在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的背景下，中小市值代表指數(shù)中證500的配置價(jià)值日益顯現(xiàn)，引發(fā)了眾多投資者的關(guān)注。日前，華夏基金發(fā)布公告，公司旗下華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)型基金(簡(jiǎn)稱：華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)，基金代碼: A類013233、C類013234)即將于8月9日正式發(fā)行。值得一提的是，有別于大部分傳統(tǒng)增強(qiáng)指基主動(dòng)選股的“增強(qiáng)”手段，華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)以“科技”賦能，將把AI(人工智能)作為追求超額收益的利器。

資料顯示，華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)投資于股票資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中不超過50%的股票資產(chǎn)可投資于港股通標(biāo)的股票，投資于標(biāo)的指數(shù)中證500成份股及其備選成份股的資產(chǎn)則不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。作為一只有“智慧”的增強(qiáng)指基，該基金增強(qiáng)部分結(jié)合了華夏基金在投資領(lǐng)域的長(zhǎng)期積累和全球計(jì)算機(jī)巨頭微軟亞洲研究院在人工智能算法的能力，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手追求更好的增強(qiáng)效果。

記者了解到，市場(chǎng)上目前的指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品大多采用傳統(tǒng)的多因子模型，依賴于人的主觀判斷，由于近期的因子擁擠，此類指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品近幾年的α收益出現(xiàn)快速下降。此外，傳統(tǒng)指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品采用的傳統(tǒng)基本面、量化分析手段，只能對(duì)有限的數(shù)據(jù)進(jìn)行假設(shè)、分析、驗(yàn)證及應(yīng)用，對(duì)海量數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的模式識(shí)別難以實(shí)現(xiàn)全覆蓋，機(jī)會(huì)的挖掘能力仍然取決于個(gè)人能力。而華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)采取的AI增強(qiáng)手段，能夠有效解決上述痛點(diǎn)。

華夏基金相關(guān)人士介紹，自2017年以來，公司與微軟亞洲研究院在AI指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域進(jìn)行了深入研究，已在智能投資領(lǐng)域有所突破。利用人工智能進(jìn)行投資，可通過數(shù)據(jù)接口導(dǎo)入大量數(shù)據(jù)，包括歷史行情走勢(shì)、行業(yè)數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系、上下游變化、宏觀數(shù)據(jù)、交易情況等，都可以作為機(jī)器學(xué)習(xí)的訓(xùn)練樣本，幫助機(jī)器多維度、跨維度整合可用信息，尋找可能存在的“贏家模式”。與此同時(shí)，還可通過實(shí)現(xiàn)相關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新，將最新的市場(chǎng)信息輸入給模型，并動(dòng)態(tài)篩選最適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的模式，完成策略自主的動(dòng)態(tài)更新迭代。

除了AI賦能的亮點(diǎn)，當(dāng)前中證500指數(shù)本身也極具配置價(jià)值。作為A股市場(chǎng)中盤風(fēng)格代表指數(shù)，中證500指數(shù)成分股相對(duì)分布更為均衡、個(gè)股集中度也更低，并且與滬深300指數(shù)成分股沒有重疊，具有規(guī)模風(fēng)格互補(bǔ)性。而且，該指數(shù)成分股還聚焦了一批符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的成長(zhǎng)藍(lán)籌及細(xì)分行業(yè)龍頭，這些企業(yè)未來在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中具有較大的發(fā)展空間，當(dāng)前階段來看具有較高的配置價(jià)值。行業(yè)分布方面，中證500更偏重代表技術(shù)創(chuàng)新和需求轉(zhuǎn)型升級(jí)的新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也包含業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高的順周期行業(yè)，中長(zhǎng)期具有較高的成長(zhǎng)潛力與投資價(jià)值。

從歷史表現(xiàn)來看，中證500指數(shù)則兼具高彈性和較高收益的特征。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，自2004年12月31日指數(shù)基日以來，中證500指數(shù)累計(jì)收益高達(dá)575.89%，超越同期滬深300和上證指數(shù)漲幅分別超190%和400%。此外，中證500指數(shù)近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速持續(xù)保持在15%以上，顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證800指數(shù)。同時(shí)，該指數(shù)萬得一致預(yù)期2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速為25.54%，歸母凈利潤(rùn)增速為87.12%，具有較高成長(zhǎng)性。而從估值來看，當(dāng)前中證500估值約為22倍，處于近五年16%分位，考慮到指數(shù)成分股本身的成長(zhǎng)潛力，未來估值修復(fù)空間較大。

值得一提的是，華夏基金在指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力不俗，旗下多只增強(qiáng)指基均展現(xiàn)出較強(qiáng)的超額收益能力。以華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)A為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，該基金自去年3月25日成立以來，已斬獲73.38%的總回報(bào)，相較同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)30.96%的漲幅，獲得了42.42%的超額收益，且跑贏增強(qiáng)指基同期54.31%的平均收益。

業(yè)內(nèi)專家指出，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，從宏觀經(jīng)濟(jì)、流動(dòng)性和企業(yè)基本面等角度來看，科技成長(zhǎng)風(fēng)格顯然對(duì)成長(zhǎng)屬性更強(qiáng)、低估值、高業(yè)績(jī)彈性的中證500指數(shù)較為有利。另一方面，作為當(dāng)前A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的最大力量，公募基金在配置方面正呈現(xiàn)出“市值下沉”的特征，或?qū)⑼苿?dòng)機(jī)構(gòu)資金加速流入中證500。在此背景下，中證500指數(shù)極具配置價(jià)值，對(duì)于投資者來說，可以借道華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)這只“科技”含量十足的特色產(chǎn)品進(jìn)行布局。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

標(biāo)簽：