“一只最高漲幅高達(dá)數(shù)倍的明星基金,可能超過(guò)80%的持有人卻是虧損”,基金賺錢,基民不賺錢,成為當(dāng)前基金行業(yè)的典型困境。為了幫助投資者選到好基金、賺取收益,平安銀行“優(yōu)選基金”顧問、平安理財(cái)基金投資部總監(jiān)單開佳做客《快樂理財(cái)》節(jié)目,解讀基金市場(chǎng)現(xiàn)狀,揭秘如何破解“基金賺錢基民不賺錢”難題。

基金賺錢,基民不賺錢?

主持人:市場(chǎng)上基金那么多,普通投資者該怎樣選擇基金?

單開佳:很多人認(rèn)為,歷史上表現(xiàn)出色的基金在未來(lái)一定會(huì)延續(xù)出色的表現(xiàn),但根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì),過(guò)往一年業(yè)績(jī)出色的基金在第二年業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的概率非常大。

基金的業(yè)績(jī)主要由兩個(gè)因素決定:一是基金經(jīng)理本身的投資風(fēng)格和超額收益能力,每個(gè)基金經(jīng)理都有自己擅長(zhǎng)的投資領(lǐng)域和適應(yīng)的投資市場(chǎng);二是市場(chǎng)環(huán)境,市場(chǎng)環(huán)境不是一成不變的,即使同一個(gè)基金經(jīng)理,前后的業(yè)績(jī)也可能會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

根據(jù)平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)的研究,極少會(huì)有基金經(jīng)理能夠在所有的市場(chǎng)環(huán)境下都能保持出色的表現(xiàn),由于投資風(fēng)格不同,每一位基金經(jīng)理都有他適合的特定市場(chǎng)環(huán)境,當(dāng)這種市場(chǎng)環(huán)境來(lái)臨時(shí),基金經(jīng)理才有大概率表現(xiàn)出色。

相應(yīng)地,基民應(yīng)在合適的市場(chǎng)環(huán)境中選擇適合該環(huán)境的基金經(jīng)理,一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生改變,手中持有的基金也要相應(yīng)的發(fā)生變化。

這里涉及到兩個(gè)層面的判斷,一個(gè)是未來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境,二是哪些優(yōu)秀基金經(jīng)理適合這樣的市場(chǎng)環(huán)境。平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)希望能通過(guò)專業(yè)能力,幫助客戶了解未來(lái)市場(chǎng)和優(yōu)秀的基金經(jīng)理,作出正確的投資選擇。

主持人:為什么會(huì)有基金賺錢基民不賺錢的現(xiàn)象?

單開佳:很多投資者在投資公募基金的過(guò)程中,往往陷入一個(gè)“怪圈”,投資的公募基金凈值長(zhǎng)期上漲,但自己的投資收益卻遠(yuǎn)不及基金本身,甚至是負(fù)收益。

這種情況出現(xiàn)的根本原因在于,很多投資者沒有在合適的時(shí)點(diǎn)選擇合適的基金經(jīng)理,以及頻繁的“追漲殺跌”。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì),在市場(chǎng)處于牛市高點(diǎn)的時(shí)候,基金的凈申購(gòu)量也達(dá)到最大值;在市場(chǎng)處于熊市底部時(shí),基金出現(xiàn)凈贖回。這意味著很多投資者追漲殺跌、高買低賣,體現(xiàn)出人性的貪婪和恐懼。

當(dāng)然,越來(lái)越多的投資者不斷成熟,能夠?qū)κ袌?chǎng)和基金經(jīng)理風(fēng)格有一定的判斷,但是投資和判斷的期限過(guò)短,也容易賺不到錢。每一位基金經(jīng)理與其適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境之間的匹配,需要拉長(zhǎng)持有期才能體現(xiàn)出來(lái),快進(jìn)快出的投資往往沒辦法分享到基金經(jīng)理的投資收益。

對(duì)于缺乏專業(yè)投資知識(shí)的投資者來(lái)說(shuō),要解決基金賺錢但基民不賺錢的問題,除了需要優(yōu)質(zhì)基金,還需要專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的服務(wù)與引導(dǎo)。平安優(yōu)選基金目標(biāo)是讓客戶在持有期賺到錢,因此,我們會(huì)及時(shí)更新對(duì)市場(chǎng)的判斷以及基金投資建議,提供陪伴式服務(wù),力爭(zhēng)讓每一批買入的客戶在持有期內(nèi)分享到基金的收益。

守好基金投資三鐵律,散買不如優(yōu)選

主持人:市場(chǎng)波動(dòng)不斷,公募基金怎么投才能真正獲得收益?

單開佳:平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)總結(jié)了三條公募基金投資建議:堅(jiān)持長(zhǎng)期、心態(tài)平和、以及相信專業(yè)。

首先,堅(jiān)持長(zhǎng)期是公募基金投資中最重要的鐵律。事實(shí)上,自2010年1月1日到2021年4月底,偏股混合型基金指數(shù)累計(jì)漲幅高達(dá)184.54%,同期上證綜指與滬深300指數(shù)分別上漲7%以及42.27%。可見公募基金的超額收益非常明顯,但大部分投資者并沒有堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的原則,往往在經(jīng)歷市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候,投資者受到心態(tài)的影響,頻繁的申購(gòu)、贖回手中的基金,最終造成“追漲殺跌”的結(jié)果。

國(guó)內(nèi)一家公募基金發(fā)布的2020年基民畫像數(shù)據(jù)顯示,2020年男性基民平均持基天數(shù)188天,女性平均持基天數(shù)295天,兩者均未超過(guò)1年。其中,年齡越低的投資者,持基天數(shù)越短,一定程度上能夠解釋基金投資者為何不賺錢。

