短期償債能力的指標(biāo)及公式

短期償債能力的指標(biāo)包括凈營(yíng)運(yùn)資本，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率等四項(xiàng)指標(biāo)。

1.流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)x100%。通常，企業(yè)的短期償債能力與流動(dòng)比率是正相關(guān)的關(guān)系，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障。國(guó)際上普遍認(rèn)為目前200%的比例比較合適。

2.速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是反映現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和有價(jià)值的證券，和流動(dòng)負(fù)債之間的可靠對(duì)比關(guān)系的比率。速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)x 100%=[(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))/流動(dòng)負(fù)債]x100%=[(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項(xiàng)-遞延費(fèi)用)/流動(dòng)負(fù)債]x100%

一般情況下，企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力與速動(dòng)比率也是正相關(guān)的關(guān)系。國(guó)際上一般認(rèn)為目前的比例是100%。

3.速動(dòng)比率：所謂速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、預(yù)付款項(xiàng)、流動(dòng)性差且不穩(wěn)定的存貨、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失、其他流動(dòng)資產(chǎn)的余額。

速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。

4.現(xiàn)金流量負(fù)債率：主要是從現(xiàn)金流量的角度反映企業(yè)當(dāng)期支付短期負(fù)債的能力。現(xiàn)金流負(fù)債率=年凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/年末流動(dòng)負(fù)債100%。指數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流越多，越能保證企業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù)，但越大越好。如果指數(shù)過(guò)大，則表明企業(yè)的移動(dòng)資金沒(méi)有得到充分利用，盈利能力不強(qiáng)。

短期償債能力怎么分析：

短期償債能力分析主要包括同業(yè)比較、歷史比較和預(yù)算比較。

(一)同業(yè)比較

同行比較包括三類：同行先進(jìn)水平、同行平均水平、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較。他們的原理是一樣的，只是比較標(biāo)準(zhǔn)不同。

短期償債能力的同行比較：

1.首先計(jì)算流動(dòng)比率，將實(shí)際指標(biāo)值與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，得出對(duì)比結(jié)論。

2.第二步是分解流動(dòng)資產(chǎn)，主要考察流動(dòng)比率的質(zhì)量

3.如果庫(kù)存周轉(zhuǎn)率低，可以選擇再次更進(jìn)一步的計(jì)算速動(dòng)比率，考察企業(yè)速動(dòng)比率的水平和質(zhì)量，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，得出結(jié)論。

4.如果速動(dòng)比率低于同行業(yè)水平，可以進(jìn)一步計(jì)算現(xiàn)金比率，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較。

5.最后，通過(guò)以上比較，對(duì)企業(yè)短期償債能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

(二)歷史比較

短期償債能力歷史比較分析采用過(guò)去某一點(diǎn)短期償債能力實(shí)際指標(biāo)值的比較標(biāo)準(zhǔn)。比較標(biāo)準(zhǔn)可以選擇企業(yè)歷史上最好的水平，也可以選擇正常經(jīng)營(yíng)條件下的實(shí)際價(jià)值。在分析中，往往與上一年的實(shí)際指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。

歷史比較分析的優(yōu)勢(shì)在于：一是比較基礎(chǔ)可靠，歷史指標(biāo)是企業(yè)曾經(jīng)達(dá)到的水平。通過(guò)比較，可以觀察到企業(yè)償付能力的變化趨勢(shì);二是可比性強(qiáng)，容易發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。其缺點(diǎn)：一是歷史指標(biāo)只能代表過(guò)去的實(shí)際水平，不能代表合理水平。因此，歷史比較分析主要通過(guò)比較揭示差異，分析原因，從而推斷趨勢(shì);二是經(jīng)營(yíng)環(huán)境改變后，歷史比較的可比性也會(huì)減弱。

(三)預(yù)算比較

預(yù)算對(duì)比分析是指對(duì)企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的當(dāng)前實(shí)際值和預(yù)算值進(jìn)行對(duì)比分析。預(yù)算比較分析采用反映企業(yè)償付能力的預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況設(shè)定的目標(biāo)。

標(biāo)簽： 短期償債能力 短期償債能力的指標(biāo)