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內(nèi)容來源：子木聊房

上個(gè)月，央行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾談“房貸提前還款”，釋放了信號(hào)：按照市場(chǎng)化、法治化原則，我們支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定，或者是新發(fā)放貸款置換原來的存量貸款。市場(chǎng)的反映比較激烈，但大都持懷疑態(tài)度，銀行們慢慢騰騰、猶豫徘徊，可能只有常州那邊的銀行，確定了消息。但就在剛剛，央行官網(wǎng)公布《央行下半年工作會(huì)議通稿》，白紙黑字，確定下調(diào)存量房貸利率！原文：支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。落實(shí)好“金融16條”，延長(zhǎng)保交樓貸款支持計(jì)劃實(shí)施期限，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，加大對(duì)住房租賃、城中村改造、保障性住房建設(shè)等金融支持力度。因城施策精準(zhǔn)實(shí)施差別化住房信貸政策，繼續(xù)引導(dǎo)個(gè)人住房貸款利率和首付比例下行，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率。從“支持鼓勵(lì)”轉(zhuǎn)移到了“依法有序”，性質(zhì)變了，邏輯變了，意味著降也得降，不降也得降，板上釘釘之事，無須多言。表明了中央的決心，無以撼動(dòng)。而且，如果讓商業(yè)銀行們自己去執(zhí)行，他們一定會(huì)采取小幅下放，意思意思，既響應(yīng)號(hào)召，又保證了利潤(rùn)，比如從5.5%-5.0%，從5.0%-4.8%。但如果央行介入，依法有序，這將是系統(tǒng)性行為，力度遠(yuǎn)比商業(yè)銀行更加猛烈。所有背房貸的買房人，將享受如2008年的利率折扣優(yōu)惠，預(yù)計(jì)今年下半年將會(huì)無差別大規(guī)模推動(dòng)，耐心等待即可。同文件下發(fā)的還有其他三大利好：1、繼續(xù)引導(dǎo)個(gè)人住房貸款利率和首付比例下行；2、延長(zhǎng)保交樓貸款支持計(jì)劃實(shí)施期限；3、加大對(duì)住房租賃、城中村改造、保障性住房建設(shè)等金融支持力度。三條貨幣政策，基本都是在為“房地產(chǎn)雙軌制”提供動(dòng)力資金：讓買得起房的人，減少購(gòu)房成本，讓買不起房的人，有房可住，讓買了房還沒住進(jìn)去的人，順利交房……最重要的是為“城中村改造”提供了金融支持，而之前的表述是“多渠道籌措改造資金”或者引進(jìn)“民間資本”?，F(xiàn)在央行主動(dòng)承擔(dān)起責(zé)任，相當(dāng)于替代了2015年國(guó)開行的角色，向樓市大力輸出貨幣，“誰(shuí)出錢”“有沒有錢”這點(diǎn)非常重要。大水沖入房地產(chǎn)，是可以完全繞開“產(chǎn)業(yè)人口”邏輯，實(shí)現(xiàn)行情單邊上行的，資產(chǎn)價(jià)格被迫水漲船高，這就是周期中的“貨幣-資產(chǎn)”雙螺旋。想買房的、想賣房的都要行動(dòng)起來了，今年8-9月份是重要的觀察窗口。還想幫大家盤一盤邏輯，對(duì)這場(chǎng)利好，有更深刻的理解，也會(huì)得到更多認(rèn)知升級(jí)?！缭?月14日《事關(guān)房貸，要注意了》一文中，就分析過，存量房貸利率必然下調(diào)。原因一，央行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾談“房貸提前還款”，提到了兩個(gè)詞“市場(chǎng)化”和“法治化”。