2021年上半年，股市過山車式的震蕩行情中，兼具股、債性質(zhì)的“固收+”基金爆火。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年以來發(fā)行成立的“固收+”基金有198只（以初始基金為統(tǒng)計(jì)口徑），總規(guī)模達(dá)3200.43億元，較去年同期的1133.22億元大增182.42%。

分析人士指出，日益下降的預(yù)期收益率，使傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金逐步失去吸引力。而“固收+”投資策略在獲得固收資產(chǎn)投資收益的同時(shí)，通過配置權(quán)益資產(chǎn)來博取業(yè)績(jī)彈性。同時(shí)，大多數(shù)投資人工作繁忙、專注于理財(cái)時(shí)間有限，但又希望自己的閑錢能夠保值增值。多因素刺激下，“固收+”的火爆也是市場(chǎng)的理性選擇。

7月7日起，華夏永順一年持有期混合型證券投資基金（華夏永順一年持有混合A）(基金代碼：012170)將開始認(rèn)購(gòu)。該基金由多次斬獲銀河/晨星五星級(jí)評(píng)級(jí)、三年期絕對(duì)收益基金獎(jiǎng)等業(yè)內(nèi)重磅獎(jiǎng)項(xiàng)的華夏基金固定收益部總監(jiān)何家琪掛帥。

作為一款定位于“固收+”的偏債混合型基金產(chǎn)品，華夏永順最高可30%投資于權(quán)益市場(chǎng)（其中不超5成可投港股），投資于同業(yè)存單的比例不超過基金資產(chǎn)的20%，力求充分把握股債兩市的雙重機(jī)遇。

華夏“固收+”先鋒何家琪擬任華夏永順基金經(jīng)理

華夏永順擬任基金經(jīng)理何家琪是華夏基金固定收益部總監(jiān)，清華大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，2012年7月加入華夏基金管理有限公司，曾任固定收益部研究員、基金經(jīng)理助理，具有豐富的債券市場(chǎng)研究和投資管理經(jīng)驗(yàn)。

目前，何家琪管理著的6只“固收+”產(chǎn)品，涵蓋偏債混合、二級(jí)債基、一級(jí)債基。其管理的華夏永福在2017和2018年，分別斬獲三年期絕對(duì)收益金基金獎(jiǎng)和三年持續(xù)回報(bào)絕對(duì)收益明星基金獎(jiǎng)兩項(xiàng)業(yè)內(nèi)重磅大獎(jiǎng)。

在2021年6月底最新出爐的晨星中國(guó)一年期業(yè)績(jī)排行榜，由何家琪掌舵的華夏聚利債券，在普通債券型類別中奪得桂冠，期間回報(bào)27.26%。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，一級(jí)債基“華夏聚利”產(chǎn)品近一年、近三年累計(jì)收益率分別為29.90%、48.22%，分別跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)27.21%、40.12%，產(chǎn)品榮獲銀河證券+晨星三年期、五年期五星評(píng)級(jí)。截至2021年6月11日，華夏聚利業(yè)績(jī)回報(bào)在過去一年、兩年、三年均位于同類排名第一，過去四年、五年為同類排名第二。

二級(jí)債基“華夏鼎利”是市場(chǎng)排名靠前的進(jìn)取型產(chǎn)品，以債券資產(chǎn)打底，同時(shí)積極參與股票和轉(zhuǎn)債投資，在控制風(fēng)險(xiǎn)和回撤的基礎(chǔ)上，追求實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期良好的投資回報(bào)。何家琪先生自產(chǎn)品成立開始管理，產(chǎn)品業(yè)績(jī)、排名均為市場(chǎng)領(lǐng)先，且獲得銀河/晨星雙五星評(píng)級(jí)。華夏鼎利A過去一年、三年及成立以來業(yè)績(jī)分別為18.80%，46.57%、59.80%。成立以來超越基準(zhǔn)收益達(dá)58.94%，表現(xiàn)突出。在銀河證券過去二、三、四年排名分別為5/213、4/186、3/158，均位于同類前3%。

偏債混合型基金“華夏永福”成立于2013年8月13日，何家琪先生自2016年9月5日起開始管理，股票倉(cāng)位為0~30%。產(chǎn)品獲得晨星三年期、五年期五星評(píng)級(jí)。華夏永福過去一年、三年及成立以來業(yè)績(jī)分別為30.09%、47.04%、138.20%，超越基準(zhǔn)收益分別為26.60%、36.54%、108.82%，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定；近一年、兩年、三年業(yè)績(jī)排名分別為25/315、12/230、15/176，均位于同類前10%。

華夏基金深耕“固收+”13年，債券投資主動(dòng)管理能力位居行業(yè)首位

華夏基金2008年3月布局華夏希望（二級(jí)債基），深耕“固收+“領(lǐng)域已超13年。華夏基金債券基金業(yè)績(jī)整體保持行業(yè)領(lǐng)先，旗下多只“固收+”產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)亮眼。2020年有8只固收+排名位居同類前1/4，4只位于同類前3%，5只產(chǎn)品獲銀河三年期五星評(píng)級(jí)。根據(jù)銀河證券《基金管理人債券投資主動(dòng)管理能力評(píng)價(jià)匯總表（算術(shù)平均）》統(tǒng)計(jì)顯示，2020年華夏基金平均債券投資收益率在行業(yè)總體排名第1/114。

何家琪認(rèn)為，震蕩控回撤、牛市求進(jìn)攻是偏債混合型基金的顯著特點(diǎn)。股市的短期震蕩或難改長(zhǎng)期慢牛格局，展望未來，權(quán)益市場(chǎng)仍具備較好的投資機(jī)遇。長(zhǎng)期來看，在國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局之下，消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域?qū)⒂楷F(xiàn)諸多投資機(jī)會(huì)。

債券市場(chǎng)方面，目前經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)但向上動(dòng)能不足、結(jié)構(gòu)性通脹壓力有所放緩，在貨幣政策延續(xù)中性操作的環(huán)境下，短期債券市場(chǎng)存在一定交易機(jī)會(huì)；中期隨著通脹壓力釋放、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)減速、疊加中美利差維持高位、國(guó)際政治摩擦不斷等因素，債市配置時(shí)點(diǎn)有望逐漸明晰，具備較好投資機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期來看，受利率長(zhǎng)期下行趨勢(shì)利好，中國(guó)債市牛長(zhǎng)熊短，中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)近十年累計(jì)漲幅達(dá)64.59%，長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變，作為底倉(cāng)能夠降低組合波動(dòng)性，優(yōu)化投資體驗(yàn)。

標(biāo)簽：