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■中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者 林春霞

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近期，多地中小銀行密集宣布下調(diào)存款利率引發(fā)熱議，是集體“補(bǔ)降”還是新一輪“降息潮”來了？

多地銀行密集調(diào)整存款利率

4月份以來，河南、廣東、湖北等地已有多家銀行下調(diào)定期存款利率，下調(diào)幅度不等。廣州銀行將三年期和五年期（5萬元以上）的定期存款利率均下調(diào)5BP。廣東深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行將一年、兩年、三年、五年期定期存款利率分別調(diào)整為2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比之前均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。南粵銀行將個(gè)人存款中的活期存款利率從0.385%下調(diào)至0.3%，定期存款利率也下調(diào)2-15BP不等，這是該行自2017年11月份以來首次下調(diào)存款利率。河南省農(nóng)村信用社將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分別調(diào)降至1.90%、2.40%、2.85%（調(diào)降幅度分別為35BP、30BP和45BP），河南省還有多家農(nóng)商行也跟進(jìn)下調(diào)利率。而湖北省多家農(nóng)商行也發(fā)布了下調(diào)存款利率的公告，利率下調(diào)幅度在5-15BP左右。

今年存款利率或緩慢下行

中國銀行研究院副院長、研究員周景彤對中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者表示，近期多家中小銀行下調(diào)存款利率，主要是此前國有大行下調(diào)存款利率的后續(xù)，是中小銀行機(jī)構(gòu)主動調(diào)整經(jīng)營策略的一種選擇。中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬?qū)χ袊?jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者分析，近年來，存款付息率大幅提高疊加貸款收益率持續(xù)下行，使得銀行凈息差持續(xù)收窄。去年末，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄至1.91%的歷史低位，企業(yè)貸款利率首次降至4%以下。“今年存款利率會緩慢下行，但剛性仍強(qiáng)。”在溫彬看來，去年銀行業(yè)存款掛牌利率下調(diào)對存款成本降低有持續(xù)性效應(yīng)。今年4月份以來，廣東、河南、湖北等地多家中小銀行紛紛宣布下調(diào)存款利率，就是去年以來兩輪降息的延續(xù)。同時(shí)，因目前銀行負(fù)債端儲備較為充足，維持高息加力攬儲的必要性不強(qiáng)；凈息差空間加快收窄下，銀行也有下調(diào)存款利率的需求。在利率自律機(jī)制下，后續(xù)部分銀行下調(diào)存款利率仍會出現(xiàn)。同時(shí)，溫彬強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前存款利率全國性下調(diào)的條件暫不具備，但考慮到息差收窄壓縮利潤，使得銀行進(jìn)一步降低貸款利率的動力不足，同時(shí)部分銀行或提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定。為此，監(jiān)管有動力繼續(xù)壓降存款成本，浮動利率上限有進(jìn)一步下調(diào)可能，存款利率仍會緩慢下行。

存款利率下調(diào)有利于刺激消費(fèi)、

釋放內(nèi)需潛能

周景彤認(rèn)為，降低存款儲蓄利率，一方面，從銀行機(jī)構(gòu)來看，導(dǎo)致中小銀行攬儲壓力減小，吸收高息存款的必要性下降；另一方面，央行下調(diào)貸款利率后，中小銀行存貸款凈息差收窄，下調(diào)存款利率，有助于降低中小銀行負(fù)債成本和保證中小銀行一定的盈利空間。此外，周景彤表示，由于當(dāng)前居民投資消費(fèi)意愿較低，銀行下調(diào)存款利率將減弱居民儲蓄動機(jī)，提高城鄉(xiāng)居民儲蓄的機(jī)會成本，有利于釋放社會消費(fèi)活力和潛力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。而溫彬認(rèn)為，今年，銀行凈息差仍存在進(jìn)一步收窄壓力。他建議，需從資產(chǎn)端、負(fù)債端協(xié)同發(fā)力，把NIM保持在合理區(qū)間，以增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體和防風(fēng)險(xiǎn)能力。一是資產(chǎn)端優(yōu)結(jié)構(gòu)。適時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，提升零售、中小微等收益率相對較高的資產(chǎn)占比，壓降收入較低的資產(chǎn)，強(qiáng)化客戶分層分類和精準(zhǔn)定價(jià)管理，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)盡力穩(wěn)住收益率；擇機(jī)配置本外幣債券，優(yōu)化同業(yè)、票據(jù)等資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升非信貸類資產(chǎn)收益。二是負(fù)債端控成本。通過建平臺、建生態(tài)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和抓好資金全鏈條承接等打法來提高對公和對私客戶結(jié)算資金、低成本資金占比；積極拓展代發(fā)、支付結(jié)算、代理、托管等能夠增加低成本資金來源的業(yè)務(wù)；加強(qiáng)負(fù)債成本管控，優(yōu)化定期存款成本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)存款量價(jià)協(xié)調(diào)發(fā)展；加強(qiáng)市場研判，優(yōu)化同業(yè)負(fù)債的久期和客戶結(jié)構(gòu)，降低同業(yè)負(fù)債成本。

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