近日，有贊和微盟兩大電商SaaS龍頭企業(yè)先后發(fā)布了半年報(bào)，亮點(diǎn)自然有，但是兩家企業(yè)在行業(yè)普遍被看好的背景下，卻雙雙交出了虧損的成績(jī)單，其中有贊虧損4.5億，此前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利的微盟也由盈轉(zhuǎn)虧，虧損達(dá)到1.95億的新高。

以此來看，國(guó)內(nèi)電商SaaS企業(yè)似乎陷入了盈利困境，然而自2020年疫情影響以來，SaaS概念被瘋狂追捧之下，作為電商“工具箱”的有贊、微盟是如何在風(fēng)口上虧損的？電商SaaS風(fēng)口難道已經(jīng)無法吹起兩大頭部企業(yè)了？

有贊、微盟，頂級(jí)打工者？

根據(jù)eMarketer數(shù)據(jù)，2019年，阿里、京東、拼多多分別累計(jì)市場(chǎng)份額占比達(dá)79.9%。并且，以阿里巴巴為例，在淘寶的歷史上，曾屏蔽過百度、微信的流量，以此穩(wěn)固平臺(tái)的流量分配權(quán)。

幾大公域電商巨頭憑借對(duì)于流量和交易兩大要素的壟斷，商家的流量費(fèi)用、獲客成本持續(xù)上漲、生存空間變小，大型品牌或能通過品牌溢價(jià)維持利潤(rùn)，但諸多中小商家，則對(duì)于市場(chǎng)中能夠出現(xiàn)降本增效新模式翹首以盼。

商家通過私域流量運(yùn)營(yíng)來降低營(yíng)銷成本逐漸成為主流趨勢(shì)，越來越多的品牌涌向私域流量場(chǎng)。頭部電商SaaS平臺(tái)如Shopify、有贊、微盟、鯨靈等也享受到了這一波紅利。

自2020年二季度，Shopify已經(jīng)開始實(shí)現(xiàn)數(shù)億美元的凈利潤(rùn)。單從收入來看，有贊和微盟也表現(xiàn)良好，有贊2021年上半年收入8.0億元，微盟則達(dá)到了13.83億元。

但后兩者的盈利能力始終為人所詬病。2018、2019、2020和2021年上半年，中國(guó)有贊的凈利潤(rùn)率分別為-73.592%、-50.558%、-30.12%和-57.35%，依舊沒有實(shí)現(xiàn)正向盈利。微盟的情況稍好，但也存在毛利率逐年下滑的情況，從2016年的88.238%跌到了2020年的51.19%，2020年，微盟的凈利率為-58.82%，2021年上半年則為-15.58%。

那么，有贊和微盟如此高的銷售額，究竟流向了哪里？

流量才是拳頭

從本質(zhì)上來說，不管是有贊還是微盟，主打的都是為品牌商家和門店解決電商化、數(shù)字化的問題，其生長(zhǎng)的土壤正是去中心化的微信等流量生態(tài)，而這也直接導(dǎo)致了兩者對(duì)于其他流量平臺(tái)的過度依賴，而這無疑是要付出成本的。

先來看有贊，此前，有贊深耕快手電商獲得了不菲的用戶積累與業(yè)績(jī)。但今年上半年在快手電商快速發(fā)展的同時(shí)，有贊的業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)了下滑。有贊CFO俞韜在業(yè)績(jī)說明會(huì)上透露，今年上半年，快手在嘗試自己為商家提供工具包，發(fā)展自己的電商閉環(huán)，這直接導(dǎo)致有贊由快手產(chǎn)生的GMV占比整體下滑至20%，而快手帶來的GMV一度占比有贊整體的40%。

作為基于微信生態(tài)成長(zhǎng)起來的SaaS服務(wù)商，有贊的業(yè)務(wù)模式可以總結(jié)為“SaaS產(chǎn)品+提供第三方支付”，其支付業(yè)務(wù)的上游供應(yīng)商是銀行、微信和支付寶，它們向有贊收取一部分手續(xù)費(fèi)，有贊賺取差價(jià)。2021年上半年，第三方支付為有贊帶來了1.31億元的收入，營(yíng)收占比約為16.3%。

再來看微盟，高度捆綁了微信生態(tài)，無論是廣告服務(wù)還是小程序。微盟在SaaS業(yè)務(wù)之外還提供增值服務(wù)——精準(zhǔn)營(yíng)銷，上游供應(yīng)商主要是騰訊。微盟廣告代理的收入和傭金體現(xiàn)在數(shù)字媒介以及數(shù)字商業(yè)中的商家解決方案中。2021上半年，這兩項(xiàng)收入為微盟帶來超過8億元收入，營(yíng)收占比60.2%，但這也是微盟利潤(rùn)率最低的業(yè)務(wù)。

因此，有聲音認(rèn)為，微盟在一定程度上是廣告中介，為流量平臺(tái)售賣廣告，以此賺取返點(diǎn)和廣告代理差價(jià)。這并不像是一家SaaS企業(yè)，更像是一家中介公司，并且這家中介公司還非常依賴外部微信“大哥”的流量資源。

