有贊、微盟、鯨靈集團蜂享家，誰能擺脫電商SaaS“頂級打工者”

來源：榕城網(wǎng)時間：2021-09-24 12:39:31

近日，有贊和微盟兩大電商SaaS龍頭企業(yè)先后發(fā)布了半年報，亮點自然有，但是兩家企業(yè)在行業(yè)普遍被看好的背景下，卻雙雙交出了虧損的成績單，其中有贊虧損4.5億，此前已經(jīng)實現(xiàn)盈利的微盟也由盈轉(zhuǎn)虧，虧損達到1.95億的新高。

以此來看，國內(nèi)電商SaaS企業(yè)似乎陷入了盈利困境，然而自2020年疫情影響以來，SaaS概念被瘋狂追捧之下，作為電商“工具箱”的有贊、微盟是如何在風口上虧損的？電商SaaS風口難道已經(jīng)無法吹起兩大頭部企業(yè)了？

有贊、微盟，頂級打工者？

根據(jù)eMarketer數(shù)據(jù)，2019年，阿里、京東、拼多多分別累計市場份額占比達79.9%。并且，以阿里巴巴為例，在淘寶的歷史上，曾屏蔽過百度、微信的流量，以此穩(wěn)固平臺的流量分配權(quán)。

幾大公域電商巨頭憑借對于流量和交易兩大要素的壟斷，商家的流量費用、獲客成本持續(xù)上漲、生存空間變小，大型品牌或能通過品牌溢價維持利潤，但諸多中小商家，則對于市場中能夠出現(xiàn)降本增效新模式翹首以盼。

商家通過私域流量運營來降低營銷成本逐漸成為主流趨勢，越來越多的品牌涌向私域流量場。頭部電商SaaS平臺如Shopify、有贊、微盟、鯨靈等也享受到了這一波紅利。

自2020年二季度，Shopify已經(jīng)開始實現(xiàn)數(shù)億美元的凈利潤。單從收入來看，有贊和微盟也表現(xiàn)良好，有贊2021年上半年收入8.0億元，微盟則達到了13.83億元。

但后兩者的盈利能力始終為人所詬病。2018、2019、2020和2021年上半年，中國有贊的凈利潤率分別為-73.592%、-50.558%、-30.12%和-57.35%，依舊沒有實現(xiàn)正向盈利。微盟的情況稍好，但也存在毛利率逐年下滑的情況，從2016年的88.238%跌到了2020年的51.19%，2020年，微盟的凈利率為-58.82%，2021年上半年則為-15.58%。

那么，有贊和微盟如此高的銷售額，究竟流向了哪里？

流量才是拳頭

從本質(zhì)上來說，不管是有贊還是微盟，主打的都是為品牌商家和門店解決電商化、數(shù)字化的問題，其生長的土壤正是去中心化的微信等流量生態(tài)，而這也直接導(dǎo)致了兩者對于其他流量平臺的過度依賴，而這無疑是要付出成本的。

先來看有贊，此前，有贊深耕快手電商獲得了不菲的用戶積累與業(yè)績。但今年上半年在快手電商快速發(fā)展的同時，有贊的業(yè)績卻出現(xiàn)了下滑。有贊CFO俞韜在業(yè)績說明會上透露，今年上半年，快手在嘗試自己為商家提供工具包，發(fā)展自己的電商閉環(huán)，這直接導(dǎo)致有贊由快手產(chǎn)生的GMV占比整體下滑至20%，而快手帶來的GMV一度占比有贊整體的40%。

作為基于微信生態(tài)成長起來的SaaS服務(wù)商，有贊的業(yè)務(wù)模式可以總結(jié)為“SaaS產(chǎn)品+提供第三方支付”，其支付業(yè)務(wù)的上游供應(yīng)商是銀行、微信和支付寶，它們向有贊收取一部分手續(xù)費，有贊賺取差價。2021年上半年，第三方支付為有贊帶來了1.31億元的收入，營收占比約為16.3%。

