上周，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡(jiǎn)稱“《意見》”)，作為頂層制度設(shè)計(jì)綱領(lǐng)，正式宣布我國個(gè)人養(yǎng)老金制度的啟動(dòng)。《意見》提出推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金。后續(xù)，關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指引細(xì)則，以及個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金的相關(guān)制度規(guī)則等預(yù)計(jì)也將迅速推進(jìn)。4月25日，在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，人社部和有關(guān)部門也進(jìn)一步表示，將盡快發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法和其他配套文件，進(jìn)一步明確細(xì)化操作規(guī)程和參與標(biāo)準(zhǔn)，不僅讓參加人看得懂、會(huì)操作，也讓市場(chǎng)機(jī)構(gòu)更加充分了解規(guī)則，積極參加。

我國養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的元年要追溯到2018年，當(dāng)年4月2日，財(cái)政部、人社部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，標(biāo)志著第三支柱建設(shè)正式啟動(dòng)。而《意見》的發(fā)布，意味著我國第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度在經(jīng)歷四年時(shí)間的試點(diǎn)后將逐步轉(zhuǎn)向常規(guī)，個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代即將真正來臨!

個(gè)人養(yǎng)老金新政四大“看點(diǎn)”

在我國養(yǎng)老三支柱體系中，第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)主要是保基本生活;第二支柱起補(bǔ)充養(yǎng)老作用;第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金投資，則是為了滿足投資者多層次多樣化養(yǎng)老保障需求，有利于在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)(職業(yè))年金基礎(chǔ)上再增加一份積累，退休后能多一份收入，進(jìn)一步提高退休后生活水平，讓老年生活更有保障、更有質(zhì)量。在此次個(gè)人養(yǎng)老金新政中，以下四大要點(diǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注：

一是實(shí)行個(gè)人賬戶制度?！兑庖姟分赋?，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，由個(gè)人自愿參加，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元。人社部、財(cái)政部根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)上限。 實(shí)行后，個(gè)人參加的條件相對(duì)簡(jiǎn)單，不受就業(yè)形態(tài)、戶籍限制，參與方式靈活，投資更便捷，在開戶和領(lǐng)取方式上，也更加簡(jiǎn)便靈活。

二是養(yǎng)老可投資標(biāo)的擴(kuò)容?！兑庖姟穼€(gè)人養(yǎng)老金的投資范圍拓展至符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的、滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

三是可享受稅收優(yōu)惠。在稅收政策方面，《意見》指出，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。在此之前，明確享有稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品僅包括稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，而《意見》將銀行理財(cái)、公募基金等納入，且產(chǎn)品均享有稅收優(yōu)惠，拓展了個(gè)人養(yǎng)老金的投資范圍及稅優(yōu)范圍。

四是可參與人群覆蓋度廣?！兑庖姟分赋?，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，都可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。這意味著個(gè)體工商戶、靈活就業(yè)人員等非職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度范疇的城鎮(zhèn)居民也能夠參與到個(gè)人養(yǎng)老金中，覆蓋度較廣。

發(fā)揮公募基金專業(yè)優(yōu)勢(shì)助力養(yǎng)老投資發(fā)展

養(yǎng)老金體系建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，在我國即將迎來老齡化高原的今天，只有動(dòng)員市場(chǎng)各方機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)一致，各行業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，形成合力，共同致力于提升金融行業(yè)的養(yǎng)老服務(wù)水平，以更好地服務(wù)于居民的養(yǎng)老需求。

在各類養(yǎng)老投資標(biāo)的中，公募基金屬于普惠金融產(chǎn)品，具有組合投資、獨(dú)立托管、公開透明、銷售規(guī)范等特點(diǎn)，在投研風(fēng)控、產(chǎn)品布局、人才隊(duì)伍建設(shè)、信息系統(tǒng)等方面已經(jīng)積累了比較豐富的經(jīng)驗(yàn)。就過去20余年發(fā)展歷程來看，公募基金在股票、債券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資領(lǐng)域已經(jīng)形成較強(qiáng)的專業(yè)能力，在整個(gè)資管行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，同時(shí)，在全國社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和企業(yè)年金的投資管理中，公募基金也是主要參與對(duì)象，并創(chuàng)造了長期穩(wěn)定的較高收益。長期來看，公募基金有望成為個(gè)人養(yǎng)老金投資的主力軍。

