，截至2021年底，消費(fèi)金融貸款余額為7106億元，較疫情沖擊比較嚴(yán)重的2020年有了較大恢復(fù)。進(jìn)入2023年，有銀行業(yè)研究人士對(duì)記者表示，促銷費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需大背景加上個(gè)人住房和企業(yè)信貸需求不及預(yù)期，抓零售尤其是消費(fèi)金融將是銀行今年的重要方向。

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