“健康險(xiǎn)的市場目前是峽谷式的競爭。”近日，在接受第一財(cái)經(jīng)獨(dú)家專訪時，平安健康保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“平安健康險(xiǎn)”）董事長朱友剛感嘆道。這也是他在上月末任職資格正式獲批之后首次接受媒體專訪。

從平安產(chǎn)險(xiǎn)換至平安健康險(xiǎn)，朱友剛面對的依然是一個激烈競爭的“紅海”。一方面，目前健康險(xiǎn)迎來了巨大發(fā)展機(jī)遇，但另一方面，這個專業(yè)性極強(qiáng)的行業(yè)擠滿了參與者。在這樣的情況下，包括平安健康險(xiǎn)在內(nèi)的6家專業(yè)健康險(xiǎn)公司雖已成立多年，但無論從規(guī)模還是市場上的存在感來說，似乎都陷入了頗為尷尬的處境。

朱友剛表示，反觀國外成熟保險(xiǎn)市場，健康險(xiǎn)與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)是完全不同的發(fā)展路徑，需要的專業(yè)性極強(qiáng)，健康險(xiǎn)公司巨頭在規(guī)模業(yè)績和市場估值方面也完全不輸傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司。因此，堅(jiān)持專業(yè)化路線應(yīng)是專業(yè)健康險(xiǎn)公司快速發(fā)展的必然選擇。

健康險(xiǎn)的“峽谷式競爭”

近幾年來，隨著大眾健康意識的提升以及百萬醫(yī)療險(xiǎn)的崛起，健康險(xiǎn)似乎成了保險(xiǎn)市場上那一抹最亮的色彩。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2020年，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入8172.7億元，同比增長15.7%，增速高于其他各大類險(xiǎn)種。而這個數(shù)字相較于2000年的65.48億元，已增長了近124倍。

事實(shí)上，在“健康中國”的國策下，健康險(xiǎn)正面臨著史無前例的發(fā)展機(jī)遇。在“健康中國2030”規(guī)劃綱要中，商業(yè)健康保險(xiǎn)的發(fā)展就已被列入重點(diǎn)工作，而去年年初多部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)社會服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的意見》更是明確：力爭到2025年，健康險(xiǎn)市場規(guī)模超過2萬億元。

盡管健康險(xiǎn)市場前景一片光明，但在朱友剛看來，這個市場正面臨著“峽谷式”的競爭。“健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)幾乎所有的保險(xiǎn)公司都在做，所有的頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺也都能銷售，同時近一年多來還有介于醫(yī)保和傳統(tǒng)商保之間的普惠型惠民保類業(yè)務(wù)橫空出世。”

為了健康險(xiǎn)市場而生的專業(yè)健康險(xiǎn)公司也被裹挾其中。從2005年人保健康、平安健康險(xiǎn)等第一批專業(yè)健康險(xiǎn)公司正式開業(yè)以來，除去計(jì)劃要換成壽險(xiǎn)牌照的和諧健康，目前市場上共有6家專業(yè)健康險(xiǎn)公司。

盡管這些公司已從過去的“盈利難”問題中解脫出來，近兩年的規(guī)模和凈利潤都有不錯的增長，但總體而言規(guī)模仍然偏小。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，這6家專業(yè)健康險(xiǎn)公司2020年共實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入623億元，這個數(shù)字較2019年同比增長近五成，不過623億元在整個健康險(xiǎn)去年8172.7億元的保費(fèi)規(guī)模中占比僅有7.6%。

來源：第一財(cái)經(jīng)記者根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理

更重要的是，專業(yè)健康險(xiǎn)公司經(jīng)過這些年的發(fā)展，與壽險(xiǎn)公司相比已然沒有體現(xiàn)出絕對的差異性和獨(dú)特性。盡管平安健康險(xiǎn)擁有目前市場上期限最長的20年保證續(xù)保長期百萬醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品，但朱友剛?cè)匀挥X得如履薄冰。

“這6家‘小弟’如何來承載我國專業(yè)健康險(xiǎn)的重大任務(wù)？說得嚴(yán)峻一點(diǎn)，這不只是沖出競爭‘峽谷’的問題，而是生存問題。”朱友剛表示。

他山之石：健康險(xiǎn)公司應(yīng)走專業(yè)化道路

反觀國外成熟保險(xiǎn)市場，壽險(xiǎn)公司和健康險(xiǎn)公司是兩條完全不同的道路。“從海外市場近百年的發(fā)展歷程來看，健康險(xiǎn)確實(shí)都是走專業(yè)化道路。”朱友剛稱，“專業(yè)化”體現(xiàn)在以下兩個方面：第一是監(jiān)管體系的專業(yè)化。健康險(xiǎn)的監(jiān)管體系獨(dú)立于產(chǎn)險(xiǎn)壽險(xiǎn)之外，它不僅僅是商業(yè)保險(xiǎn)，而是每一個國家的社會保障體系的有機(jī)組成部分，因此必須與國家的基本社會保障體系相協(xié)調(diào)。

從健康險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)來看，歐美市場主要是以醫(yī)療保險(xiǎn)為主，而全球只有亞洲市場是以重疾保險(xiǎn)為主，醫(yī)療險(xiǎn)為輔，不過醫(yī)療險(xiǎn)正在快速增長中。朱友剛認(rèn)為，給付型的重疾保險(xiǎn)精算基礎(chǔ)主要是疾病發(fā)生率，而醫(yī)療保險(xiǎn)以報(bào)銷型保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，與醫(yī)療健康、醫(yī)療管理生態(tài)緊密契合，其定價(jià)需要與疾病發(fā)生率、疾病診療、康復(fù)費(fèi)用等眾多因素相關(guān)聯(lián)。“所以醫(yī)療保險(xiǎn)既要管理好健康體，也要管理好亞健康體、慢病體、疾病體，否則會進(jìn)入‘死亡螺旋’的陷阱，即健康體越來越少，疾病體越來越多，保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)越來越高。”朱友剛說。

在朱友剛看來，從國外健康險(xiǎn)的發(fā)展規(guī)律來看，要沖破這一“峽谷式”的競爭，避免進(jìn)入死亡循環(huán)，就必須發(fā)揮出健康險(xiǎn)公司的專業(yè)性，這需要將保險(xiǎn)保障與醫(yī)療服務(wù)相結(jié)合，對健康客戶進(jìn)行健康管理，對疾病體客戶進(jìn)行醫(yī)療管理，才能形成良性循環(huán)。

以美國健康險(xiǎn)巨頭美國聯(lián)合健康（UNH.N）為例，根據(jù)中信證券研究報(bào)告，其ROE冠絕美國四大保險(xiǎn)公司。而在其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，兩大業(yè)務(wù)條線健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和健康管理產(chǎn)業(yè)鏈彼此獨(dú)立，卻又相互促進(jìn)，互為保障，協(xié)同作用明顯。其中，其健康管理產(chǎn)業(yè)收入正在快速增長，貢獻(xiàn)的利潤近年已接近于傳統(tǒng)的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊。

“在國外市場，專業(yè)健康險(xiǎn)公司的估值表現(xiàn)也很亮眼，甚至可以達(dá)到傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的數(shù)倍。”朱友剛表示。Wind資訊顯示，截至北京時間5月11日，美國聯(lián)合健康收盤價(jià)為411.7美元，總市值為3885億美元，過去十年股價(jià)漲幅超過10倍。

“從國外成熟保險(xiǎn)市場來看，遵循健康險(xiǎn)的規(guī)律，堅(jiān)定的走專業(yè)化道路是必然的選擇。”朱友剛表示。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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