結(jié)合海外的養(yǎng)老產(chǎn)品情況來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金是一個(gè)非常主流的養(yǎng)老的產(chǎn)品模式。作為可承接個(gè)人養(yǎng)老金投資的養(yǎng)老目標(biāo)基金，具有以下特點(diǎn)：一是主要采用基金中基金(FOF)形式運(yùn)作，通過在大類資產(chǎn)和基金經(jīng)理兩個(gè)層面分散風(fēng)險(xiǎn)，力求穩(wěn)健;二是采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)獲得長期收益;三是設(shè)置封閉期或投資者最短持有期限，避免短期頻繁申購贖回對(duì)基金投資策略及業(yè)績產(chǎn)生影響;四是產(chǎn)品管理者投研經(jīng)驗(yàn)豐富，具備更為專業(yè)的組合管理經(jīng)理，產(chǎn)品管理更加追求風(fēng)險(xiǎn)收益比，同時(shí)更低管理費(fèi)也讓利于民，支持投資者進(jìn)行長期養(yǎng)老投資。

華安基金致力打造專業(yè)、優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老投資服務(wù)

中國已經(jīng)逐步進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老成為每個(gè)人都必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題，目前，基本養(yǎng)老金缺口嚴(yán)重，企業(yè)年金增長難以為繼，養(yǎng)老金第三支柱是我國養(yǎng)老保障頂層設(shè)計(jì)的重要內(nèi)容之一，將給我國養(yǎng)老金體制、居民家庭結(jié)構(gòu)、公募基金行業(yè)帶來深刻的影響。

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，公募基金具有服務(wù)養(yǎng)老金體系建設(shè)的天然責(zé)任。在美國2017年15萬億美元的公募基金市場(chǎng)中，養(yǎng)老第二支柱的DC計(jì)劃和第三支柱的IRA合計(jì)投資占比56%，遠(yuǎn)超其他類型基金。養(yǎng)老金堪稱美國金融市場(chǎng)的最大機(jī)構(gòu)投資者之一，為資本市場(chǎng)提供持續(xù)穩(wěn)定的長期投資資金。除了服務(wù)居民養(yǎng)老需求外，公募基金參與養(yǎng)老金體系建設(shè)有助于推動(dòng)基金管理機(jī)構(gòu)貫徹長期投資理念，有助于增強(qiáng)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性和有效性。

作為國內(nèi)公募行業(yè)“老五家”之一，華安基金始終將養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)作為長期發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)之一，并將服務(wù)好個(gè)人養(yǎng)老投資看作是基金公司的社會(huì)責(zé)任在一個(gè)更高層次上的體現(xiàn)，努力為中國養(yǎng)老保障體系第三支柱的建設(shè)貢獻(xiàn)自身的力量。

具體來看，華安基金在養(yǎng)老基金投資管理、大類資產(chǎn)配置、FOF投資運(yùn)作以及基金研究領(lǐng)域配備了經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)。目前，公司已推出6只公募養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金(TDF)共2只，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金(TRF)共4只。產(chǎn)品成立以來運(yùn)作良好，得到了個(gè)人投資者及機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可。未來在個(gè)人養(yǎng)老金制度出臺(tái)的基礎(chǔ)上，公司將不斷提升FOF投資能力，加強(qiáng)投研一體化，將針對(duì)主要客群的多元化訴求設(shè)計(jì)產(chǎn)品，繼續(xù)完善公司養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金的產(chǎn)品線，擴(kuò)大目標(biāo)年限和風(fēng)險(xiǎn)偏好的覆蓋范圍，發(fā)揮公募基金的投研優(yōu)勢(shì)，致力為投資者打造專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老投資服務(wù)。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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