近日，天山生物(300313.SZ)發(fā)布公告稱，子公司大象廣告有限責任公司(以下簡稱“大象廣告”)原實際控制人陳德宏因涉嫌合同詐騙罪被批準逮捕。

早在2017年8月15日，天山生物公告稱擬出資24.36億元，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購新三板公司大象廣告股份有限公司(大象廣告的前身)98.8%股權(quán)，隨后收購方案調(diào)整為23.73億元收購大象廣告96.21%股權(quán)，增值率為108.23%。

財通證券作為此次交易的獨立財務(wù)顧問，稱此次并購有利于提高天山生物可持續(xù)盈利能力。而根據(jù)《盈利補償協(xié)議》約定，陳德宏承諾大象廣告2018年度、2019年度和2020年度的扣非歸母凈利潤分別不低于1.87億元、2.15億元和2.44億元。

2018年4月28日，天山生物公告稱并購手續(xù)基本完成。天山生物從傳統(tǒng)的養(yǎng)殖業(yè)務(wù)開始踏足戶外廣告運營業(yè)務(wù)。但沒有想到，完成收購后不久，大象廣告接連暴露出一系列負面問題，陳德宏在重組、經(jīng)營過程中涉嫌合同詐騙、挪用大象廣告巨額資金和違規(guī)擔保。

今年1月18日，天山生物發(fā)布公告稱，公司未能控制子公司大象廣告營業(yè)執(zhí)照原件、法定代表人印鑒等要件，并對其失去控制。1月25日，天山生物發(fā)布公告披露陳德宏已于1月11日被刑事拘留。

1月31日，天山生物發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告，公司預(yù)計2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損19.55億元至19.6億元，主要為對大象廣告按預(yù)計可收回金額計提長期股權(quán)投資減值準備約17.95億元，對大象廣告按預(yù)計將承擔的擔保責任預(yù)提擔保損失1億元。

上述公告稱，大象廣告存在資金被挪用，違規(guī)對外擔保及違規(guī)對外借款等情況且金額巨大，武漢地鐵2號線提前終止協(xié)議疑似偽造，歷年攤銷成本累計少攤銷金額達到4.8億元等情況，大象廣告持續(xù)經(jīng)營存在較大的不確定性，極可能出現(xiàn)資不抵債的情況。

2月14日，天山生物收到深交所關(guān)注函。關(guān)注函指出，要求詳細說明公司不再將大象廣告納入合并報表是否有充分依據(jù)，并說明本次業(yè)績預(yù)告中對長期股權(quán)投資進行減值測試的過程、可回收金額確定依據(jù)和合理性，是否存在通過計提大額減值對2018年財務(wù)報表進行不當盈余管理的情形。同時，還要求詳細說明對公司為大象廣告提供的擔保進行減值測試的過程、減值金額確定的依據(jù)和合理性。

目前，天山生物已經(jīng)被證監(jiān)會立案調(diào)查，財通證券作為獨立財務(wù)顧問，沒有進行任何說明和公告。

財通證券于2017年10月24日在A股上市，次年在A股IPO上便 “吃了鴨蛋”。2018年，財通證券只保薦了杭州申昊科技股份有限公司一家公司，不過未能通過發(fā)審會審核。

天山生物24億收購陷騙局 財通證券稱收購有利于提高業(yè)績

2017年8月15日，天山生物拋出交易預(yù)案，擬出資24.36億元收購新三板公司大象廣告股份有限公司(大象廣告的前身)98.8%股權(quán)，其中現(xiàn)金支付6.41億元，股份支付17.96億元。

同年9月28日，天山生物收到證監(jiān)會出具的受理通知書;10月25日收到行政許可項目審查一次反饋意見通知書，11月27日收到二次反饋意見通知書，12月20日便獲得無條件通過，收購進展十分迅速。

2018年1月3日，天山生物發(fā)布交易報告書，公司通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買大象廣告96.21%股權(quán)。