一旦政策上升到“法治”，基本就是沒得談的余地，而剛剛央行的文件，又提到了“依法”，強(qiáng)化了上下邏輯，這是獨(dú)屬于我們的市場(chǎng)特色。原因二，上半年貸款太少，提前還貸太多，儲(chǔ)蓄率飆升，已經(jīng)突破“壓力位”。到現(xiàn)在為止，銀行里已經(jīng)躺著140萬億的資金，如果按照2%的利率，每年都要向儲(chǔ)戶支付200多億的利息。貨幣傳導(dǎo)不暢，M1-M2剪刀差已經(jīng)走擴(kuò)至8.2%，這樣下去，整個(gè)貨幣市場(chǎng)將進(jìn)入“流動(dòng)性陷阱”，貨幣失效。貨幣失效，意味著系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，這時(shí)候唯有下調(diào)存量房貸利率，才能有效制止提前還貸潮。原因三，消費(fèi)上升到最高戰(zhàn)略。鼓勵(lì)消費(fèi)，需要老百姓兜里有錢，最直接的做法，一種是發(fā)錢，另一種是減負(fù)。第一種不好用，因?yàn)轭A(yù)期尚未扭轉(zhuǎn)，發(fā)多少人們會(huì)存多少，中央舉債還沒達(dá)到效果。第二種效果就好一些。減負(fù)，分為“已有”和“將有”的負(fù)擔(dān)。“已有負(fù)擔(dān)”，大頭就是房貸，是三座壓力大山之首，而“將有負(fù)擔(dān)”，就是交易時(shí)候產(chǎn)生的稅費(fèi)和成本。如果單純討論買房，邏輯就是，繼續(xù)下調(diào)首付比例和房貸利率，讓人們用幾十萬的資金撬動(dòng)幾百萬的房產(chǎn)，而且利率還要低到“免費(fèi)送”的那種。只要一線城市的首付比例和利率降下來，行情啟動(dòng)，隨后會(huì)帶動(dòng)二線城市修復(fù)，反轉(zhuǎn)上行。樓市上行，帶動(dòng)百業(yè)恢復(fù)生長(zhǎng)，電器、裝修、水泥、鋼筋、玻璃、土木、物業(yè)等等消費(fèi)隨之上行。只不過，這次中央沒有進(jìn)行普惠性利好，只給了全國(guó)超大特大21個(gè)城市，執(zhí)行“城中村改造”政策。21個(gè)城市將扛起樓市大旗，修復(fù)市場(chǎng)供需，達(dá)到拉動(dòng)消費(fèi)的目的。根據(jù)第七次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)，目前超大城市（城區(qū)常住人口超過1000萬）有7座，分別是上海、北京、深圳、重慶、廣州、成都、天津。特大城市（城區(qū)常住人口為500萬-1000萬）有14座，分別是武漢、東莞、西安、杭州、佛山、南京、沈陽(yáng)、青島、濟(jì)南、長(zhǎng)沙、哈爾濱、鄭州、昆明、大連。這些城市，買點(diǎn)即將出現(xiàn)，能不能買，怎么買，我會(huì)在這段時(shí)間內(nèi)集中出文章，或者直播講述。這輪救市力度是空前絕后的，就連“存量房貸利率”這種不可能出臺(tái)的政策，都要依序上線，基本確定，中央鐵了心要啟動(dòng)房地產(chǎn)，“房住不炒”撤離市場(chǎng)。我過去之前一直都在講，任何短期的悲觀和樂觀，放在周期中，什么都不是。最近很多城市的預(yù)期已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了，業(yè)主停止下調(diào)報(bào)價(jià)，北京、上海已經(jīng)開始上調(diào)。從悲觀到樂觀，也就是幾天的時(shí)間，很可能接下來會(huì)引發(fā)更大的創(chuàng)富大潮。悲觀者正確，樂觀者賺錢。提示：公眾號(hào)平臺(tái)更改了推送規(guī)則，如果不想錯(cuò)過精彩文章，記得讀完點(diǎn)個(gè)“贊”、點(diǎn)個(gè)“在看”，這樣每次新文章推送才會(huì)第一時(shí)間出現(xiàn)在你的訂閱列表里！

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