民企融資迎政策利好

民企金融服務又有新進展。近日召開的金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進會透露，金融管理部門正在研究制定進一步支持民營企業(yè)的政策，主要從加大金融資源要素投入、發(fā)揮多層次資本市場作用、便利跨境融資等方面，提出若干有針對性的舉措。

加大資源投入

(資料圖片)

“做好民營企業(yè)金融服務，有助于進一步激發(fā)民營企業(yè)韌性與活力，為構建新發(fā)展格局、實現高質量發(fā)展提供強有力支撐。”中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝表示，要持續(xù)加大金融資源要素投入，公平公正對待各類所有制企業(yè)。進一步加大對科技創(chuàng)新、“專精特新”、綠色低碳等重點領域民營企業(yè)的信貸投放力度，暢通民營企業(yè)股、債、貸融資渠道。

潘功勝表示，貸款方面，將實施好再貸款再貼現等貨幣政策工具，引導金融機構加強對接走訪，推進金融產品和服務創(chuàng)新，持續(xù)加大對民營企業(yè)的信貸投放。債券方面，推動民營企業(yè)債券融資支持工具擴容增量，擴大民營企業(yè)債券融資規(guī)模。鼓勵和引導機構投資者配置民營企業(yè)債券。股權方面，支持民營企業(yè)上市和再融資，積極發(fā)揮地方政府專項引導基金作用，完善投資退出機制。

金融監(jiān)管總局副局長周亮介紹，金融監(jiān)管總局督導各銀行保險機構對各類所有制企業(yè)一視同仁，健全“敢貸、愿貸、能貸”長效機制，加大對民營企業(yè)的信貸支持，努力降低民營企業(yè)融資成本，發(fā)揮保險保障功能，豐富符合民營企業(yè)需求的金融產品，大力提升民營企業(yè)金融服務的便捷度，為民營經濟發(fā)展壯大營造更好的金融環(huán)境。

“證監(jiān)會將推動注冊制改革走深走實，健全資本市場功能，進一步發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)融資成長的重要作用。”中國證監(jiān)會副主席王建軍表示，將支持符合條件的民營企業(yè)上市融資和再融資，優(yōu)化并購重組“小額快速”審核機制。支持證券公司加大對民營企業(yè)服務支持力度，鼓勵參與民企股權融資支持工具，通過私募資管計劃為民營企業(yè)增加融資渠道。深入實施民企債券融資專項支持計劃和支持工具。綜合運用股票、債券等多種工具，穩(wěn)妥應對和防范民營房地產企業(yè)風險。

近年來，在金融系統(tǒng)的大力支持下，金融普惠受益面不斷擴大，民營企業(yè)獲得感不斷提升。“各部門要深入貫徹落實《中共中央 國務院關于促進民營經濟發(fā)展壯大的意見》，扎實推動各項政策落地見效。”全國政協(xié)副主席、全國工商聯主席高云龍說，工商聯將積極做好引導服務工作，深入貫徹與有關金融機構簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議，搭建銀企溝通對接平臺，強化對民營企業(yè)的教育培訓，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件。

強化融資保障

此次推進會還舉行了金融支持民營企業(yè)發(fā)展簽約儀式，18家民營企業(yè)分別與國有大行、股份制銀行、上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間市場交易商協(xié)會進行簽約。簽約重點聚焦四大領域：供應鏈核心企業(yè)和中小微企業(yè)、專精特新企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)、綠色企業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)、房地產企業(yè)和其他發(fā)債企業(yè)。

“這有助于穩(wěn)定市場預期，提升民營企業(yè)信心。”中信證券首席經濟學家明明表示，此次會議釋放出政策持續(xù)優(yōu)化、支持力度不斷加大的積極信號。

“相較國有企業(yè)，民營企業(yè)的經營和融資更容易受到經濟形勢的影響。在經濟發(fā)展面臨壓力時，一些民營企業(yè)經營困難、融資能力下降比較明顯。此時，金融機構的風險偏好也會出現順周期的下降，傾向于將更多資金投放給經營更穩(wěn)健的國有企業(yè)。”光大證券首席固定收益分析師張旭說。

近年來，信貸支持民營企業(yè)的力度不斷加大，融資成本穩(wěn)中有降。數據顯示，今年上半年，民營企業(yè)貸款新增5.5萬億元，同比多增9016億元，余額同比增長13.1%;民營企業(yè)貸款客戶數同比增長1.5%;新發(fā)放民營企業(yè)貸款平均利率較去年平均水平下降0.15個百分點。

專家認為，就股權、債券、貸款三種融資渠道而言，對于部分小規(guī)模民營企業(yè)來說，IPO(首次公開募股)和發(fā)行債券仍有一定難度，銀行方面的融資保障就顯得尤為重要。未來，銀行業(yè)在支持民營企業(yè)上應更加積極，例如在抵押擔保等授信政策方面更加靈活，進一步降低融資成本，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造更便利的條件。

拓寬融資渠道

近日，民企債券融資支持工具(“第二支箭”)項下美的置業(yè)集團有限公司2023年度第四期中期票據發(fā)行，發(fā)行規(guī)模15億元。本期票據募集資金將重點用于美的置業(yè)在建房地產項目的保交付工作。據了解，這是本年度美的置業(yè)第二次得到“第二支箭”的政策支持，也是美的置業(yè)又一次以銀企合作方式實現發(fā)債。目前，美的置業(yè)已逐步恢復市場化自主融資，成為在“第二支箭”幫助下首家恢復債券信用發(fā)行的民營房企。

“第二支箭”是金融支持民企融資政策組合中的一項。2018年，為化解民營企業(yè)、小微企業(yè)融資困難，人民銀行會同有關部門推出“三支箭”的政策組合。其中，“第一支箭”是民營企業(yè)信貸支持，“第二支箭”是民營企業(yè)債券融資支持工具，“第三支箭”是民營企業(yè)股權融資支持工具，目的是支持民營企業(yè)拓寬融資途徑，緩解民營企業(yè)“缺水”難題。

張旭認為，“第二支箭”一方面可以通過擔保增信、創(chuàng)設信用風險緩釋憑證、直接購買債券等方式，支持暫時遇到流動性困難的民營企業(yè)發(fā)債融資;另一方面釋放了金融管理部門對國企、民企一視同仁，堅定支持民企發(fā)債融資的信號，可以起到提振市場信心的作用。

數據顯示，自2022年11月份延期并擴容以來，“第二支箭”已累計支持18家民營企業(yè)發(fā)行超330億元債務融資工具，對于阻斷房企風險蔓延、促進市場預期扭轉、緩解民營企業(yè)信用收縮、維護企業(yè)債券融資穩(wěn)定發(fā)揮了積極作用。近期，金輝、龍湖、山東宏橋等多家民營企業(yè)也持續(xù)運用“第二支箭”發(fā)行債券融資，資金壓力有所緩解，投資人信心逐步修復。

中債信用增進公司表示，下一階段，將繼續(xù)深入貫徹落實黨中央、國務院關于金融支持民營經濟發(fā)展的決策部署，以金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進會為指導，強化金融支持民營企業(yè)發(fā)展成果，持續(xù)推進“第二支箭”擴容、增量、提效，加大實施力度，減少條件約束，使“第二支箭”政策實打實惠及民營企業(yè)，為民營企業(yè)提供可靠、高效、便捷的金融服務，助力民營經濟平穩(wěn)健康發(fā)展。(經濟日報記者 姚 進)

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