根據(jù)鵬信評估出具的資產(chǎn)評估報告，截至2017年6月30日，大象股份凈資產(chǎn)賬面價值為11.86億元，評估值100%股權(quán)按照收益法評估的評估結(jié)果為24.71億元，增值額12.84億元，增值率為108.23%。

雙方協(xié)商后，大象股份100%股權(quán)的交易作價為23.73億元，其中天山生物現(xiàn)金對價支付金額5.77億元，另外以格15.53元合計發(fā)行股份1.16億股，股份對價支付金額為17.96億元。

根據(jù)大華會計師出具的《新疆天山畜牧生物工程股份有限公司審閱報告》，此次并購?fù)瓿珊?，天山生物將新增商譽12.01億元。

天山生物稱，此次交易將使得公司在原有業(yè)務(wù)上新增戶外廣告運營業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有望得到優(yōu)化，降低單一業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險，提升盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，提供更穩(wěn)定、可靠的業(yè)績保障。

獨立財務(wù)顧問財通證券在財務(wù)顧問核查意見中對此次重大資產(chǎn)重組表示認可，并稱本次交易完成后，天山生物在原有業(yè)務(wù)上新增戶外廣告運營業(yè)務(wù)。公司新增業(yè)務(wù)盈利能力強，市場前景廣闊，公司的競爭力將得以大幅提升，公司的核心競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力將進一步增強。同時，本次交易完成后，天山生物收入規(guī)模和盈利能力將得以顯著提升，有利于增強公司持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險能力，提高公司質(zhì)量。

據(jù)交易報告書，天山生物與大象廣告控股股東陳德宏簽署了《盈利補償協(xié)議》，陳德宏承諾大象廣告2018年度、2019年度和2020年度實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤應(yīng)分別不低于1.87億元、2.15億元和2.44億元。

2018年1月27日，天山生物發(fā)布公告稱發(fā)行股份購買大象廣告并募集配套資金事項獲得中國證監(jiān)會核準。同年4月28日，天山生物完成了購買大象廣告96.21%股權(quán)的標的資產(chǎn)過戶手續(xù)。

據(jù)新增股份上市公告書，天山生物于2018年5月23日以15.53元向陳德宏等交易對方發(fā)行1.16億股，并非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過6.00億元。其中募集配套資金5.77億元用于支付購買大象廣告的現(xiàn)金對價，剩余2300萬元用于支付與交易相關(guān)的中介機構(gòu)費用及其他交易相關(guān)稅費。

從四月底過戶完成后不足八個月，2018年12月11日，天山生物發(fā)布的大象廣告部分銀行賬戶被凍結(jié)以及涉及訴訟的風(fēng)險提示性公告顯示，大象廣告的5個銀行賬戶已被凍結(jié)，并涉及兩項訴訟金額合計約6052萬元。

此外，天山生物對于控股子公司大象廣告的管理處于真空狀態(tài)。據(jù)天山生物今年1月18日發(fā)布公告表示，天山生物未能控制大象廣告營業(yè)執(zhí)照原件、法定代表人印鑒等關(guān)鍵要件。受陳德宏及其關(guān)聯(lián)人的影響，大象廣告關(guān)鍵崗位人員拒絕和阻撓，致使天山生物無法獲得大象廣告及控制下公司財務(wù)、資金、經(jīng)營決策及面臨的風(fēng)險等重要信息，無法對大象廣告經(jīng)營管理產(chǎn)生影響。

使天山生物被合同詐騙的始作俑者陳德宏，于2019年1月11日被昌吉回族自治州公安局刑事拘留。隨后天山生物免去陳德宏公司副總經(jīng)理、董事職務(wù)，截至2月16日陳德宏持有公司約3727.91萬股股份。

天山生物2月19日發(fā)布公告稱，公司于2019年2月15日從昌吉回族自治州公安局獲悉，昌吉回族自治州公安局接到昌吉回族自治州人民檢察院通知，公司重組標的大象廣告原實際控制人陳德宏因涉嫌合同詐騙罪被批準逮捕。

