每逢季節(jié)轉(zhuǎn)換的時(shí)候，到底是集中采購(gòu)下一季所需的衣物還是逐次購(gòu)買?其實(shí)，這兩種選擇本身并無(wú)好壞之分，只是因人性格有異而已。投資者在購(gòu)買基金的時(shí)候，也會(huì)遇到類似的情況，其中“單筆投資”相當(dāng)于集中采購(gòu)，而“定投”則更像分批買入。

所謂基金定投，按照字面意思就是定期定額進(jìn)行基金投資。有別于單筆投資，基金定投是一種類似銀行“零存整取”業(yè)務(wù)的基金投資方式，投資者通過(guò)提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間、金額、方式和申購(gòu)對(duì)象，由銷售機(jī)構(gòu)在約定扣款日自動(dòng)扣款，完成基金申購(gòu)。

與單筆投資比較，定期定額基金投資有幾個(gè)特點(diǎn)：一是自動(dòng)申購(gòu)，積少成多。在繁忙的快節(jié)奏生活中，投資者總是選好了一只基金，也看準(zhǔn)了申購(gòu)時(shí)機(jī)，卻往往在拖延中錯(cuò)失了良機(jī)。而定期定額投資基金計(jì)劃就好像一個(gè)大大的儲(chǔ)蓄罐，自動(dòng)幫投資者積累財(cái)富，在不知不覺(jué)中達(dá)到了積少成多的效果。二是分批購(gòu)入，攤平成本。定投基金每個(gè)月都會(huì)自動(dòng)買入一定金額的基金，這樣在市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程中可有效攤平成本。三是告別“噪音”，方便省心。散戶投資具備天然的盲目性，不知道何時(shí)該買、何時(shí)該賣，而定投無(wú)須擇時(shí)，在每個(gè)月固定的日期自動(dòng)申購(gòu)，免除了市場(chǎng)“噪音”對(duì)投資者的影響。四是長(zhǎng)期投資，坐享復(fù)利。定期定額投資讓投資者免受短期波動(dòng)困擾，更能獲得復(fù)利帶來(lái)的財(cái)富。

但是，在真正的市場(chǎng)行情中，定投遠(yuǎn)沒(méi)有這么簡(jiǎn)單。一旦在錯(cuò)誤的時(shí)間周期進(jìn)行定投，同樣會(huì)面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

那么，定投有哪些技巧?

定投技巧一般分為“定期定額法則”和“定期定額+單筆投資法則”，前者適合不會(huì)看市場(chǎng)趨勢(shì)的人和忙碌的上班族，后者適合緊盯市場(chǎng)趨勢(shì)的投資者。

在定期定額法則中，第一步是要根據(jù)自己的理財(cái)目標(biāo)，設(shè)立止盈點(diǎn);其次，進(jìn)行定投獲得收益后贖回;再次，進(jìn)行盈利再投資，定投另一只基金，或提高原定定投計(jì)劃的扣款金額。這樣做的好處是可以隨著市場(chǎng)變化來(lái)調(diào)整投資計(jì)劃，不錯(cuò)過(guò)上漲行情，也不錯(cuò)誤地死守下跌行情，強(qiáng)化了投資效果。

在定期定額+單筆投資法則中，除了傳統(tǒng)的設(shè)置止盈點(diǎn)、定投、贖回三部曲之外，當(dāng)面臨市場(chǎng)暴跌時(shí)，應(yīng)逢低追加單筆投資，同時(shí)不忘定投，這樣逢低加倉(cāng)的“聰明定投”實(shí)際上累計(jì)的結(jié)果能夠?qū)崿F(xiàn)“1+1>2”的效果。

這兩種方式在實(shí)踐中比較常見(jiàn)，目前部分基金公司在此基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)出了很多“智能”定投策略。例如，嘉實(shí)基金提出了“止盈不止損”“定期不頂餓，跌時(shí)加碼買”等定投策略，華夏基金借助人工智能技術(shù)推出了“華夏查理智投”客戶端等。

所謂智能定投，一般是在智能投資顧問(wèn)、大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能基礎(chǔ)上，構(gòu)建科學(xué)合理的定投模型。通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)計(jì)算，讓基金產(chǎn)品選擇更容易，讓定投的時(shí)機(jī)和金額更精準(zhǔn)，讓大跌時(shí)追加的單筆投資更合理。以“華夏查理智投”為例，該平臺(tái)基于智投和智顧兩個(gè)層面的全鏈條服務(wù)模式。在智投層面，用戶可以享受一鍵下單、一折費(fèi)率等多重便利;在智顧層面，該款產(chǎn)品提供包括智能規(guī)劃、查理推薦、查理智囊和查理解密四大投顧利器。單個(gè)投資組合的投資門檻為500元，以便投資者低門檻體驗(yàn)智能投顧。

華夏基金副總經(jīng)理李一梅表示，多年的投資經(jīng)驗(yàn)顯示，不少投資人的財(cái)富管理缺乏規(guī)劃，投資行為短期化，收益水平大幅低于基金收益指數(shù)，即便有傳統(tǒng)的定投計(jì)劃，也無(wú)法適應(yīng)自身長(zhǎng)遠(yuǎn)的理財(cái)需求。而智投平臺(tái)希望能夠根據(jù)不同的投資需求，科學(xué)合理地制訂智能投資計(jì)劃，解決用戶養(yǎng)老、教育以及財(cái)富增長(zhǎng)等痛點(diǎn)。

格上理財(cái)研究員楊曉晴認(rèn)為，選擇基金定投并不是一勞永逸的。對(duì)于不同年齡階段的人應(yīng)建立不同的基金定投計(jì)劃，采用不同的定投策略，定投的基金品類也應(yīng)該有嚴(yán)格的區(qū)分。例如，對(duì)于有養(yǎng)老需求的人群，就應(yīng)當(dāng)制定低風(fēng)險(xiǎn)的定投策略或者偏中性的策略;而對(duì)于公司白領(lǐng)來(lái)說(shuō)，定投策略可以相對(duì)積極。(記者 周 琳)

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