多地重拳打擊非法集資封條下的P2P平臺(tái)

近期P2P平臺(tái)“龐氏騙局”再度成為輿論關(guān)注焦點(diǎn)。

4月，善林金融“爆雷”，被上海警方定性為“涉嫌非法吸收公眾存款罪”。

5月8日，中融民信北京總部被查封，公司相關(guān)高管被帶走調(diào)查。

頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)了監(jiān)管層的重視。

據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，近一個(gè)月有14家互聯(lián)網(wǎng)金融公司相繼“爆雷”，并被警方調(diào)查。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)積聚爆發(fā)之后，監(jiān)管收緊、行業(yè)洗牌清場(chǎng)將成為一個(gè)新的輪回。而透過“爆雷”事件，P2P線下理財(cái)公司的商業(yè)模式更值得關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的困局，實(shí)質(zhì)是一個(gè)浮華之后擠泡沫的過程，監(jiān)管層規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，將使不合規(guī)企業(yè)加速被清理出局。

P2P平臺(tái)不斷倒下

2018年5月8日，北京三里屯，又一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司倒下。

當(dāng)晚，位于北京朝陽區(qū)凱富大廈三層的P2P平臺(tái)——中融民信被北京朝陽經(jīng)偵查封，其上海公司也被調(diào)查，隨后哈爾濱分公司也因涉嫌犯罪被經(jīng)偵處理。

中融民信被調(diào)查，只是近期互聯(lián)網(wǎng)金融公司連續(xù)“爆雷”事件的縮影。

5月1日，北京鑫德陽光投資管理有限公司被查。目前，其大門緊閉，已貼上了封條。

5月8日，廣州警方通報(bào)稱，互聯(lián)網(wǎng)購物返利平臺(tái)“云聯(lián)惠”特大網(wǎng)絡(luò)傳銷犯罪團(tuán)伙被廣州警方摧毀，主要犯罪嫌疑人涉嫌組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷犯罪，被立案調(diào)查。

5月9日，山西鹽湖警方通報(bào)稱，打掉豐達(dá)車貸公司、車前程、麥芽數(shù)據(jù)貸款、微貸網(wǎng)、盈信通貸款、信和財(cái)富網(wǎng)絡(luò)科技等“套路貸”犯罪團(tuán)伙6個(gè)，刑事拘留33人。

5月14日，深圳南山警方通報(bào)稱，深圳普銀區(qū)塊鏈集團(tuán)有限公司通過其官網(wǎng)和收購的“趣錢網(wǎng)”P2P平臺(tái)發(fā)行虛擬貨幣“普銀幣”進(jìn)行集資詐騙。

5月17日，杭州西湖區(qū)分局通報(bào)稱，警方對(duì)杭州浙優(yōu)理財(cái)公司法定代表人傅某及浙江和存集團(tuán)實(shí)際控制人張某，以涉嫌非法吸收公眾存款罪執(zhí)行逮捕。

而過往的案例顯示，非法集資背后，投資者陷入的極有可能是一個(gè)龐氏騙局，蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

“龐氏騙局屬于非法集資的一種。在資金運(yùn)作上，龐氏騙局的典型特征是拆東墻補(bǔ)西墻，用新加入投資者資金償還老投資者的本息，形成資金池;在市場(chǎng)推廣上，龐氏騙局對(duì)新資金極度渴求，要么采用傳銷的方式拉新，發(fā)展出金字塔式的組織結(jié)構(gòu)，要么在廣告投入上不計(jì)成本，以提升公信力，有時(shí)甚至?xí)卧熨Y質(zhì)證明和政策文件;在利率定價(jià)上，龐氏騙局通常會(huì)制定遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的收益率，以增強(qiáng)對(duì)普通投資者的吸引力。”蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言對(duì)記者表示。