因此,堅(jiān)持長(zhǎng)期投資是通過(guò)公募基金賺錢的重要原則。平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,對(duì)于普通投資者而言,“定投”是不錯(cuò)的投資方法,有規(guī)律的定投一方面可以降低持倉(cāng)成本;另一方面,能夠讓我們理性投資、長(zhǎng)期理財(cái)。

其次,平和的心態(tài)也必不可少。權(quán)益市場(chǎng)是一個(gè)波動(dòng)的市場(chǎng),市場(chǎng)漲跌會(huì)一定程度上影響投資者的心態(tài)。我們建議投資者以長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光去看待投資行為,不因短期的漲跌影響情緒,進(jìn)而影響投資行為。

權(quán)益市場(chǎng)的漲跌,短期受到政策、事件、情緒等多方面的影響,會(huì)出現(xiàn)一定的波動(dòng);但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,一個(gè)國(guó)家國(guó)力的上行、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展決定了權(quán)益市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)相信,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)依然處在上行通道,各行各業(yè)均面臨著從國(guó)內(nèi)走向全球的大機(jī)遇,投資公募基金是享受國(guó)家紅利的重要途徑。

此外,相信專業(yè)是通過(guò)公募基金賺錢的另一個(gè)重要原則。當(dāng)我們具備了長(zhǎng)期的眼光、平和的心態(tài)后,更需要投資者相信專業(yè)的投研能力。

平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)能夠從投資的角度,為不同的投資者打造個(gè)性化的基金投資策略,從市場(chǎng)風(fēng)格、基金經(jīng)理風(fēng)格、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好三個(gè)維度切入,為投資者提供最合適的基金配置策略,力爭(zhēng)為投資人獲取長(zhǎng)期穩(wěn)健的超額收益。

平安優(yōu)選基金節(jié)來(lái)襲,專業(yè)服務(wù)輕松選基買基

主持人:平安優(yōu)選基金業(yè)績(jī)?nèi)绾?有哪些特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)?

單開佳:平安優(yōu)選基金成立近4年,為客戶創(chuàng)造了不錯(cuò)的投資收益,自2018年初到2021年4月底,平安優(yōu)選權(quán)益基金整體回報(bào)111.18%,同期上證指數(shù)上漲4.22%,相對(duì)上證指數(shù)的超額收益達(dá)到106.96%,持有體驗(yàn)明顯好于市場(chǎng)表現(xiàn)。

對(duì)比傳統(tǒng)的基金研究,平安優(yōu)選基金優(yōu)勢(shì)在于,從買方視角為投資人選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理。不僅會(huì)從基金經(jīng)理的風(fēng)格、業(yè)績(jī)等維度考察一個(gè)管理人,更重要的是會(huì)自上而下結(jié)合對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格的判斷,建議客戶做標(biāo)的的調(diào)整,同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì),建議客戶采用定投、直接買入等不同的投資策略。

舉個(gè)例子,從去年4季度開始,平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)就判斷高估值、高成長(zhǎng)的板塊存在嚴(yán)重的估值泡沫,相關(guān)基金品種的風(fēng)險(xiǎn)較大。因此,我們建議客戶增加偏價(jià)值風(fēng)格基金的配置。

其次,我們將整體的投研結(jié)果系統(tǒng)化,獨(dú)創(chuàng)了Masters選基體系,這套體系通過(guò)量化的方法,把市場(chǎng)上的基金經(jīng)理全面標(biāo)簽化;同時(shí)通過(guò)量化資產(chǎn)配置模型給出未來(lái)市場(chǎng)方向和風(fēng)格的判斷,大大提高了研究效率。

此外,平安銀行優(yōu)選基金團(tuán)隊(duì)通過(guò)“陪伴式投顧”的方法,做到投后管理,特別是在市場(chǎng)波動(dòng)階段,第一時(shí)間讓客戶知道我們的觀點(diǎn),了解重點(diǎn)基金的運(yùn)作情況,讓客戶做到心中有底,穩(wěn)住手中的持倉(cāng)。目前,平安優(yōu)選基金客戶平均持有期限達(dá)到8.5個(gè)月,明顯超過(guò)市場(chǎng)平均水平。

主持人:我們了解到,平安銀行攜手平安集團(tuán)、平安基金、平安證券、平安壽險(xiǎn),聯(lián)合國(guó)內(nèi)頭部的13家基金公司,于5月18日-6月8日舉辦“平安優(yōu)選基金節(jié)”,平安優(yōu)選基金節(jié)有哪些亮點(diǎn)呢?

單開佳:平安銀行希望打造可信賴的基金投資平臺(tái),聯(lián)合行業(yè)頭部基金公司提供陪伴式服務(wù),提升投資人的獲得感。通過(guò)基金節(jié),客戶可以全方位體驗(yàn)平安優(yōu)選基金的服務(wù),包括從線上幫助用戶選基、了解基金公司、學(xué)習(xí)投資理念、再到體驗(yàn)式投資等。

此次基金節(jié)也有很多優(yōu)惠活動(dòng),全場(chǎng)優(yōu)選基金定投及申購(gòu)1折起,新客可領(lǐng)取88元紅包,在5月27日當(dāng)天還能瓜分527萬(wàn)大獎(jiǎng);還可享受到南方基金定制首發(fā)產(chǎn)品,搶占市場(chǎng)好基。參與方式也很簡(jiǎn)單,通過(guò)登錄平安口袋銀行APP,進(jìn)入“基金專區(qū)”即可參與。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

標(biāo)簽：