近日，省內(nèi)首個銀行AIC基金——湖南工融新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金落地引發(fā)廣泛關(guān)注，這是銀行資本在湖南的一次全新嘗試。它由中國工商銀行湖南省分行、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司攜手財信金控等省屬資本、長沙市投資控股有限公司等長沙市屬資本共同設(shè)立，總規(guī)模100億元。何為AIC，它有什么特點，今后如何發(fā)力？三個加號，為AIC劃重點。

“國家隊”+地方，銀行系耐心資本加速進場

AIC代表金融資產(chǎn)投資公司(Asset Investment Company)，指主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是銀行參與私募股權(quán)投資的重要出口。目前，我國已成立“五大”AIC，分別為工銀、農(nóng)銀、中銀、建信、交銀金融資產(chǎn)投資公司，分屬工、農(nóng)、中、建、交五個國有大行。

九月底，一系列政策文件的發(fā)布給AIC發(fā)展打開了更多的空間——金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍由上海擴大至包括長沙在內(nèi)的18個城市，同時放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將AIC表內(nèi)資金進行股權(quán)投資金額占公司上季末總資產(chǎn)的比例由原來的4%提高到10%，投資單只私募股權(quán)投資基金金額占該基金發(fā)行規(guī)模的比例由原來的20%提高到30%。這意味著，更多的銀行系資金能夠通過金融AIC流向一級市場。國信證券分析師王劍認(rèn)為，股權(quán)直投業(yè)務(wù)規(guī)模有望持續(xù)增長，并提升大行在科技金融領(lǐng)域的服務(wù)能力和市場競爭力。

截至目前，湖南、深圳、廣州等多地相繼啟動首只金融AIC股權(quán)投資基金。省政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)評價，銀行系耐心資本入湘，是推動金芙蓉投資基金與金融資產(chǎn)股權(quán)投資業(yè)務(wù)落地的重要一步，將能夠形成“國家隊”與地方聯(lián)動助力科創(chuàng)企業(yè)的良好局面，助“新”投“早”，有力促進我省“三個高地”建設(shè)。

直投+間融，企業(yè)融資所求

盡管銀行AIC基金在國內(nèi)屬于新生事物，但在國外，銀行直接投資已經(jīng)被廣泛運用于資本市場和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

工商銀行湖南省分行公司金融業(yè)務(wù)部資深投行經(jīng)理黃春華向記者介紹起國外久負(fù)盛名的例子——高盛的資產(chǎn)管理部和投資銀行部在直接融資方面扮演重要角色，通過私募基金、REITs、ABS等方式提供融資，其商業(yè)銀行部門提供貸款等間接融資服務(wù)。

除信貸等間接融資外，科創(chuàng)企業(yè)尤其渴求直接融資。黃春華表示，銀行AIC基金可依托其母行平臺，通過行司聯(lián)動提高股權(quán)融資可得性，為實體經(jīng)濟提供直接融資加間接融資等多樣融資需求，在支持科技創(chuàng)新、中小企業(yè)發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面有著獨特的優(yōu)勢。

具體到此次落地的AIC基金，黃春華表示，將重點支持新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新能源及新材料等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目前已經(jīng)對接或盡調(diào)多家擬投資企業(yè)，后續(xù)加大落地項目步伐，將有力支持湖南戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

商行+投行，銀行轉(zhuǎn)型所需

“銀行自身急需探索增收新路徑。”湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院應(yīng)用金融系教授劉軼認(rèn)為，從上市銀行三季報可見，全行業(yè)凈息差面臨較大壓力，不少銀行凈息差仍在收窄，傳統(tǒng)的利差盈利模式難以繼續(xù)。商業(yè)銀行通過AIC基金實現(xiàn)投貸聯(lián)動，有助于銀行豐富產(chǎn)品線，實現(xiàn)其業(yè)務(wù)和經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型升級。發(fā)達國家金融市場實踐表明，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合，能夠解決傳統(tǒng)信貸資金在支持科技創(chuàng)新類企業(yè)時收益跟風(fēng)險不匹配的問題，提高金融資源配置效率,這為商業(yè)銀行做好科技金融大文章提供了新的路徑。

近年來，湖南經(jīng)濟總量突破5萬億，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值突破萬億，高新技術(shù)企業(yè)突破1.6萬家，先進制造業(yè)發(fā)展如火如荼，自主創(chuàng)新催生產(chǎn)業(yè)新動能。劉軼認(rèn)為目前湖南股權(quán)投資市場擁有良好的基礎(chǔ)，銀行發(fā)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)恰逢其勢，與地方產(chǎn)業(yè)能夠互惠互利、彼此成就。

“這是湖南落地的首個銀行AIC基金，可以預(yù)見，未來將有更多的銀行系A(chǔ)IC入湘。”劉軼介紹，目前實現(xiàn)5大銀行AIC全部落地的有杭州、青島，長沙實現(xiàn)這一目標(biāo)只是時間早晚問題。屆時，撬動的投資規(guī)模將成倍增加，湖南科創(chuàng)企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將迎來爆發(fā)期。

標(biāo)簽：