有贊和微盟深深植根于微信等流量生態(tài)，讓其在發(fā)展初期獲得了強(qiáng)勁的生長(zhǎng)動(dòng)力，但也造成了自己的流量命脈掌握于微信之內(nèi)。而在微信這個(gè)大平臺(tái)上產(chǎn)生的種種交易行為、數(shù)據(jù)情況全部是在微信等的掌控之下。如果微信等流量平臺(tái)以此涉足二者的主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有贊微盟將處于不利位置，今年上半年快手在電商工具方面的舉動(dòng)就印證了這一點(diǎn)。

2020年7月，微商上線了微信小商店，這是小程序團(tuán)隊(duì)提供的一項(xiàng)新能力，幫助商家免開發(fā)并快速生成賣貨小程序。微信小商店發(fā)布后，投資者立馬用腳投票，彼時(shí)有贊和微盟的股價(jià)分別應(yīng)聲下跌9.65%、12%。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，微信小商店如果體驗(yàn)超預(yù)期，大多數(shù)運(yùn)營(yíng)者或?qū)v史用戶數(shù)據(jù)從第三方遷移回來，這將對(duì)有贊、微盟等第三方服務(wù)商產(chǎn)生強(qiáng)烈的沖擊。

應(yīng)與“大樹”的拳頭握手

綜合來看，有贊微盟的電商SaaS之路并不平坦，自身的產(chǎn)品能力在高客戶流失率面前飽受質(zhì)疑，過度依賴微信等流量平臺(tái)的現(xiàn)狀又制約著其進(jìn)一步獲取更高的利潤(rùn)，并增加了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，抖音主站從今年1月以來，平均日活為5.1億。以極速版+火山版1計(jì)算，三個(gè)端口截至目前總計(jì)平均值超6億。有報(bào)道稱，春節(jié)期間，快手主站日活達(dá)2.8億，極速版、小程序等渠道相加達(dá)2億，快手三個(gè)端口DAU總和在春節(jié)期間的峰值接近5億。抖音、快手在流量端窮追不舍，對(duì)于微信而言，布局工具、刺激日活是必然。

在此背景之下，可以大膽判斷，微信未來必然會(huì)牽手能夠活躍流量的工具平臺(tái)，有贊與微盟，并不具備優(yōu)勢(shì)。

據(jù)36kr 《2021年中國(guó)電商SaaS行業(yè)研究報(bào)告》中報(bào)道，電商AI SaaS鯨靈，基于微信生態(tài)先后打造了好家云店、蜂享家等產(chǎn)品，在私域流量運(yùn)營(yíng)上有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。自2017年創(chuàng)立至今，鯨靈AI SaaS發(fā)展已十分成熟，不僅能涵蓋從營(yíng)銷、交易、商家后臺(tái)管理、供應(yīng)鏈等多項(xiàng)服務(wù)，可滿足商家的一站式需求，更重要的是其已沉淀300萬流量主。

從上面來看，微盟、有贊都側(cè)重于SaaS的工具化使用，可滿足商家前兩個(gè)層次的需求，即基礎(chǔ)的SaaS工具、營(yíng)銷及支付功能打通。而鯨靈可實(shí)現(xiàn)商家所有層次的需求。畢竟對(duì)商家來說，誰(shuí)能快速撬動(dòng)私域流量，才是關(guān)鍵。自建流量池幫助商家更好的解決私域精準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)、私域轉(zhuǎn)化等難題，同時(shí)，這300萬流量主已觸達(dá)到億級(jí)的消費(fèi)人群，完成了數(shù)百萬個(gè)群活躍。

今年9月，Speedfox追光洗地機(jī)在鯨靈平臺(tái)上線僅24小時(shí)，銷售額就突破500萬，售出約2500件，相當(dāng)于追光天貓旗艦店7月的全部銷售額。

簡(jiǎn)單來說，鯨靈AI SaaS是一鍵幫助商家建立一個(gè)有300w分銷商的“私域定制店”，可以更高效、更有效地觸達(dá)消費(fèi)者，幫助商家精準(zhǔn)賣貨、裂變式賣貨，實(shí)現(xiàn)高效轉(zhuǎn)化。

從大行業(yè)來看，目前我國(guó)國(guó)內(nèi)去中心化電商滲透率遠(yuǎn)低于海外。2019年，國(guó)內(nèi)私域電商滲透不到8%，而美國(guó)去中心化電商滲透約24%。對(duì)品牌商來說，布局私域電商是大勢(shì)所趨，而鯨靈AI SaaS賦能模式將給轉(zhuǎn)型私域電商的商家提供一個(gè)全新的想象空間。

參考資料：

計(jì)算機(jī)文藝復(fù)興《Shopify與中國(guó)電商SaaS們的同與不同》

36氪研究院《2021年中國(guó)電商SaaS行業(yè)研究報(bào)告》

派財(cái)經(jīng)《再度虧損，有贊微盟等電商SaaS還有出路嗎？》

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