薛洪言進(jìn)一步指出，龐氏騙局運(yùn)營成本高企，規(guī)模越大，日常經(jīng)營形成的資金缺口越大，越易出問題。近年來，不少P2P龐氏騙局借助互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)展人員和進(jìn)行資金交易，波及范圍廣泛，發(fā)展速度快，出問題的周期越來越短，給打擊非法集資帶來了新的挑戰(zhàn)。

隨著多地聯(lián)合出擊，重拳出手打擊互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域非法集資行為，整個(gè)行業(yè)已風(fēng)聲鶴唳。

“目前很多P2P平臺(tái)都在思考出路問題，大部分都不好過，不少平臺(tái)甚至不知道將來還能否存活下去，包括體量非常大的平臺(tái)。”長期活躍于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的上海瀛東律師事務(wù)所高級(jí)合伙人冉晉對(duì)記者表示。

對(duì)于上述被查企業(yè)，一位互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)高管表示，互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長之后，終將面臨行業(yè)洗牌。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的接連“爆雷”引起監(jiān)管層關(guān)注，線下理財(cái)公司正迎來新一輪整肅風(fēng)暴，成為治理重點(diǎn)。

線下理財(cái)商業(yè)模式的“黑洞”

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域非法集資事件的不斷曝光，P2P線下理財(cái)業(yè)務(wù)引起社會(huì)廣泛關(guān)注。

5月15日，公安部公布“打擊涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪十大典型案例”。其中，中晉、錢寶網(wǎng)等存在大量線下業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司就被定性為“非法吸收公眾存款”和“集資詐騙”。

為何線下理財(cái)公司非法集資事件層出不窮?冉晉表示，原因很簡單，大部分中國老百姓都缺少風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，尤其是三四線城市上了年紀(jì)的一些大爺大媽，線下通過一些小禮品很有可能就把他們拉過來買產(chǎn)品了。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，線下理財(cái)公司通常以虛假高收益率作為誘餌，以大規(guī)模線下營銷欺騙投資人群。面對(duì)高額投資回報(bào)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的投資者很容易入局。

以善林金融為例，據(jù)上海市公安局披露，犯罪嫌疑人周伯云未經(jīng)批準(zhǔn)，在全國開設(shè)1000余家線下門店，以允諾年化收益5.4%至15%不等的高額利息為餌，向社會(huì)不特定公眾銷售理財(cái)產(chǎn)品。

“互聯(lián)網(wǎng)金融公司線下吸收的資金，對(duì)投資人而言，資金流向難以判斷。如果資金回歸公司線上平臺(tái)，很可能形成資金池，極易成為龐氏騙局的溫床。”一位私募機(jī)構(gòu)人士向記者表示。

有投資人告訴記者，中融民信分公司及線下門店對(duì)不特定人群開展線下理財(cái)業(yè)務(wù)，并通過富友支付提供的POS機(jī)刷卡的方式吸收投資人資金，POS機(jī)小票顯示商戶名稱均為中融民信管理有限公司，這疑似非法集資。

在龐氏騙局中，借新還舊通常是線下理財(cái)公司的套路之一。據(jù)上海市公安局披露，善林金融對(duì)外宣稱的投資項(xiàng)目并無盈利能力，而是通過借新還舊的方式償還前期投資人到期本息，最終產(chǎn)生巨大資金缺口，出現(xiàn)資金鏈斷裂問題以致崩盤。

“出事的平臺(tái)基本都有資金池，資金流向不透明，難以對(duì)應(yīng)資產(chǎn)，所以從開始做到最后資金周轉(zhuǎn)困難直至資金鏈斷裂，會(huì)有一個(gè)較長時(shí)間的滯后性，單個(gè)投資者很難辨別。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融公司高管表示。

在薛洪言看來，龐氏騙局平臺(tái)在資金鏈斷裂前具有很高的迷惑性，對(duì)普通投資者而言，事前辨別風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的難度較大，可通過正確的投資習(xí)慣來降低風(fēng)險(xiǎn)。首先，不能盲目追求高收益，對(duì)不合理的高收益要心生警惕;其次，應(yīng)合理配置資產(chǎn)，對(duì)于看不懂的理財(cái)類產(chǎn)品，只配置少量或者最好不配置資金;最后，對(duì)于投資的平臺(tái)，要保持實(shí)時(shí)跟蹤，多次出現(xiàn)負(fù)面輿情的，應(yīng)及時(shí)撤出。

