很多人在投資道路上下求索，卻常常忘了“做投資理財?shù)哪繕?biāo)到底是什么”。很多人會說：“投資不就是為了獲得收益嘛，獲得越高越好的收益就是我的投資目標(biāo)。”其實回答這個問題很重要，因為它代表著我們投資的“初心”，也是我們在投資中能否“安心”的關(guān)鍵。

在實際投資中，我們會精選一些基金，購置一些保險，預(yù)留一些現(xiàn)金，甚至是投資一些股權(quán)等等，關(guān)注的也是資產(chǎn)整體的變動情況。其實我們投資的目標(biāo)，是長期獲得財富的保值增值，并盡可能避免大的波動。

眾所周知，金融資產(chǎn)的本質(zhì)在于復(fù)利投資，而復(fù)利其實是最可靠的財富增長方式。2020年，很多優(yōu)秀的權(quán)益產(chǎn)品都取得了不菲的收益，我們假設(shè)一個相對保守的收益：假設(shè)去年你的收益是15%，那么只要穩(wěn)住這個收益水平，5年后你的本金就翻了一倍，10年后本金就變成了4倍。從這個角度看，想要獲得長期的財富增值并不難，關(guān)鍵在于每年保持相對穩(wěn)定的收益，并且長期堅持。

那么，如何才能每年都保持“相對穩(wěn)定”呢?

資產(chǎn)配置當(dāng)仁不讓，因為股票受益于經(jīng)濟(jì)增長、債券受益于通脹下行，大宗商品受益于通脹，沒有哪一類資產(chǎn)可以成為常勝將軍。要保持相對穩(wěn)定，就是要每年都吃到資產(chǎn)輪動的一部分收益。

在權(quán)益資產(chǎn)象限下，不同策略類型具有不用的風(fēng)險收益特征，所以策略的搭配也要多元化。以我們常見量化策略和主觀策略為例，量化和主觀的風(fēng)險收益特征不同，搭配配置可以達(dá)到優(yōu)劣互補的效果，而且有的子策略本身就是一個小型的資產(chǎn)配置，在組合中能達(dá)到更好的分散效果。

如何提升權(quán)益象限下的資產(chǎn)配置能力?

首先，根據(jù)不同產(chǎn)品策略的指數(shù)，生成基準(zhǔn)的配置模型，指數(shù)主要包括股票多頭策略、管理期貨策略、市場中性策略、宏觀策略和債券型策略指數(shù)。其中股票多頭為高波動策略，宏觀策略為中高波動策略，市場中性、管理期貨、復(fù)合策略、組合基金為中波動策略，而債券型策略為低波動策略。根據(jù)組合類型，對于不同的策略類型指定不同的風(fēng)險預(yù)算，隨著組合的風(fēng)險偏好遞增，更高波動策略的風(fēng)險預(yù)算則越高。而隨著組合風(fēng)險偏好的下降，更低波動策略的風(fēng)險預(yù)算則更高。

同時，考慮到當(dāng)前的宏觀流動性增長以及通脹等因素的影響，可以在基準(zhǔn)的風(fēng)險預(yù)算上進(jìn)行調(diào)整，適當(dāng)提高或降低該類策略的風(fēng)險預(yù)算。例如，股票多頭類策略在宏觀流動性較強，經(jīng)濟(jì)處于正增長下表現(xiàn)更好，而對于通脹則是負(fù)相關(guān)，因此可以針對當(dāng)前的宏觀狀態(tài)是否有利于該類策略，從而提高或者降低對應(yīng)策略的風(fēng)險預(yù)算。

最后，在生成了基準(zhǔn)的配置模型之后，可以咨詢專業(yè)理財師的建議，選取契合當(dāng)前市場環(huán)境的重點產(chǎn)品，根據(jù)基準(zhǔn)的配置模型中生成的配置比例進(jìn)行產(chǎn)品組合配置。尤其是在產(chǎn)品配置中，如果單一策略的配置比例較高，那么同一策略下可以選取多個產(chǎn)品進(jìn)行配置，力求最終生成的產(chǎn)品組合波動小于基準(zhǔn)組合的波動性。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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