近期，浙商銀行（601916.SH）發(fā)布2022年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示浙商銀行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收610.85億元，同比2021年的544.71億元增長(zhǎng)12.14%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)136.18億元，同比2021年的126.48億元增長(zhǎng)7.67%。

(資料圖)

但浙商銀行財(cái)報(bào)發(fā)布后，并未打動(dòng)資本市場(chǎng)，財(cái)報(bào)發(fā)布首個(gè)交易日開(kāi)盤價(jià)為2.87元，而直至4月17日收盤，股價(jià)為2.98元，僅有0.68%的漲幅，總市值為609.20億元，股價(jià)和2019年11月底的5.18元相比，跌幅高達(dá)40%以上，市值蒸發(fā)近500億元。

不良貸款“一升一降”

截至2022年年末，浙商銀行的不良貸款總額為223.53億元，比上年末增加16.86億元，不良貸款率1.47%，比上年末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)，為五年來(lái)的首次下降。撥備覆蓋率182.19%，比上年末上升7.58個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率2.67%，比上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

盡管浙商銀行的不良貸款為近5年首次下降，但1.47%的不良率在眾多銀行中較為辣眼睛，不僅無(wú)法和其他股份制商業(yè)銀行相比，即便是和國(guó)有五大行相比也算高企。五大行中不良率最高的工行和建行的不良率都是1.38%，中國(guó)銀行最低為1.32%。股份制銀行中招商銀行的0.96%最低，浙商銀行的不良率是僅次于渤海銀行的1.76%。

財(cái)報(bào)顯示，浙商銀行截至2022年末不良貸款161.05億元，比上年末減少4.76億元；不良貸款率1.63%，比上年末下降0.25個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人不良貸款62.48億元，比上年末增加21.62億元；不良貸款率1.50%，比上年末上升0.43個(gè)百分點(diǎn)。

在取得不良率五年來(lái)首次下降的情況下，浙商銀行準(zhǔn)備現(xiàn)金分紅44.66億元，2022年浙商銀行的歸母凈利潤(rùn)為136.18億元，現(xiàn)金分紅比例高達(dá)37.79%。

成本激增，人均薪酬遠(yuǎn)超五大行

浙商銀行凈利率下滑，和其成本激增有一定關(guān)系。金融分析師王一然介紹稱成本收入比是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)和營(yíng)收的比值?！罢闵蹄y行成本收入比的上升，說(shuō)明浙商銀行2022年的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)增長(zhǎng)的比營(yíng)收更快?！笔聦?shí)也是如此，2022年浙商銀行的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為167.74億元，同比增長(zhǎng)21.69%。這一增速比12.14%的營(yíng)收的高出近10個(gè)百分點(diǎn)。浙商銀行在財(cái)報(bào)中解釋稱，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的增加主要是該行加大了戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和科技的投入。

值得一提的是，浙商銀行的員工薪酬占總營(yíng)收的17.84%，同比增長(zhǎng)18.67%至108.98億元，占167.7億元業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的65%。同比2021年和2020年的薪酬占比都有一定的增長(zhǎng)，人均薪酬高達(dá)58.59萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了6.2%。

在薪酬占比方面，浙商銀行17.84%在行業(yè)中處于上游水平，同期，招商銀行該數(shù)值為18.51%；光大銀行為14.75%；平安銀行為12.35%；工商銀行為15.63%；建設(shè)銀行為15.43%，通過(guò)比較可知，浙商銀行的薪酬占比雖然不是行業(yè)最高，也處于頭部位置。

而58.59萬(wàn)元的人均薪酬，同樣在眾多銀行中名列前茅。BT財(cái)經(jīng)查詢多家銀行人均薪酬，做出如下表格，可以讓各大銀行的人均薪酬一目了然。其中在選取的10家銀行中，浙商銀行的薪酬僅次于招商銀行的58.89萬(wàn)元，但招商銀行的人均薪酬下降了3%，而浙商銀行的人均薪酬上漲了6.2%。浙商銀行的人均薪酬已經(jīng)碾壓了國(guó)有五大行，國(guó)有五大行人均薪酬最高的為交通銀行的43.27萬(wàn)元，和浙商銀行的人均薪酬差距超過(guò)15萬(wàn)元。

浙商銀行的人均薪酬出現(xiàn)不小增長(zhǎng)，員工總數(shù)也由2021年的17288人增長(zhǎng)至2022年的19907人，增幅高達(dá)15.1%，同樣高于營(yíng)收和凈利潤(rùn)增幅。

員工薪酬在行業(yè)領(lǐng)先的情況下，降本增效效果并不明顯，凈利率連續(xù)6年下滑就已經(jīng)說(shuō)明問(wèn)題。

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