冉晉表示，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，P2P平臺(tái)“爆雷”后，所有投資人足額拿回本息的可能性非常小，能追回的只是其中一部分。“就我所接觸的案例中，沒有哪一個(gè)平臺(tái)是倒下以后所有投資人的問題都得到解決的。一般而言，當(dāng)P2P平臺(tái)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，投資人早點(diǎn)行動(dòng)非常重要。”

嚴(yán)監(jiān)管在路上

“P2P平臺(tái)經(jīng)歷了一段野蠻增長期，國家開始對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行規(guī)范。整體而言，監(jiān)管的難點(diǎn)在于，互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P行業(yè)是一個(gè)高度創(chuàng)新領(lǐng)域，時(shí)刻都在變化，往往是上面出了政策，下面就會(huì)通過創(chuàng)新性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)來繞過或規(guī)避條文要求。由于互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)性較強(qiáng)，既有技術(shù)特征又有金融特征，因此監(jiān)管起來并不容易。”冉晉表示。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管“漏洞”，也早已被監(jiān)管層意識(shí)到。

銀監(jiān)會(huì)曾發(fā)文，禁止P2P做線下理財(cái)業(yè)務(wù)。投身線上平臺(tái)，或持牌經(jīng)營，成為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型路徑。

今年4月，監(jiān)管層下發(fā)《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗(yàn)收工作的通知》(整治辦函[2018]29號(hào)，以下簡稱“29號(hào)文”)，劍指非持牌機(jī)構(gòu)。

“29號(hào)文”強(qiáng)調(diào)，依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融監(jiān)管部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。

北京大成律師事務(wù)所合伙人肖颯向記者表示，“29號(hào)文”明確了非法經(jīng)營罪和非法吸收公眾存款罪的“前提”，沒有持牌，就不能從事金融活動(dòng)。

對(duì)于下一步監(jiān)管的重點(diǎn)，冉晉認(rèn)為，監(jiān)管層現(xiàn)階段已經(jīng)做了不少安排和部署，金融監(jiān)管體系也在發(fā)生變化，比如銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并成立銀保監(jiān)會(huì)，地方金融辦升級(jí)為地方金融監(jiān)管局。“近期各地方金融監(jiān)管局刊發(fā)了‘P2P平臺(tái)整改驗(yàn)收指引’，根據(jù)指引對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行驗(yàn)收，在驗(yàn)收完的基礎(chǔ)之上再做備案。”

薛洪言認(rèn)為，監(jiān)管層對(duì)P2P產(chǎn)品的資金投向、業(yè)務(wù)模式、銀行存管、信息披露等都有相關(guān)要求，現(xiàn)階段行業(yè)仍處于集中整改期，等待最終的備案。備案之后，將大大降低投資者選擇合規(guī)P2P平臺(tái)的難度。

多地重拳出手，整治互聯(lián)網(wǎng)金融亂象，P2P平臺(tái)的出路已經(jīng)清晰。冉晉認(rèn)為，首先是全面真實(shí)合規(guī)。“有些底線是千萬不能觸碰的，觸碰了就回不了頭，并且會(huì)導(dǎo)致以后回頭的成本非常高”;其次是往專業(yè)的P2P機(jī)構(gòu)發(fā)展，現(xiàn)在很多平臺(tái)資產(chǎn)來源很廣很雜，導(dǎo)致對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)控能力不達(dá)標(biāo)。“可以結(jié)合金融科技，在風(fēng)控維度上做得更科學(xué)一些。對(duì)于P2P平臺(tái)來說，風(fēng)控模型是重要的核心競爭力。”許曉 劉宗根

標(biāo)簽： 重拳 平臺(tái) 非法集資