天山生物上市近七年業(yè)績持續(xù)下滑 民生證券保薦變臉股

2012年4月25日，天山生物在創(chuàng)業(yè)板上市，共發(fā)行2273萬股，發(fā)行價為13.00元。募集資金總額為人民幣2.95億元，扣除發(fā)行費用后實際募集資金凈額為2.61億元。

天山生物上市的發(fā)行費用總計3449.18萬元，其中支付給保薦機構(gòu)民生證券的承銷保薦費用為2954.9萬元，支付新疆天陽律師事務(wù)所的律師費用為50萬元，支付天健正信會計師事務(wù)所有限公司的審計、驗資費用131萬元。每股發(fā)行費用為1.52元。

天山生物主要從事牛的品種改良業(yè)務(wù)，依托生物遺傳技術(shù)，為畜牧行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)凍精、胚胎等遺傳物質(zhì)及相關(guān)服務(wù)。此次募集資金被全部存放于專戶管理，并用于公司主營業(yè)務(wù)牛性控冷凍精液生產(chǎn)與開發(fā)項目與畜牧良種繁育信息技術(shù)中心建設(shè)項目。

在天山生物的發(fā)行保薦書中，保薦機構(gòu)民生證券對其募投項目前景看好。民生證券稱，通過牛性控冷凍精液生產(chǎn)與開發(fā)項目的實施，天山生物可結(jié)合我國畜牧業(yè)發(fā)展需求，在原有凍精產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，提供良種繁育的優(yōu)質(zhì)性控凍精產(chǎn)品，從而豐富凍精產(chǎn)品品種，提高生產(chǎn)規(guī)模，進一步增強公司的盈利能力和抵御市場風(fēng)險能力。

對于畜牧良種繁育信息技術(shù)中心建設(shè)項目，民生證券表示，該項目有助于天山生物針對特定牛的基因狀況，選配優(yōu)質(zhì)種公牛，增強公司良種繁育業(yè)務(wù)的核心競爭力。同時，有利于公司在良種繁育方面進行深入研究，依托公司產(chǎn)品和技術(shù)提供良種繁育相關(guān)技術(shù)服務(wù)，拓展公司產(chǎn)業(yè)價值鏈，鞏固和提高公司市場領(lǐng)先地位，推動公司可持續(xù)發(fā)展。

上市前，天山生物業(yè)績年年上漲。據(jù)2012年上市招股書，天山生物在2008年、2009年、2010年、2011年1-9月的營業(yè)收入為2230.42萬元、3370.66萬元、5251.85萬元、5712.35萬元;歸屬于于母公司所有者的凈利潤為511.27萬元、1041.57萬元、2243.99萬元、2226.21萬元。

上市當年，天山生物業(yè)績下跌。2012年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8200.35萬元，比去年同期增長8.64%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1906.50萬元，比去年同期下降29.45%。

上市后，天山生物歸母凈利潤持續(xù)下跌。2013年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入8265.66萬元，同比基本持平;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤961.58萬元，同比下降49.56 %。2014年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入1.22億元，同比增長47.53%，歸屬于母公司的凈利潤為179.11萬元，同比下降81.37%。2015年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.47億元，同比增長102.45%，公司全年歸屬母公司所有者的凈利潤為-3566.00萬元，同比下降2090.95%。2016年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入3.75億元，同比增長51.99%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤-1.40億元，同比減少291.56%。

直至2017年，天山生物凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈。據(jù)2017年年報，天山生物實現(xiàn)營業(yè)總收入1.95億元，同比減少47.95%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤744.43萬元，同比增加105.33%。

天山生物2018年11月8日發(fā)布關(guān)于畜牧板塊部分業(yè)務(wù)調(diào)整的公告稱，公司將在打造中國新一線城市軌道交通傳媒品牌的同時，在畜牧業(yè)務(wù)板塊集中優(yōu)勢資源重點打造并發(fā)展牛育種業(yè)務(wù)，退出原有的肉牛業(yè)務(wù)，形成雙輪驅(qū)動的雙主業(yè)格局。

然而自2018年12月，收購大象廣告負面問題頻頻爆出，天山生物未來如何發(fā)展未可知。

標簽： 天山生物