再來看微盟，高度捆綁了微信生態(tài)，無論是廣告服務(wù)還是小程序。微盟在SaaS業(yè)務(wù)之外還提供增值服務(wù)——精準營銷，上游供應(yīng)商主要是騰訊。微盟廣告代理的收入和傭金體現(xiàn)在數(shù)字媒介以及數(shù)字商業(yè)中的商家解決方案中。2021上半年，這兩項收入為微盟帶來超過8億元收入，營收占比60.2%，但這也是微盟利潤率最低的業(yè)務(wù)。

因此，有聲音認為，微盟在一定程度上是廣告中介，為流量平臺售賣廣告，以此賺取返點和廣告代理差價。這并不像是一家SaaS企業(yè)，更像是一家中介公司，并且這家中介公司還非常依賴外部微信“大哥”的流量資源。

有贊和微盟深深植根于微信等流量生態(tài)，讓其在發(fā)展初期獲得了強勁的生長動力，但也造成了自己的流量命脈掌握于微信之內(nèi)。而在微信這個大平臺上產(chǎn)生的種種交易行為、數(shù)據(jù)情況全部是在微信等的掌控之下。如果微信等流量平臺以此涉足二者的主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有贊微盟將處于不利位置，今年上半年快手在電商工具方面的舉動就印證了這一點。

2020年7月，微商上線了微信小商店，這是小程序團隊提供的一項新能力，幫助商家免開發(fā)并快速生成賣貨小程序。微信小商店發(fā)布后，投資者立馬用腳投票，彼時有贊和微盟的股價分別應(yīng)聲下跌9.65%、12%。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，長期來看，微信小商店如果體驗超預(yù)期，大多數(shù)運營者或?qū)v史用戶數(shù)據(jù)從第三方遷移回來，這將對有贊、微盟等第三方服務(wù)商產(chǎn)生強烈的沖擊。

應(yīng)與“大樹”的拳頭握手

綜合來看，有贊微盟的電商SaaS之路并不平坦，自身的產(chǎn)品能力在高客戶流失率面前飽受質(zhì)疑，過度依賴微信等流量平臺的現(xiàn)狀又制約著其進一步獲取更高的利潤，并增加了其經(jīng)營風險。

另一方面，抖音主站從今年1月以來，平均日活為5.1億。以極速版+火山版1計算，三個端口截至目前總計平均值超6億。有報道稱，春節(jié)期間，快手主站日活達2.8億，極速版、小程序等渠道相加達2億，快手三個端口DAU總和在春節(jié)期間的峰值接近5億。抖音、快手在流量端窮追不舍，對于微信而言，布局工具、刺激日活是必然。

在此背景之下，可以大膽判斷，微信未來必然會牽手能夠活躍流量的工具平臺，有贊與微盟，并不具備優(yōu)勢。

據(jù)36kr 《2021年中國電商SaaS行業(yè)研究報告》中報道，電商AI SaaS鯨靈，基于微信生態(tài)先后打造了好家云店、蜂享家等產(chǎn)品，在私域流量運營上有絕對的話語權(quán)。自2017年創(chuàng)立至今，鯨靈AI SaaS發(fā)展已十分成熟，不僅能涵蓋從營銷、交易、商家后臺管理、供應(yīng)鏈等多項服務(wù)，可滿足商家的一站式需求，更重要的是其已沉淀300萬流量主。

從上面來看，微盟、有贊都側(cè)重于SaaS的工具化使用，可滿足商家前兩個層次的需求，即基礎(chǔ)的SaaS工具、營銷及支付功能打通。而鯨靈可實現(xiàn)商家所有層次的需求。畢竟對商家來說，誰能快速撬動私域流量，才是關(guān)鍵。自建流量池幫助商家更好的解決私域精準運營、私域轉(zhuǎn)化等難題，同時，這300萬流量主已觸達到億級的消費人群，完成了數(shù)百萬個群活躍。

今年9月，Speedfox追光洗地機在鯨靈平臺上線僅24小時，銷售額就突破500萬，售出約2500件，相當于追光天貓旗艦店7月的全部銷售額。