7月5日，凱聯(lián)資本董事總經(jīng)理姚寧波先生受北京基金業(yè)協(xié)會(huì)和北交所邀請(qǐng)，帶來(lái)《從ChatGPT爆發(fā)，看中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)》主題演講，解讀人工智能時(shí)代來(lái)臨，投資人如何把握產(chǎn)業(yè)崛起機(jī)遇。

姚寧波談到，ChatGPT從成立到風(fēng)靡全球不到100天，成為史上用戶數(shù)增長(zhǎng)最快的消費(fèi)者應(yīng)用。在此之前，TikTok花了9個(gè)月時(shí)間才達(dá)到這一目標(biāo)，Instagram花了2年半時(shí)間，Spotify花了4年半的時(shí)間。

姚寧波先生表示，AIGC顛覆數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)，將成為內(nèi)容生產(chǎn)的創(chuàng)新模式，具有多樣性好、可控性強(qiáng)與生產(chǎn)效率高的優(yōu)點(diǎn)，符合傳媒、電商、影視、娛樂(lè)等數(shù)字化程度高、內(nèi)容多樣及更新迅速行業(yè)的要求，AIGC在以上行業(yè)逐漸替代傳統(tǒng)內(nèi)容生產(chǎn)模式的趨勢(shì)十分明顯。

姚寧波先生補(bǔ)充談到，AIGC將成為數(shù)字服務(wù)的核心，所有數(shù)字服務(wù)業(yè)務(wù)必須盡快接入ChatGPT等AIGC服務(wù)。ChatGPT正在引發(fā)人機(jī)交互范式的巨變，包括語(yǔ)言、視頻等多模態(tài)業(yè)務(wù)將因?yàn)椤皵?shù)實(shí)經(jīng)濟(jì)”而巨變，AIGC基于海量數(shù)據(jù)集及千億級(jí)模型參數(shù)的訓(xùn)練模式將成為發(fā)展趨勢(shì)。

受AIGC推動(dòng)，大語(yǔ)言模型（LLM）參數(shù)量暴增，各大廠商從2018年開(kāi)始開(kāi)發(fā)深度學(xué)習(xí)大語(yǔ)言模型，參數(shù)量從1億長(zhǎng)到2020年的1000億，ChatGPT達(dá)到1750億參數(shù)量，微軟和英偉達(dá)發(fā)布的Megatron-Turing模型的參數(shù)量更是高達(dá)5400億。與此同時(shí)，AIGC正在加速AGI的發(fā)展：ChatGPT等AIGC技術(shù)迅速為市場(chǎng)接受，推動(dòng)AGI（通用人工智能）加速狂奔，OpenAI創(chuàng)始人預(yù)測(cè)，宇宙中的智能會(huì)每18個(gè)月翻一番，OpenAI宣布將全力投入AGI發(fā)展。大模型的迭代也推動(dòng)了相關(guān)硬件需求的暴漲，基于海量數(shù)據(jù)集及千億級(jí)模型參數(shù)的訓(xùn)練模式將成為發(fā)展趨勢(shì)。

大模型在預(yù)訓(xùn)練過(guò)程中因所涉及的參數(shù)量和數(shù)據(jù)量出現(xiàn)巨大提升，因而對(duì)芯片算力、存儲(chǔ)容量、通信帶寬、及軟件棧等多個(gè)維度上的技術(shù)能力提出了更高要求，其中大算力AI芯片是支撐ChatGPT類似應(yīng)用落地及大模型高效生產(chǎn)的基本前提。

由于美國(guó)方面禁售了部分AI芯片，因此對(duì)于中國(guó)而言，如何突破產(chǎn)業(yè)壁壘，實(shí)現(xiàn)突破，是我們需要思考的事情。目前 國(guó)內(nèi)AI芯片廠商大部分還處于早期，未來(lái)還有很長(zhǎng)的路要走。

姚寧波認(rèn)為，目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下行周期已過(guò)半，預(yù)計(jì)在今年下半年將觸底反彈。復(fù)盤近20年來(lái)的全球半導(dǎo)體周期，每個(gè)完整的周期基本在3~5年左右。伴隨著行業(yè)需求逐步復(fù)蘇，庫(kù)存逐步消化，全球半導(dǎo)體有望在今年實(shí)現(xiàn)“U型筑底”。數(shù)字中國(guó)規(guī)劃的發(fā)布、ChatGPT的火爆、新能源汽車滲透率的提升，將刺激中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。

目前，半導(dǎo)體全球化分工的世界已經(jīng)打破，自主可控是大勢(shì)所趨，高質(zhì)量國(guó)產(chǎn)替代有望引領(lǐng)下一輪行業(yè)周期。凱聯(lián)資本將持續(xù)為投資人把握產(chǎn)業(yè)周期，讓財(cái)富在時(shí)代增長(zhǎng)中增值。

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